Mặc dù lãi suất ảnh hưởng đến mỗi người chúng ta, nhưng hầu hết chúng ta không hoặc không thể bận tâm để hiểu ý nghĩa của chúng. Như bất kỳ sinh viên kinh tế nhập môn nào được dạy, lãi suất được coi là giá của tiền. (Nếu tiền có giá nghe có vẻ tự nhiên - một đô la trị giá 1 đô la, thì còn gì để nói về? - đọc tiếp.)
Lãi suất càng cao, tiền tệ càng có giá trị theo nghĩa là sẽ phải trả nhiều tiền hơn để trả nợ trong suốt thời gian cho vay mà tiền lãi được tính. Khi lãi suất gần bằng 0 - và trong một số trường hợp, vượt ra ngoài - tiền là rẻ hơn, và do đó dễ dàng vay hơn để thế chấp, tài trợ xe hơi, v.v. Lãi suất trên toàn thế giới, và đặc biệt là ở Mỹ, đang ở mức thấp trong lịch sử. Điều đó có nghĩa gì cho lâu dài? Hoặc, đối với vấn đề đó, các điều khoản ngắn và trung bình? (Để biết thêm, hãy xem: Mức lương xoắn ốc ảnh hưởng như thế nào đến lãi suất? )
Mọi thứ nhân tạo
Lý tưởng nhất là sẽ có một mức lãi suất phổ quát tiêu chuẩn, về cơ bản và không đổi tự nhiên là "pi" là tỷ lệ chu vi của một vòng tròn so với đường kính của nó. Thay vào đó, lãi suất dao động vượt quá ken của người mua và người bán cá nhân.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã tuyên bố rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất quỹ liên bang, một quyền lực mà Quốc hội đã nhượng lại cho cơ quan của bà. Điều này sẽ không xảy ra ngay lập tức. Thay vào đó, cô cảnh báo những người vay và người cho vay tăng vọt cuối cùng, điều mà cô đã làm nhiều lần trước đây. (Một ngày nào đó, những cảnh báo của cô chắc chắn sẽ báo hiệu sự thật.) Tỷ lệ quỹ liên bang đóng vai trò là chuẩn mực cho mọi thứ, từ lãi suất thế chấp 30 năm đến lãi suất thẻ tín dụng, cho vay thêm điểm cơ bản khi họ thấy phù hợp. Như hiện tại, tỷ lệ quỹ liên bang thực sự bằng không, điều này đủ đáng chú ý. Điều đáng chú ý hơn là tỷ lệ hầu như không di chuyển trong sáu năm qua, một eon tương đối.
Kinh tế không phải là một trò chơi tổng bằng không. Nếu đúng như vậy, sự giàu có toàn cầu sẽ không tăng thêm một lần kể từ buổi bình minh của nền văn minh. Tuy nhiên, thật công bằng khi nói rằng một số mức giá nhất định có thể có lợi cho người mua hơn so với người bán hoặc ngược lại. Với giá tiền (một lần nữa, được xác định là lãi suất) ở mức thấp chưa từng thấy, theo sau đó là thời điểm tuyệt vời để nợ tiền và thời gian ít nợ hơn, đó là trường hợp ít nhiều xảy ra. (Để biết thêm, hãy xem: Tìm hiểu về Lãi suất: Danh nghĩa, Thực tế và Hiệu quả. )
Không thể đi thấp hơn nhiều
Giả sử rằng xu hướng sáu năm phải kết thúc tại một thời điểm nào đó và tỷ lệ sẽ lại tiếp cận các quy tắc truyền thống, trong số những người đầu tiên cảm thấy đó sẽ là thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh. ARM, thường được phân biệt với các khoản thế chấp có lãi suất cố định với tỷ lệ trêu ghẹo giới thiệu, hầu như không chuyển từ tỷ lệ trêu ghẹo đó kể từ khi bắt đầu kỷ nguyên lãi suất cực thấp. Vào cuối thế kỷ 20, khi tỷ lệ quỹ liên bang 3% hoặc 4% là chuẩn mực, ARM bị chế giễu là những vụ cá cược nguy hiểm được thực hiện bởi những người có nguồn tài chính run rẩy, tuyệt vọng để tài trợ cho một ngôi nhà và không thể đảm bảo khoản vay lãi suất cố định. Những người đủ may mắn để tận dụng tỷ lệ ARM thấp tại thời điểm hiện đang bước vào giai đoạn gia đình với khoản vay 30 năm của họ. Tuy nhiên, những người thế chấp gần đây đã loại bỏ ARM, có thể thấy các khoản thanh toán hàng tháng của họ tăng vọt trong thời điểm lãi suất trở lại mức tự nhiên.
Điều tương tự cũng xảy ra với những người nắm giữ các khoản tín dụng vốn chủ sở hữu nhà, điều mà nhiều chủ nhà coi là nồi tiền miễn phí và ít chủ nhà xem như những gì họ thực sự là: thế chấp thứ hai trên thực tế . Nếu bạn nhúng vào vốn chủ sở hữu của nhà bạn để mua một chiếc thuyền hoặc một chiếc xe trượt tuyết, món đồ chơi đó có thể sẽ trở thành một con hải âu lớn và mất nhiều thời gian để trả hết số dư thẻ tín dụng năm chữ số. (Để biết thêm, hãy xem: Có phải thế chấp của bạn đang cướp đi quỹ hưu trí của bạn? )
Lý do là nếu người đi vay bị tăng lãi suất, người cho vay được hưởng lợi. Một lĩnh vực lãi suất tăng là một nơi tuyệt vời nếu thu nhập của bạn bao gồm các vấn đề nợ, chẳng hạn như chứng khoán được thế chấp, hoặc các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) được tạo ra từ cùng. Nếu chúng ta thực sự ở trong một bong bóng tài sản đang mở rộng nhờ vào môi trường lãi suất thấp - tỷ lệ giá / thu nhập của Standard & Poor's 500 hiện tại chỉ bằng một phần ba so với mức trung bình mọi thời đại của nó - nợ sẽ trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư liên quan đến vốn chủ sở hữu.
Điểm mấu chốt
Sự khôn ngoan thông thường nói rằng lãi suất tăng là điềm báo cho một nền kinh tế mạnh hơn. (Nói với những người đã trải qua tình trạng lạm phát trong thập niên 1970.) Nền kinh tế Mỹ thực sự ký hợp đồng trong quý đầu tiên của năm 2015, một sự phát triển tuyệt vời nếu không phải là một quốc gia công nghiệp hóa với dân số ngày càng tăng. Đặt cạnh nhau với lãi suất cực kỳ nhỏ, và một số nhà đầu tư sẽ trông đủ cứng để xem quan hệ nhân quả. Ở mức lãi suất thấp, một số bên có lợi, và ở những bên cao hơn, các mặt đối lập của họ làm được. Cho đến khi chúng ta đạt được điều không tưởng của Milton Friedman - một nền kinh tế trong đó cung tiền tăng theo dân số, cộng với một hằng số - lãi suất sẽ không bao giờ ở trạng thái cân bằng thị trường thực sự. Trong thời gian này, chúng tôi sẽ tiếp tục có người thắng và người thua, hay nói một cách công bằng hơn là người thụ hưởng và người trả tiền cho các phong trào lãi suất. (Để biết thêm, hãy xem: Bong bóng công nghệ có thể có ý nghĩa gì đối với nền kinh tế.)
