Quyền tích lũy (ROA) là gì?
Quyền tích lũy (ROA) là các quyền cho phép cổ đông quỹ tương hỗ nhận được phí hoa hồng bán hàng giảm khi số tiền quỹ tương hỗ được mua cộng với số tiền đã nắm giữ tương đương với điểm dừng tích lũy (ROA).
Chìa khóa chính
- Quyền tích lũy (ROA) của chủ sở hữu quỹ tương hỗ chia sẻ tiềm năng giảm tải (hoa hồng) khi mua thêm cổ phiếu quỹ. Điểm quan trọng đối với quỹ tương hỗ là số tiền mua cổ phiếu của quỹ đủ điều kiện cho nhà đầu tư giảm doanh số tính phí. Trong khi chung, không phải tất cả các quỹ đều cung cấp ROA, vì vậy hãy kiểm tra trước khi mua nếu bạn có kế hoạch tích lũy một vị trí khá lớn.
Hiểu quyền tích lũy
Quyền của các điểm dừng tích lũy được cấu trúc bởi các công ty quỹ tương hỗ để cung cấp chiết khấu hoa hồng cho các nhà đầu tư. Các công ty quỹ tương hỗ xác định cấu trúc phí hoa hồng bán hàng cho các quỹ đầu tư. Một nhà đầu tư phải chịu phí bán hàng khi họ mua cổ phiếu của một quỹ tương hỗ với một trung gian áp dụng phí bán hàng. Các công ty quỹ tương hỗ có thể cung cấp các điểm dừng ROA với lịch trình hoa hồng bán hàng của họ.
Thông thường, không có giới hạn về thời gian cần phải tổ chức quỹ tương hỗ trong bao lâu để đủ điều kiện nhận quyền tích lũy. Không phải tất cả các quỹ tương hỗ đều cung cấp các điểm dừng ROA vì vậy các nhà đầu tư nên chắc chắn xác định chúng cho một quỹ tương hỗ nếu chúng tồn tại. Điểm dừng ROA thường đề cập đến phí bán hàng ở mặt trước và do đó được đặt chủ yếu vào các lớp chia sẻ quỹ với phí bán hàng mặt trước.
Quyền của Điểm dừng tích lũy
Điểm dừng được đặt ở nhiều cấp độ khác nhau nhằm giảm giá cho nhà đầu tư khi họ đầu tư lớn hơn. Điểm dừng được xác định bởi quỹ tương hỗ và được tích hợp trong quy trình phân phối quỹ. Chúng thường được cung cấp cho các quỹ với phí bán hàng phía trước nhưng cũng có thể có sẵn cho các loại phí bán hàng khác.
Các quỹ tương hỗ được yêu cầu để đưa ra một mô tả về các điểm dừng và các yêu cầu đủ điều kiện trong bản cáo bạch của quỹ. Bằng cách đạt hoặc vượt qua một điểm dừng, một nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với phí bán hàng thấp hơn và tiết kiệm tiền.
Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) cung cấp hướng dẫn sau đây cho các điểm dừng ROA của quỹ tương hỗ. Điểm dừng ROA có thể có hiệu lực khi nắm giữ của nhà đầu tư đạt 25.000 đô la.
Phí đầu tư và bán hàng:
- Ít hơn 25.000 đô la 5, 00% Ít nhất 25.000 đô la, nhưng dưới 50.000 đô la 4, 25% Ít nhất 50.000 đô la, nhưng dưới 100.000 đô la 3, 75% Ít nhất 100.000 đô la, nhưng dưới 250.000 đô la 3, 25% Ít nhất 250.000 đô la, nhưng ít hơn 500.000 đô la 2, 75% dưới 1 triệu đô la 2, 00% 1% trở lên Không tính phí bán hàng
Quyền của các điểm dừng tích lũy có thể rất quan trọng đối với các nhà đầu tư có giá trị ròng cao mua cổ phiếu thông qua một trung gian tài chính tính phí bán hàng trước của quỹ. Điểm dừng ROA có thể ảnh hưởng đến kế hoạch đầu tư dài hạn của nhà đầu tư. Trong ví dụ này, nhà đầu tư sẽ cần đầu tư thêm 20.000 đô la để đạt được điểm dừng bán hàng tiếp theo là 3, 75%. Nếu một nhà đầu tư có khoản đầu tư 1 triệu đô la hoặc đạt đến điểm dừng ROA 1 triệu đô la, họ thường sẽ không phải trả phí bán hàng trước.
Ví dụ về ROA
Ví dụ: Giả sử một nhà đầu tư muốn mua 5.000 đô la cổ phiếu Quỹ ABC loại A với phí bán hàng phía trước là 5, 00% do trung gian tính. Khoản đầu tư 5.000 đô la bổ sung vào khoản đầu tư hiện tại của nhà đầu tư là 25.000 đô la vào cổ phiếu loại A của quỹ. Quỹ ABC tuân theo lịch trình điểm dừng ROA tương tự được FINRA vạch ra.
Với khoản đầu tư mới 5.000 đô la, nhà đầu tư hiện có khoản tích lũy 30.000 đô la. Do đó, việc họ mua thêm 5.000 đô la đủ điều kiện để được giảm phí bán hàng mặt trước là 4, 25% so với 5, 00% tiêu chuẩn.
