Hiệu trưởng không rủi ro là gì?
Tiền gốc không rủi ro là một bên, sau khi nhận được lệnh mua hoặc bán chứng khoán, họ tự mua hoặc bán bảo mật đó khi họ điền đơn đặt hàng. Đó là nơi một nhà môi giới, người đã nhận được một đơn đặt hàng của khách hàng, ngay lập tức thực hiện một đơn đặt hàng giống hệt trên thị trường cho tài khoản của họ, đảm nhận vai trò hiệu trưởng, để điền vào đơn đặt hàng của khách hàng đó.
Chìa khóa chính
- Tiền gốc không rủi ro là một bên, khi nhận được lệnh mua hoặc bán chứng khoán, tự mua hoặc bán bảo mật đó khi họ thực hiện đơn đặt hàng. Đó là nơi một nhà môi giới, người đã nhận được đơn đặt hàng của khách hàng, ngay lập tức thực hiện một đơn đặt hàng giống hệt thị trường cho tài khoản của họ, đảm nhận vai trò là tiền gốc, để điền vào đơn đặt hàng của khách hàng đó. Để đủ điều kiện cho các giao dịch gốc không rủi ro, FINRA quy định rằng các giao dịch nên được thực hiện ở cùng một mức giá, không bao gồm đánh dấu / đánh dấu, hoa hồng hoặc các khoản phí khác.
Hiểu về hiệu trưởng không rủi ro
Do đó, một đơn đặt hàng từ khách hàng sẽ yêu cầu công ty thành viên thực hiện một đơn đặt hàng giống hệt trên thị trường trước khi thực hiện đơn đặt hàng của khách hàng, vì vậy, lệnh mua của khách hàng sẽ yêu cầu công ty thành viên thực hiện lệnh mua giống hệt trên thị trường, trong khi lệnh bán sẽ yêu cầu công ty thành viên thực hiện lệnh bán giống hệt nhau trên thị trường. Để đủ điều kiện cho các giao dịch gốc không rủi ro, Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) quy định rằng các giao dịch phải được thực hiện ở cùng một mức giá, không bao gồm đánh dấu / đánh dấu, hoa hồng hoặc các khoản phí khác.
Ví dụ: một đại lý môi giới là thành viên FINRA và nhận được đơn đặt hàng của khách hàng để mua 10.000 cổ phiếu của Công ty Widget với giá thị trường hiện tại là 10 đô la sẽ mua ngay 10.000 cổ phiếu từ một thành viên khác với giá 10 đô la. Vì cả hai giao dịch được thực hiện ở cùng một mức giá (không bao gồm hoa hồng), điều này sẽ đủ điều kiện là một giao dịch gốc không rủi ro.
Vào ngày 24 tháng 3 năm 1999, SEC đã phê duyệt các sửa đổi đối với FINRA, sau đó là Hiệp hội các Đại lý An ninh Quốc gia (NASD), các quy tắc liên quan đến việc báo cáo các giao dịch gốc không rủi ro của các nhà tạo lập thị trường trong chứng khoán NASDAQ và OTC. Thay đổi quy tắc, có hiệu lực từ ngày 30 tháng 9 năm 1999, cho phép các nhà tạo lập thị trường chỉ báo cáo một chân của giao dịch gốc không rủi ro, thay vì cả hai chân, như yêu cầu trước đây.
Mặc dù các nhà tạo lập thị trường luôn bị coi là 'gặp rủi ro' khi giao dịch từ tài khoản chính của họ, việc sửa đổi là một sự thừa nhận về thực tế rằng các giao dịch được thực hiện để bù đắp các đơn đặt hàng của khách hàng là không có rủi ro. Một trong những lợi ích đáng kể của việc thay đổi quy tắc này là giảm phí giao dịch do SEC thu.
Thông báo của NASD về tiền gốc không rủi ro
Thông báo đặc biệt của NASD về "Bồi thường và giao dịch năng lực hỗn hợp" đưa ra hướng dẫn Câu hỏi thường gặp và xác định giao dịch gốc không rủi ro như sau:
"Tôi là NASDAQ, một giao dịch gốc không rủi ro là một giao dịch trong đó một nhà môi giới / đại lý, sau khi nhận được lệnh mua (bán) chứng khoán, mua (bán) chứng khoán với giá gốc, để đáp ứng đơn đặt hàng đó. Nhà môi giới / đại lý thường tính phí cho khách hàng của mình một khoản đánh dấu, đánh dấu hoặc hoa hồng tương đương với các dịch vụ của mình, được tiết lộ theo xác nhận theo yêu cầu của Quy tắc trao đổi chứng khoán (Đạo luật trao đổi) 10b-10. Chứng khoán NASDAQ, xem Thông báo cho Thành viên 99-65, Thông báo cho Thành viên 99-66 và Thông báo cho Thành viên 00-79. "
