Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones đã giảm gần 14% trong năm 2018, từ bỏ tất cả các khoản lãi được đăng kể từ ngày giao dịch cuối cùng của năm 2014. Chỉ số này đã tăng khoảng 5% cho đến năm 2019, nhưng xu hướng tăng bị phá vỡ có vẻ chín muồi vì bán khống, tăng tỷ lệ cược cho giá thậm chí thấp hơn trong những tháng tới. Các tài xế xe tải, các công ty đóng gói và các hãng hàng không đã cân nhắc ngang nhau về áp lực bán hàng, cho thấy các chủ đề trên diện rộng đang di chuyển các cổ phiếu này thay vì điều kiện kinh doanh địa phương.
Đường sắt có thể mở ra chương tiếp theo trong câu chuyện giảm giá này khi CSX Corporation (CSX) báo cáo thu nhập quý IV trong thị trường sau ngày thứ Tư, tiếp theo là Kansas City Southern (KSU) vào sáng thứ Sáu. Nhóm phụ này có vẻ kiên cường hơn so với các đồng nghiệp vận tải, nhưng đó là do nhà lãnh đạo ngành công nghiệp Union Pacific Corporation (UNP) giao dịch chỉ cao hơn 12 điểm so với mức cao nhất mọi thời đại của tháng 9 năm 2018. Mặc dù vậy, sẽ không khôn ngoan khi hy vọng bất kỳ tuyến đường sắt nào sẽ bước vào xu hướng tăng mới miễn là chiến tranh thương mại và lãi suất tăng chi phối các tiêu đề tài chính.
TradingView.com
Quỹ chỉ số trung bình vận tải DJ (IYT) của iShares đã vượt qua ngưỡng kháng cự năm 2014 trong 160 đô la vào cuối năm 2016 và rơi vào tình trạng đi ngang, dành 11 tháng tiếp theo để thử nghiệm hỗ trợ mới. Nó đã cất cánh theo chiều dọc vào tháng 11 năm 2017, chỉ dừng lại ở mức trên 200 đô la vào tháng 1 năm 2018 khi chính quyền Trump đe dọa thuế quan đối với tất cả các loại hàng hóa nước ngoài đi qua mạng lưới giao thông trên toàn thế giới.
Sự suy giảm sau đó đã tìm thấy sự hỗ trợ trong $ 180sa vài tuần sau đó, nhường chỗ cho một sự tăng trưởng đột ngột đạt đến ngưỡng kháng cự ở mức cao trong tháng 1 vào tháng Tám. Nó đã tăng lên một mức cao mới trong tháng 9 nhưng đã đảo ngược nhanh chóng, khiến các cổ đông tự mãn trong một đột phá thất bại. Suy thoái tiếp theo đã phá vỡ hỗ trợ tháng hai vào tháng 12, khiến quỹ giảm xuống mức thấp nhất hai năm trong 150 đô la trước khi hồi tháng một.
Sự gia tăng năm 2019 hiện đang tiến đến ngưỡng kháng cự mạnh ở mức phá vỡ, làm tăng tỷ lệ cược rằng những người bán ngắn tích cực có thể tải lại các vị trí trước áp lực bán mới có thể đạt và có khả năng vi phạm mức thấp trong tháng 12. Cổ phần rất cao bởi vì sự cố sẽ mang lại xu hướng 10 năm (đường màu xanh), đánh dấu cơ hội mua lịch sử hoặc kết thúc thị trường tăng trưởng dài hạn của ngành.
TradingView.com
CSX Corporation (CSX) dự kiến sẽ báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 99 xu trên doanh thu quý IV là 3, 12 tỷ đô la vào thứ tư sau khi đánh bại các ước tính bằng một biên độ rộng và tăng hướng dẫn trong năm tài chính vào tháng Mười. Tin tức tăng giá đó đã kích hoạt một sự gia tăng nhỏ, theo sau là một sự suy giảm theo chiều dọc, mang gần 10 điểm trong vòng chưa đầy hai tuần. Các cổ phiếu đã phá vỡ mức thấp sâu vào cuối năm, giảm xuống mức thấp bảy tháng.
Sự phục hồi tháng 1 đã đạt được trong một điểm kháng cự tại các đường trung bình di chuyển theo hàm mũ 50 và 200 ngày được điều chỉnh hẹp, nằm ngay trên mức thấp trong tháng 10. Với sự liên kết giảm giá này, những người bán ngắn sẽ làm tròn các toa xe trước khi phát hành thu nhập, tìm kiếm các chất xúc tác giảm giá hỗ trợ các mục mới. Ngay cả một cuộc biểu tình nhanh chóng cũng có thể gây chết người trong cấu trúc giá này, với nhiều rào cản trên cao cản trở tiến độ.
Việc bán tháo vào tháng 12 đã không thể lấp đầy khoảng trống tháng 4 năm 2018 giữa $ 57 và $ 58, 50, đánh dấu mục tiêu giảm giá tự nhiên nếu người bán kiểm soát sau tin tức. Mức thoái lui.382 của xu hướng tăng 2016 đến 2018 gần 55 đô la có vẻ như là một mức giá thuận lợi hơn để mua mức giảm, với sự hỗ trợ được điều chỉnh hẹp ở đầu phạm vi giao dịch 2017. Trong cả hai trường hợp, những con bò đực còn lại có thể phải đối mặt với một chu kỳ bán stochastic hàng tháng tàn bạo không nơi nào gần với mức bán quá mức.
Điểm mấu chốt
Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones đã giảm xuống mức thấp trong hai năm nhưng sẽ duy trì trạng thái thị trường tăng trưởng miễn là giá của quỹ IYT giữ trên đường xu hướng 10 năm ở mức thấp $ 150. Các thành phần ngành đang vật lộn với các mô hình giảm giá tương tự, được đệm bởi các luồng gió đôi của cuộc chiến thương mại và lãi suất tăng.
