Lợi tức trái phiếu kho bạc mười năm đã giảm một chút vào thứ năm, nhưng lợi suất của nợ chính phủ đạt trên 3, 10% và tăng gần 17% từ đầu năm đến nay, đủ để làm dấy lên làn sóng chảy ra gần đây từ một số quỹ giao dịch nổi tiếng (ETFs) trải dài trên nhiều loại tài sản.
Trong số các quỹ ETF dựa trên vốn cổ phần, iShares Russell 1000 ETF (IWB) gần đây đã chứng kiến sự ra đi hàng loạt. Trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 10, các nhà đầu tư đã thu được 2, 72 tỷ đô la từ IWB, theo dõi Chỉ số Russell 1000 được theo dõi rộng rãi. Bloomberg cho biết, "18, 3 tỷ đô la iShares Russell 1000 ETF, mã chứng khoán IWB, đã thấy 2, 7 tỷ đô la được rút từ quỹ hôm thứ Hai, khoản tiền lớn nhất trong sự tồn tại 18 năm của nó, làm mất hơn 12% tài sản của nó", Bloomberg cho biết.
Trong cùng một tuần, SPDR S & P 500 ETF (SPY), quỹ ETF lớn nhất thế giới, đã thu được số tiền tương đương với IWB, điều này có thể là dấu hiệu cho thấy sự thèm ăn của các nhà đầu tư đối với cổ phiếu trong nước không giảm đi mặc dù hôm thứ Tư sụt giảm lớn.
Các chuyến khởi hành khác
Mặc dù một số quỹ ETF vốn chủ sở hữu rộng vẫn ở mức cao trong danh sách mua sắm của các nhà đầu tư, nhưng điều tương tự không thể nói về các quỹ có tiếp xúc với các loại tài sản nhạy cảm trong lịch sử với lợi suất Kho bạc tăng. Điều đó bao gồm ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) và trái phiếu.
Trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 10, các nhà đầu tư đã rút 479, 44 triệu đô la từ iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF), tổng số tiền vượt quá chỉ bằng tám quỹ ETF niêm yết khác của Hoa Kỳ. Nhấn mạnh sự chán ghét của các nhà đầu tư đối với các quỹ REIT ETF khi lãi suất tăng, quỹ ETF Bất động sản Hoa Kỳ (IYR) đã chứng kiến quý IV đạt 788, 38 triệu USD, tổng số chỉ vượt qua tám quỹ ETF khác.
ICF "chứng kiến dòng tiền lớn nhất từ trước đến nay vào thứ Hai, mất hơn 464 triệu đô la. Dòng tiền này đã làm giảm 19% tài sản của quỹ", theo Bloomberg. "ETF Bất động sản của iShares Hoa Kỳ, hay IYR, đã mất 87 triệu đô la vào thứ Hai sau một tuần vượt mức kỷ lục với tổng trị giá hơn 834 triệu đô la. Nó đã bắt đầu trong tháng này để mất nhiều nhất kể từ tháng 4 năm 2015."
Trong lịch sử, các cổ phiếu bất động sản có mối tương quan nghịch với lợi suất Kho bạc, có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang táo bạo hơn được xem là lực cản đối với lĩnh vực bất động sản. (Để biết thêm, xem: Đầu tư bất động sản vào môi trường lãi suất cao .)
Munis, quá
Trái phiếu thành phố và các quỹ ETF liên quan thường được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư bảo thủ, đặc biệt là khi biến động thị trường vốn tăng đột biến, nhưng dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư đang rời khỏi một số quỹ muni nổi tiếng.
IShares National Muni Bond ETF (MUB), quỹ muni lớn nhất, đã giảm gần 204 triệu đô la kể từ đầu quý IV. Quỹ trái phiếu miễn thuế Vanguard (VTEB) cũng đã bị bao vây bởi các dòng tiền. "Đã bị ảnh hưởng với một dòng chảy lớn hơn 25 triệu đô la vào thứ Hai, lớn nhất kể từ khi quỹ 3, 6 tỷ đô la được ra mắt vào năm 2015, " theo Bloomberg. (Để biết thêm, xem: Luật thuế mới làm cho trái phiếu Muni hấp dẫn .)
