Chỉ số 500 của Standard & Poor là điểm chuẩn được sử dụng phổ biến nhất để xác định trạng thái của toàn bộ nền kinh tế. Nhiều nhà đầu tư cũng sử dụng S & P 500 làm chuẩn cho danh mục đầu tư cá nhân của họ.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones từng là thước đo chính về sức khỏe kinh tế của Hoa Kỳ, nhưng chỉ số đó chỉ chứa 30 công ty và bị giới hạn trong các lĩnh vực mà nó đại diện. S & P 500 đã trở thành chỉ số chứng khoán hàng đầu do phạm vi rộng hơn. Nhiều quỹ phòng hộ so sánh hiệu suất hàng năm của họ với S & P 500 - tìm cách nhận ra alpha vượt quá lợi nhuận của chỉ số.
Ưu điểm của việc sử dụng S & P 500 làm điểm chuẩn
Lợi thế trung tâm của việc sử dụng S & P 500 làm điểm chuẩn là độ rộng thị trường của các công ty vốn hóa lớn có trong chỉ số. Chỉ số có thể cung cấp một cái nhìn bao quát về sức khỏe kinh tế của Hoa Kỳ.
Ngoài phạm vi rộng, một lợi thế khác của S & P 500 là các thành phần của chỉ số được cập nhật hàng quý. Một ủy ban xác định những công ty sẽ bao gồm trong chỉ mục. Các yếu tố được xem xét bao gồm vốn hóa thị trường vượt quá 6, 1 tỷ USD, thả nổi công khai ít nhất 50%, trụ sở tại Mỹ, thanh khoản đầy đủ và khả năng tài chính.
Các công ty phải giao dịch trong sáu đến 12 tháng sau khi chào bán công khai lần đầu (IPO) trước khi được xem xét để đưa vào chỉ số. Bằng cách cập nhật các thành phần chỉ số, chỉ mục có thể phản ánh chính xác trạng thái của thị trường vốn hóa lớn.
Nhược điểm của việc sử dụng S & P 500 làm điểm chuẩn
Cũng có một số nhược điểm khi sử dụng S & P 500 làm điểm chuẩn cho hiệu suất danh mục đầu tư cá nhân. Hầu hết các nhà đầu tư được đa dạng hóa rộng rãi trong các tài sản không phải là cổ phiếu, chẳng hạn như trái phiếu, kim loại quý và tiền mặt - những giá trị không được phản ánh trong S & P 500.
Ngoài ra, chỉ số này chỉ chứa các công ty vốn hóa thị trường lớn hơn từ Hoa Kỳ. Ngược lại, các nhà đầu tư có thể sở hữu các công ty vốn hóa nhỏ hoặc nước ngoài trong danh mục đầu tư của họ. Sử dụng S & P 500 làm điểm chuẩn có thể là thước đo lợi nhuận danh mục đầu tư không chính xác cho các nhà đầu tư cá nhân.
Một nhược điểm khác khi sử dụng S & P 500 cho mục đích điểm chuẩn là chỉ số này có trọng số không tương xứng đối với các công ty lớn hơn. 50 công ty hàng đầu theo vốn hóa thị trường chiếm hơn một nửa giá trị của chỉ số. Do đó, 50 công ty này có tác động lớn hơn đến việc tính toán chỉ số. Biến động giá mạnh trong các công ty lớn hơn có ảnh hưởng không đáng có đến chỉ số chung.
S & P 500 sử dụng vốn hóa thị trường có trọng số để xây dựng. Chỉ số lấy số lượng cổ phiếu nhân với giá cổ phiếu thị trường hiện tại để xác định vốn hóa thị trường cho mỗi công ty. Tất cả các vốn hóa thị trường sau đó được cộng lại với nhau và sau đó chia cho một số được gọi là ước số của chỉ số. Kết quả của phép tính đó là giá trị chỉ số.
