Các biện pháp rủi ro là các biện pháp thống kê là yếu tố dự báo lịch sử về rủi ro và biến động đầu tư, và chúng cũng là thành phần chính trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT). MPT là một phương pháp tài chính và học thuật tiêu chuẩn để đánh giá hiệu suất của một cổ phiếu hoặc một quỹ chứng khoán so với chỉ số chuẩn của nó.
Phá vỡ các biện pháp rủi ro
Có năm biện pháp rủi ro chính và mỗi biện pháp cung cấp một cách duy nhất để đánh giá rủi ro hiện tại trong các khoản đầu tư đang được xem xét. Năm biện pháp bao gồm alpha, beta, bình phương R, độ lệch chuẩn và tỷ lệ Sharpe. Các biện pháp rủi ro có thể được sử dụng riêng lẻ hoặc cùng nhau để thực hiện đánh giá rủi ro. Khi so sánh hai khoản đầu tư tiềm năng, sẽ là khôn ngoan khi so sánh lượt thích để xác định khoản đầu tư nào có rủi ro cao nhất.
Alpha
Alpha đo lường rủi ro liên quan đến thị trường hoặc chỉ số chuẩn được chọn. Ví dụ: nếu S & P 500 được coi là điểm chuẩn cho một quỹ cụ thể, hoạt động của quỹ sẽ được so sánh với hoạt động của chỉ số được chọn. Nếu quỹ vượt trội so với điểm chuẩn, nó được cho là có alpha tích cực. Nếu quỹ giảm dưới hiệu suất của điểm chuẩn, nó được coi là có alpha âm.
Beta
Beta đo lường mức độ biến động hoặc rủi ro hệ thống của một quỹ so với thị trường hoặc chỉ số chuẩn được chọn. Một phiên bản beta cho thấy quỹ dự kiến sẽ di chuyển cùng với điểm chuẩn. Betas dưới một được coi là ít biến động hơn so với điểm chuẩn, trong khi những người trên một được coi là dễ bay hơi hơn so với điểm chuẩn.
Bình phương R
R-Squared đo lường tỷ lệ phần trăm của chuyển động đầu tư có thể quy cho các chuyển động trong chỉ số chuẩn của nó. Giá trị bình phương R biểu thị mối tương quan giữa khoản đầu tư được kiểm tra và điểm chuẩn liên quan của nó. Ví dụ: giá trị bình phương R là 95 sẽ được coi là có tương quan cao, trong khi giá trị bình phương R là 50 có thể được coi là thấp. Tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ hoạt động như một chuẩn mực cho chứng khoán có thu nhập cố định, trong khi S & P 500 Index hoạt động như một chuẩn mực cho chứng khoán.
Độ lệch chuẩn
Độ lệch chuẩn là phương pháp đo độ phân tán dữ liệu liên quan đến giá trị trung bình của tập dữ liệu và cung cấp phép đo liên quan đến biến động của khoản đầu tư. Vì nó liên quan đến các khoản đầu tư, độ lệch chuẩn đo lường mức lợi tức đầu tư đang lệch so với lợi nhuận bình thường hoặc trung bình dự kiến.
Tỷ lệ Sharpe
Tỷ lệ Sharpe đo lường hiệu suất khi được điều chỉnh bởi các rủi ro liên quan. Điều này được thực hiện bằng cách loại bỏ tỷ lệ hoàn vốn của khoản đầu tư không rủi ro, chẳng hạn như Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, khỏi tỷ lệ hoàn vốn có kinh nghiệm. Điều này sau đó được chia cho độ lệch chuẩn của đầu tư liên quan và đóng vai trò là một chỉ số cho thấy lợi tức của khoản đầu tư là do đầu tư khôn ngoan hay do giả định rủi ro vượt mức.
Ví dụ về các biện pháp rủi ro
Hầu hết các quỹ tương hỗ sẽ tính toán các biện pháp rủi ro cho các nhà đầu tư. Một quỹ bảo thủ, Quỹ đánh giá vốn T. Rowe cung cấp cho các nhà đầu tư mức beta 0, 62 vào ngày 31 tháng 3 năm 2018, có nghĩa là nó ít biến động hơn đáng kể so với chỉ số S & P 500 điểm chuẩn. Giá trị bình phương R của nó là 0, 90, biểu thị mối tương quan chặt chẽ với điểm chuẩn. Quỹ liệt kê độ lệch chuẩn là 6, 60. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể mong đợi lợi nhuận của quỹ thay đổi 6, 6% so với lợi nhuận trung bình là 11, 29%.
So sánh quỹ vốn lớn này với quỹ vốn nhỏ có rủi ro cao, Quỹ đầu tư vốn nhỏ của HSBC. Các biện pháp rủi ro của nó cho thấy mức độ biến động cao, với beta là 1, 17, bình phương R là 85, 56, tỷ lệ Sharpe là 0, 65 và độ lệch chuẩn là 19, 88%.
