Lợi nhuận thu nhập giữ lại (RORE) là gì?
Lợi nhuận trên thu nhập giữ lại (RORE) là một tính toán cho thấy lợi nhuận của công ty, sau khi trả cổ tức, được tái đầu tư như thế nào và là một chỉ số về tiềm năng tăng trưởng của công ty.
Hiểu lợi tức về thu nhập giữ lại (RORE)
Lợi nhuận trên thu nhập được giữ lại, số tiền được giữ lại cho tăng trưởng trong tương lai, tiết lộ rất nhiều về hiệu quả và tiềm năng tăng trưởng của một công ty. RORE cao chỉ ra rằng nó nên tái đầu tư vào doanh nghiệp. RORE thấp cho thấy rằng nên phân phối lợi nhuận cho các cổ đông bằng cách trả cổ tức nếu không thể tìm ra cách kiếm lợi nhuận tương xứng bằng cách phát triển doanh nghiệp.
Khi một công ty tiến bộ trong suốt vòng đời của ngành, RORE sẽ có xu hướng giảm. Theo nghĩa này, RORE có liên quan đến tỷ lệ duy trì, còn được gọi là "tỷ lệ cày lại", đo lường tỷ lệ phần trăm thu nhập được giữ lại. Cả hai biện pháp này đều hữu ích nhất khi so sánh các công ty trong cùng ngành hoặc lĩnh vực.
Khả năng tăng cổ tức của một công ty được xác định bởi phần thu nhập nào được đưa lại vào công ty và mức thu nhập đó được sử dụng có lợi nhuận như thế nào.
Có một vài cách khác nhau để đạt được lợi tức của thu nhập giữ lại. Cách đơn giản nhất để tính toán là sử dụng thông tin được công bố về thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) trong một khoảng thời gian bạn chọn:
- Lợi nhuận trên thu nhập giữ lại = (EPS gần đây nhất - EPS kỳ đầu tiên) / (EPS tích lũy trong kỳ - cổ tức tích lũy được trả cho kỳ này)
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm các công ty kiếm được nhiều tiền vì mô hình kinh doanh cao cấp của họ, thay vì các công ty phải cày tiền trở lại công ty chỉ để duy trì tính cạnh tranh. Cũng giống như các công ty trẻ hơn, phát triển nhanh (mở rộng) sẽ có xu hướng có RORE cao hơn, họ cũng có xu hướng có tỷ lệ duy trì cao.
Cân nhắc đặc biệt
Các doanh nghiệp trưởng thành, có xu hướng có lợi nhuận thấp hơn trên thu nhập giữ lại, sẽ có xu hướng trả lại nhiều hơn lợi nhuận của họ cho các cổ đông. Các công ty blue-chip thường có chính sách trả cổ tức cao và ổn định ngay cả khi thu nhập của họ theo chu kỳ.
RORE cũng có thể cho biết thu nhập giữ lại của một công ty đã đóng góp bao nhiêu vào việc tăng giá thị trường của cổ phiếu theo thời gian. Một cổ phiếu có mức tăng trưởng ổn định sẽ tạo ra thu nhập nhiều hơn sau năm năm với số tiền họ đã giữ lại từ các cổ đông.
