Cổ phiếu của CVS Health Corporation (CVS) đã tăng hơn 4% lên mức cao nhất trong ba tuần tại thị trường trước ngày thứ Tư sau khi công ty đánh bại ước tính quý hai với lợi nhuận 1, 89 đô la trên mỗi cổ phiếu trên doanh thu 63, 43 tỷ đô la. Những khoản thu đó đã mở rộng 35, 2% mỗi năm, hưởng lợi từ việc mua lại công ty chăm sóc sức khỏe Aetna vào tháng 11 năm 2018. Công ty cũng tăng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2019 trên mỗi cổ phiếu (EPS) thêm vài xu, hiện đang mong đợi 6, 89 đô la đến 7, 00 đô la.
Các hoạt động dược phẩm của công ty đã chịu áp lực trong những năm gần đây, bị ảnh hưởng bởi những cơn gió chính trị phát sinh từ các hoạt động định giá thuốc trong ngành. Không thể tránh khỏi vấn đề này sẽ có thêm lực kéo trong chiến dịch tranh cử tổng thống năm 2020, giữ lợi nhuận lâu dài. Ngoài ra, CVS phải đối mặt với sự phơi bày lớn nếu thách thức pháp lý hiện tại đối với Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng (ACA), còn được gọi là Obamacare, gợi ra một phát hiện vi hiến đưa các nhà vận chuyển sức khỏe vào một cái đuôi.
Cổ phiếu CVS đã hoạt động kém trong những năm gần đây, đạt mức cao nhất mọi thời đại trong năm 2015 và bán tháo sau các vụ bê bối về giá liên quan Dược phẩm Valete và Dược phẩm Turing. Cổ phiếu CVS đã đăng một loạt dài các mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn kể từ thời điểm đó và hiện đang giao dịch nguy hiểm gần với mức thấp nhất trong sáu năm. Lạ lùng thay, thời điểm mua lại Aetna không thể tồi tệ hơn, với ACA bị tấn công và các chính trị gia đang tìm cách kiềm chế chi phí chăm sóc sức khỏe.
Biểu đồ dài hạn CVS (1995 - 2019)
TradingView.com
Xu hướng giảm giá kéo dài sáu năm đã kết thúc ở mức 5, 88 đô la được điều chỉnh chia tách vào năm 1996, nhường chỗ cho làn sóng phục hồi mạnh mẽ đã đưa mức cao mới lên mức đỉnh tháng 2 năm 1999 ở mức 29, 19 đô la. Nó đã bị cắt giảm một nửa vào quý đầu năm 2000 và tăng cao hơn, hoàn thành một chuyến đi khứ hồi lên mức cao trước đó vào tháng 11. Một đột phá đã thất bại vào tháng 6 năm 2001, khiến cổ phiếu rơi vào một cái đuôi cuối cùng đã chạm đáy ở mức thấp nhất trong sáu năm gần $ 10 vào năm 2003.
Một xu hướng tăng giữa thập kỷ đã đạt được mức tăng ấn tượng, vượt qua ngưỡng kháng cự năm 2001 trong năm 2005, trước khi tiếp tục tăng lên mức cao năm 2008 ở mức 44, 29 đô la. Nó đã duy trì tương đối tốt trong thời kỳ suy thoái kinh tế, giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm vào giữa những năm 20 đô la, nhưng sự phục hồi sau đó đã không đạt được lực kéo, bị đình trệ ở mức thoái lui bán ra của Fibre. ba năm sau, bước vào một bước tiến lịch sử gần gấp ba lần giá cổ phiếu lên mức cao nhất mọi thời đại của năm 2015 ở mức 113, 65 đô la.
Sự cố flash mini tháng 8 năm 2015 đã xác định mức hỗ trợ ở mức 81 đô la đã phá vỡ sau cuộc bầu cử tổng thống, làm nổi bật ảnh hưởng chính trị tiêu cực đối với hoạt động dược phẩm của công ty. Sự suy giảm đã giải quyết vào giữa những năm 70 đô la và vượt qua mức đó liên tục vào một sự cố tháng 2 năm 2019 đã đạt đến mức thấp nhất trong sáu năm ở mức 51, 77 đô la vào tháng Tư. Các cổ phiếu đã dành bốn tháng qua đi ngang ở mức hỗ trợ đó.
Xu hướng giảm cuối cùng đã chạm ngưỡng hỗ trợ trung bình di chuyển theo hàm mũ (EMA) 200 tháng vào tháng 3 năm 2019, trong khi dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã tăng cao hơn vào tháng 6 sau một chu kỳ bán cực kỳ sâu. Sự kết hợp mạnh mẽ này báo hiệu tốt cho giá cao hơn trong những tháng tới, nhưng cổ phiếu phải đối mặt với nguồn cung khổng lồ sẽ mất sức mua lớn để vượt qua. Điều đó dường như không thể tiến vào cuộc bầu cử tổng thống năm 2020, do áp lực bán ra sau chiến dịch năm 2016.
Biểu đồ ngắn hạn CVS (2016 - 2019)
TradingView.com
Chỉ số phân phối tích lũy khối lượng trên cân bằng (OBV) xác nhận một cuộc di cư ổn định của các cổ đông tổ chức và bán lẻ trong vài năm qua. OBV đã chạm mức thấp trong bảy năm trong quý đầu tiên của năm 2019 và đã kiểm tra mức đó trước thời điểm thú nhận sáng nay. Mặc dù người mua cuối cùng có thể kiểm soát trong những tuần tới, nhưng mức kháng cự lớn chỉ cao hơn một vài điểm, tại điểm liên kết giữa sự cố năm 2019 và EMA 200 ngày gần 60 đô la.
Một mục tiêu tăng giá thực tế hơn nằm ở khoảng cách tháng hai chưa được thực hiện giữa $ 65 và $ 70, với nhiều đòn roi xung quanh mức trung bình di chuyển dài hạn trong những năm gần đây. Có thể là nhiều năm trước khi vùng giá được gắn kết thành công, với các luồng gió lớn trong chương trình nghị sự trong ít nhất 18 tháng tới. Trong khi đó, các cổ đông bị đánh bại sẽ phải giải quyết tỷ lệ cổ tức khỏe mạnh 3, 61%.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu CVS Health đang giao dịch cao hơn sau một quý mạnh mẽ nhưng phải đối mặt với nguồn cung khổng lồ sau xu hướng giảm giá bốn năm tàn khốc.
