Khi thảo luận về dòng tiền của công ty, các ngành công nghiệp và bán lẻ thường được sử dụng như những ví dụ đối lập về cách các loại hình kinh doanh khác nhau sử dụng vốn lưu động. Nhìn chung, các doanh nghiệp bán lẻ đòi hỏi nhiều vốn lưu động hơn nhiều so với các công ty công nghệ, phần lớn là do nhu cầu hàng tồn kho của họ. Tỷ lệ mà mỗi loại hình kinh doanh kiếm được và sau đó chi tiền, và làm thế nào và khi nào nó phải tài trợ cho chi phí thường xuyên, góp phần xác định nhu cầu vốn lưu động của nó.
Vốn lưu động là gì?
Vốn lưu động chỉ đơn giản là lượng tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền mà một công ty có trong tay cho các chi phí hàng ngày. Nó có thể được tính toán dễ dàng bằng cách trừ các khoản nợ hiện tại của công ty khỏi tài sản hiện tại của công ty. Tài sản hiện tại là bất cứ thứ gì công ty sở hữu có thể được sử dụng để thanh toán chi phí một cách nhanh chóng. Chúng bao gồm tiền mặt và các tài khoản tương tự, chứng khoán thị trường và các khoản phải thu. Các khoản nợ hiện tại bao gồm các khoản nợ và chi phí mà công ty phải tài trợ trong khoảng thời gian 12 tháng hiện tại.
Vốn lưu động trong bán lẻ
Lượng vốn lưu động mà mỗi loại hình kinh doanh yêu cầu phần lớn được quyết định bởi chu kỳ hoạt động của nó. Chu kỳ hoạt động được biểu thị bằng số ngày trôi qua giữa khi công ty chi tiền cho hàng tồn kho và khi nhận được thu nhập từ việc bán hàng tồn kho đó. Thu nhập đó sau đó được sử dụng để mua thêm hàng tồn kho, tiếp tục chu kỳ. Các doanh nghiệp bán lẻ thường có chu kỳ dài vì họ phải mua số lượng lớn hàng tồn kho trước khi bán. Điều này đặc biệt đúng với các hoạt động bán lẻ truyền thống vì số lượng lớn hàng tồn kho thường là cần thiết chỉ để mở một cửa hàng. Bởi vì các cửa hàng bán lẻ hiếm khi bán hết hàng tồn kho ngay lập tức, họ phải duy trì mức vốn lưu động cao hơn để đảm bảo rằng họ có thể đáp ứng bất kỳ chi phí ngắn hạn nào mà không cần dựa vào thu nhập từ bán hàng có thể không đến sau này.
Nhu cầu về vốn lưu động dồi dào đặc biệt nặng nề trong các kỳ nghỉ lễ tặng quà. Các cửa hàng bán lẻ phải chuẩn bị sớm cho sự tấn công của người mua sắm trong kỳ nghỉ, có nghĩa là bỏ ra số vốn khổng lồ để kiểm kê trước. Thu nhập từ những lần bán hàng đó có thể là vài tháng, vì vậy các doanh nghiệp bán lẻ phải đảm bảo rằng họ có đủ tiền để trang trải hóa đơn, tiền thuê nhà, phí bảo hiểm, lãi vay, tiền lương và các chi phí ngắn hạn khác mà không cần dựa vào thu nhập trong tương lai. Điều này có nghĩa là các doanh nghiệp bán lẻ thực sự cần nhiều vốn lưu động hơn ngay trước và trong mùa mua sắm cao điểm so với phần còn lại của năm.
Vốn lưu động trong công nghệ
Lượng vốn lưu động mà một doanh nghiệp cần dao động trong suốt cả năm, được chứng minh trong ví dụ trên về xu hướng bán lẻ kỳ nghỉ. Nhiều công ty công nghệ không dựa vào các sản phẩm vật chất để bán nhiên liệu, có nghĩa là nhu cầu vốn lưu động của họ thấp hơn nhiều. Tuy nhiên, có một sự khác biệt quan trọng giữa các công ty phần mềm và các công ty phần cứng.
Một công ty công nghệ chỉ bán phần mềm thông qua một trang web có ít nhu cầu về vốn lưu động. Vì không có sản phẩm vật lý nào để giữ trong kho và khách hàng có thể tải xuống phần mềm chỉ bằng một nút bấm, nên không cần phải lo lắng về chi phí tồn kho phía trước. Do đó, các công ty phần mềm thường có thể có được vốn lưu động rất thấp hoặc thậm chí âm, vì họ có chi phí bảo trì rất thấp và không có chi phí lưu kho. Nếu công ty hoàn toàn trực tuyến mà không có địa điểm trực tiếp, điều này thậm chí còn đúng hơn. Khi trang web được thiết lập và tên miền thu được, các trang web sẽ tốn rất ít chi phí để duy trì. Ngay cả khi một công ty phần mềm trực tuyến nhỏ không bán được hàng tháng, thì có khả năng nó vẫn có thể hoạt động với vốn lưu động tối thiểu. Điều này trở nên ít đúng hơn khi quy mô của doanh nghiệp tăng lên, tất nhiên, vì có thể cần vốn lưu động để trả lương và các chi phí định kỳ khác nếu doanh số vẫn thấp.
Các công ty sản xuất và bán phần cứng, chẳng hạn như máy tính, điện thoại và các bộ phận cấu thành của chúng, có rất nhiều hàng tồn kho để đối phó. Do đó, họ có nhu cầu vốn lưu động giống như một doanh nghiệp bán lẻ. Tuy nhiên, ngoài các sản phẩm hoàn chỉnh để bán, các doanh nghiệp này cũng phải dự trữ các nguyên liệu thô cần thiết trong sản xuất, có liên quan đến vốn lưu động lâu hơn. Bất kỳ loại hình kinh doanh sản xuất nào thường đòi hỏi nhiều khoản đầu tư trực tiếp vào máy móc và thiết bị, vì vậy các công ty công nghệ vừa phát triển vừa sản xuất các sản phẩm phần cứng cũng phải duy trì vốn lưu động cao để đảm bảo rằng các khoản thanh toán cho vay có thể được duy trì ngay cả khi doanh số giảm.
