Mục lục
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là gì?
- Cách sử dụng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
- Cấu trúc của CFS
- Những kĩ năng xã hội
- Cách tính dòng tiền
- Phương pháp dòng tiền trực tiếp
- Phương pháp dòng tiền gián tiếp
- Tài khoản phải thu và dòng tiền
- Giá trị hàng tồn kho và dòng tiền
- Hoạt động đầu tư và dòng tiền
- Tiền mặt từ hoạt động tài chính
- Phân tích một ví dụ về CFS
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ âm
- Bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập
- Điểm mấu chốt
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là gì?
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, hay báo cáo lưu chuyển tiền tệ, là một báo cáo tài chính tóm tắt lượng tiền và các khoản tương đương tiền vào và rời khỏi một công ty.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (CFS) đo lường mức độ công ty quản lý vị thế tiền mặt của mình tốt như thế nào, nghĩa là công ty tạo ra tiền mặt tốt như thế nào để trả nghĩa vụ nợ và tài trợ cho chi phí hoạt động. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bổ sung cho bảng cân đối và báo cáo thu nhập và là một phần bắt buộc trong báo cáo tài chính của công ty kể từ năm 1987.
, chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách CFS được cấu trúc và cách bạn có thể sử dụng nó khi phân tích một công ty.
Cách sử dụng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
CFS cho phép các nhà đầu tư hiểu cách hoạt động của một công ty đang hoạt động, tiền của họ đến từ đâu và tiền được sử dụng như thế nào. CFS rất quan trọng vì nó giúp các nhà đầu tư xác định liệu một công ty có vững chắc về tài chính hay không.
Mặt khác, các chủ nợ có thể sử dụng CFS để xác định lượng tiền mặt có sẵn (gọi là thanh khoản) cho công ty để tài trợ cho chi phí hoạt động và trả các khoản nợ.
Chìa khóa chính
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tóm tắt lượng tiền và các khoản tương đương tiền vào và rời khỏi một công ty. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đo lường mức độ công ty quản lý vị trí tiền mặt của mình tốt như thế nào, nghĩa là công ty tạo ra tiền mặt tốt như thế nào để trả nghĩa vụ nợ và tài trợ cho chi phí hoạt động. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bổ sung cho bảng cân đối và báo cáo thu nhập và là một phần bắt buộc trong báo cáo tài chính của công ty kể từ năm 1987.
Cấu trúc của CFS
Các thành phần chính của báo cáo lưu chuyển tiền tệ là:
- Tiền mặt từ hoạt động điều hành Tiền lãi từ hoạt động đầu tư Tiền từ hoạt động tài chính Việc tiết lộ các hoạt động không thanh toán đôi khi được đưa vào khi được chuẩn bị theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung, hoặc GAAP
Điều quan trọng cần lưu ý là CFS khác với báo cáo thu nhập và bảng cân đối thu nhập vì nó không bao gồm lượng tiền đến và đi trong tương lai đã được ghi nhận trong tín dụng. Do đó, tiền mặt không giống như thu nhập ròng, mà trên báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán, bao gồm doanh thu tiền mặt và doanh thu được thực hiện bằng tín dụng.
Những kĩ năng xã hội
Các hoạt động điều hành trên CFS bao gồm mọi nguồn và sử dụng tiền từ hoạt động kinh doanh. Nói cách khác, nó phản ánh lượng tiền mặt được tạo ra từ các sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty.
Nói chung, những thay đổi được thực hiện bằng tiền mặt, các khoản phải thu, khấu hao, hàng tồn kho và các tài khoản phải trả được phản ánh bằng tiền từ hoạt động.
Những hoạt động này có thể bao gồm:
- Biên lai từ bán hàng hóa và dịch vụ Thanh toán lãi suất Thanh toán thuế đến hạn Các khoản thanh toán cho nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ được sử dụng trong sản xuất Thanh toán tiền lương và tiền lương cho nhân viên Thanh toán chi phí khác
Trong trường hợp của một danh mục đầu tư giao dịch hoặc một công ty đầu tư, các khoản thu từ việc bán các khoản vay, nợ hoặc các công cụ vốn chủ sở hữu cũng được bao gồm. Khi lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp, khấu hao, khấu hao, thuế hoãn lại, lãi hoặc lỗ liên quan đến một tài sản không lưu hành và cổ tức hoặc doanh thu nhận được từ một số hoạt động đầu tư cũng được đưa vào. Tuy nhiên, mua hoặc bán tài sản dài hạn không được bao gồm trong hoạt động điều hành.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là gì?
Cách tính dòng tiền
Dòng tiền được tính bằng cách thực hiện một số điều chỉnh nhất định đối với thu nhập ròng bằng cách cộng hoặc trừ các khoản chênh lệch về doanh thu, chi phí và giao dịch tín dụng (xuất hiện trên bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập) do các giao dịch xảy ra từ giai đoạn này sang giai đoạn tiếp theo. Những điều chỉnh này được thực hiện vì các khoản mục không dùng tiền mặt được tính vào thu nhập ròng (báo cáo thu nhập) và tổng tài sản và nợ phải trả (bảng cân đối kế toán). Vì vậy, vì không phải tất cả các giao dịch đều liên quan đến các khoản tiền mặt thực tế, nhiều mục phải được đánh giá lại khi tính toán dòng tiền từ hoạt động.
Kết quả là, có hai phương pháp tính toán dòng tiền, phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp.
Phương pháp dòng tiền trực tiếp
Các phương pháp trực tiếp cộng tất cả các loại thanh toán tiền mặt và biên lai, bao gồm tiền mặt trả cho nhà cung cấp, biên lai tiền mặt từ khách hàng và tiền mặt được trả bằng tiền lương. Những số liệu này được tính bằng cách sử dụng số dư đầu và cuối của nhiều loại tài khoản kinh doanh và kiểm tra mức giảm hoặc tăng ròng trong tài khoản.
Phương pháp dòng tiền gián tiếp
Với phương pháp gián tiếp, dòng tiền từ hoạt động điều hành được tính bằng cách trước tiên lấy thu nhập ròng ra khỏi báo cáo thu nhập của công ty. Bởi vì báo cáo thu nhập của một công ty được lập trên cơ sở dồn tích, doanh thu chỉ được ghi nhận khi kiếm được chứ không phải khi nhận được. Thu nhập ròng không phải là một đại diện chính xác của dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, do đó cần điều chỉnh thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT) cho các khoản mục ảnh hưởng đến thu nhập ròng, mặc dù chưa có tiền mặt thực tế nào được nhận hoặc trả cho chúng. Phương pháp gián tiếp cũng thực hiện các điều chỉnh để thêm lại các hoạt động không hoạt động không ảnh hưởng đến dòng tiền hoạt động của công ty.
Ví dụ, khấu hao không thực sự là một khoản chi phí bằng tiền mặt; đó là số tiền được khấu trừ vào tổng giá trị của một tài sản đã được hạch toán trước đó. Đó là lý do tại sao nó được thêm lại vào doanh thu thuần để tính toán dòng tiền.
Thu nhập thời gian duy nhất từ một tài sản được tính trong tính toán CFS là khi tài sản được bán.
Tài khoản phải thu và dòng tiền
Những thay đổi trong các khoản phải thu (AR) trên bảng cân đối kế toán từ kỳ kế toán này sang kỳ kế toán khác cũng phải được phản ánh trong dòng tiền. Nếu các khoản phải thu giảm, điều này có nghĩa là nhiều tiền hơn đã vào công ty từ các khách hàng thanh toán hết tài khoản tín dụng của họ, số tiền mà AR đã giảm sau đó được thêm vào doanh thu thuần. Nếu các khoản phải thu tăng từ kỳ kế toán này sang kỳ kế toán khác, số tiền tăng phải được khấu trừ vào doanh thu thuần bởi vì, mặc dù số tiền được thể hiện trong AR là doanh thu, chúng không phải là tiền mặt.
Giá trị hàng tồn kho và dòng tiền
Mặt khác, hàng tồn kho tăng, báo hiệu rằng một công ty đã chi nhiều tiền hơn để mua thêm nguyên liệu thô. Nếu hàng tồn kho được thanh toán bằng tiền mặt, sự gia tăng giá trị của hàng tồn kho được khấu trừ vào doanh thu thuần. Giảm hàng tồn kho sẽ được thêm vào doanh thu thuần. Nếu hàng tồn kho được mua bằng tín dụng, việc tăng tài khoản phải trả sẽ xảy ra trên bảng cân đối kế toán và số tiền tăng từ năm này sang năm khác sẽ được thêm vào doanh thu thuần.
Logic tương tự cũng đúng đối với các khoản thuế phải nộp, tiền lương phải trả và bảo hiểm trả trước. Nếu một cái gì đó đã được trả hết, thì chênh lệch giá trị còn nợ từ năm này sang năm khác phải được trừ vào thu nhập ròng. Nếu có một khoản tiền vẫn còn nợ, thì bất kỳ sự khác biệt nào sẽ phải được thêm vào thu nhập ròng.
Hoạt động đầu tư và dòng tiền
Hoạt động đầu tư bao gồm mọi nguồn và sử dụng tiền mặt từ các khoản đầu tư của công ty. Mua hoặc bán một tài sản, các khoản vay được thực hiện cho các nhà cung cấp hoặc nhận được từ khách hàng hoặc bất kỳ khoản thanh toán nào liên quan đến sáp nhập hoặc mua lại được bao gồm trong danh mục này. Nói tóm lại, những thay đổi về thiết bị, tài sản hoặc đầu tư liên quan đến tiền mặt từ đầu tư.
Thông thường, thay đổi tiền mặt từ đầu tư là một mục "rút tiền", bởi vì tiền được sử dụng để mua thiết bị mới, tòa nhà hoặc tài sản ngắn hạn như chứng khoán thị trường. Tuy nhiên, khi một công ty thoái vốn một tài sản, giao dịch được coi là "tiền mặt" để tính tiền từ đầu tư.
Tiền mặt từ hoạt động tài chính
Tiền mặt từ hoạt động tài chính bao gồm các nguồn tiền mặt từ các nhà đầu tư hoặc ngân hàng, cũng như việc sử dụng tiền mặt trả cho các cổ đông. Thanh toán cổ tức, thanh toán mua lại cổ phiếu và trả nợ gốc (các khoản vay) được bao gồm trong danh mục này.
Những thay đổi về tiền mặt từ tài chính là "tiền mặt" khi tăng vốn và chúng là "rút tiền" khi cổ tức được trả. Do đó, nếu một công ty phát hành trái phiếu cho công chúng, công ty nhận được tài trợ bằng tiền mặt; tuy nhiên, khi tiền lãi được trả cho trái chủ, công ty đang giảm tiền mặt.
Phân tích một ví dụ về CFS
Dưới đây là một ví dụ về báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
Từ CFS này, chúng ta có thể thấy rằng dòng tiền cho năm 2017 là $ 1, 522, 000. Phần lớn dòng tiền dương bắt nguồn từ tiền kiếm được từ hoạt động, đây là một dấu hiệu tốt cho các nhà đầu tư. Nó có nghĩa là các hoạt động cốt lõi đang tạo ra kinh doanh và có đủ tiền để mua hàng tồn kho mới. Việc mua thiết bị mới cho thấy công ty có tiền để đầu tư vào hàng tồn kho để tăng trưởng. Cuối cùng, lượng tiền mặt có sẵn cho công ty sẽ làm dịu tâm trí của các nhà đầu tư về các ghi chú phải trả, vì tiền mặt rất dồi dào để trang trải chi phí cho khoản vay trong tương lai.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ âm
Tất nhiên, không phải tất cả các báo cáo lưu chuyển tiền tệ đều có vẻ tốt cho sức khỏe này hoặc thể hiện dòng tiền dương, nhưng dòng tiền âm không nên tự động giương cờ đỏ mà không cần phân tích thêm. Đôi khi, dòng tiền âm là kết quả của quyết định mở rộng kinh doanh của công ty tại một thời điểm nhất định, đây sẽ là một điều tốt cho tương lai. Đây là lý do tại sao phân tích sự thay đổi của dòng tiền từ giai đoạn này sang giai đoạn tiếp theo giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của công ty và liệu công ty có thể đứng bên bờ vực phá sản hay thành công hay không.
Bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập
Như chúng ta đã thảo luận, báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lấy từ báo cáo thu nhập và bảng cân đối. Thu nhập ròng từ báo cáo thu nhập là con số mà thông tin về CFS được suy ra. Đối với bảng cân đối kế toán, dòng tiền ròng trong CFS từ năm này sang năm tiếp theo sẽ bằng với mức tăng hoặc giảm của tiền mặt giữa hai bảng cân đối liên tiếp áp dụng cho giai đoạn báo cáo lưu chuyển tiền tệ. (Ví dụ: nếu bạn đang tính toán dòng tiền cho năm 2019, nên sử dụng bảng cân đối kế toán từ năm 2018 và 2019.)
Điểm mấu chốt
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là thước đo giá trị của sức mạnh, lợi nhuận và triển vọng tương lai lâu dài của một công ty. CFS có thể giúp xác định liệu một công ty có đủ thanh khoản hoặc tiền mặt để thanh toán chi phí hay không. Một công ty có thể sử dụng báo cáo lưu chuyển tiền tệ để dự đoán dòng tiền trong tương lai, giúp giải quyết vấn đề ngân sách.
Đối với các nhà đầu tư, báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh sức khỏe tài chính của một công ty vì thông thường càng có nhiều tiền mặt cho hoạt động kinh doanh thì càng tốt. Tuy nhiên, đây không phải là một quy tắc khó khăn và nhanh chóng. Đôi khi một dòng tiền âm là kết quả từ chiến lược tăng trưởng của công ty dưới hình thức mở rộng hoạt động.
Bằng cách nghiên cứu báo cáo lưu chuyển tiền tệ, một nhà đầu tư có thể có được một bức tranh rõ ràng về số tiền mà một công ty tạo ra và có được sự hiểu biết vững chắc về tình hình tài chính của một công ty.
