Giao dịch khứ hồi là gì?
Giao dịch khứ hồi phần lớn đề cập đến thực tiễn phi đạo đức của việc mua và bán cổ phiếu có cùng thời gian và thời gian bảo mật nhằm cố gắng lôi kéo các nhà quan sát tin rằng an ninh là nhu cầu cao. Hành vi này khác rất nhiều so với giao dịch khứ hồi hợp pháp và đạo đức, mà mọi nhà đầu tư hoàn thành khi họ mua và sau đó bán một chứng khoán.
Chìa khóa chính
- Giao dịch khứ hồi thường đề cập đến một hành vi thao túng thị trường phi đạo đức. Mua và bán chứng khoán lặp đi lặp lại có thể làm tăng khối lượng giao dịch và số liệu bảng cân đối kế toán (một điều Enron đã làm). giao dịch chuyến đi mà các nhà đầu tư thực hiện mỗi ngày bất cứ khi nào họ đóng một vị trí mà họ đã mở.
Hiểu giao dịch khứ hồi
Giao dịch khứ hồi là một nỗ lực để tạo ra sự xuất hiện của một khối lượng giao dịch lớn, mà không có công ty đằng sau an ninh trải qua sự gia tăng thu nhập hoặc thu nhập. Các loại giao dịch này có thể được thực hiện theo một số cách, nhưng thông thường nhất chúng được hoàn thành bởi một thương nhân duy nhất bán và mua chứng khoán trong cùng một ngày giao dịch hoặc bởi hai công ty mua và bán chứng khoán giữa họ. Thực hành này còn được gọi là giao dịch khuấy hoặc rửa .
Giao dịch khứ hồi có thể dễ dàng bị nhầm lẫn với các hoạt động giao dịch hợp pháp, chẳng hạn như giao dịch khứ hồi thường xuyên được thực hiện bởi các nhà giao dịch trong ngày. Những người giao dịch thường thực hiện nhiều giao dịch trong cùng một ngày. Mặc dù họ phải có các tiêu chuẩn tối thiểu mà họ phải thực hiện, chẳng hạn như giữ ít nhất 25.000 đô la tài khoản trước khi hoàn thành các loại giao dịch này và báo cáo lãi hoặc lỗ ròng của họ đối với các giao dịch dưới dạng thu nhập, thay vì giả định lợi nhuận là đầu tư và thua lỗ là chi phí.
Một ví dụ khác về giao dịch khứ hồi được chấp nhận là giao dịch hoán đổi, trong đó các tổ chức sẽ bán chứng khoán cho một cá nhân hoặc tổ chức khác trong khi đồng ý mua lại số tiền tương tự với cùng một mức giá trong tương lai. Các ngân hàng thương mại và các sản phẩm phái sinh thực hành loại hình giao dịch này thường xuyên. Nhưng động lực của loại giao dịch này không làm tăng số liệu thống kê khối lượng hoặc giá trị bảng cân đối.
Giao dịch khứ hồi trong Tin tức
Một trong những trường hợp nổi tiếng nhất của giao dịch khứ hồi là trường hợp Enron sụp đổ năm 2001. Bằng cách chuyển các cổ phiếu có giá trị cao sang các phương tiện đặc biệt ngoại bảng để đổi lấy tiền mặt hoặc một kỳ phiếu, Enron đã có thể thực hiện có vẻ như họ đang tiếp tục kiếm được lợi nhuận trong khi bảo hiểm rủi ro tài sản trên bảng cân đối kế toán của họ. Các giao dịch chuyển tiền này được hỗ trợ bởi các cổ phiếu của Enron, khiến ảo ảnh trở thành một ngôi nhà thẻ thực sự đang chờ sụp đổ. Và sụp đổ nó đã làm. Ngoài các hành vi ghi sổ nghèo nàn và lừa đảo khác, Enron còn có thể đánh lừa Phố Wall và công chúng tin rằng công ty vẫn là một trong những tổ chức an toàn lớn nhất và có lợi nhuận cao nhất trên thế giới khi thực tế họ hầu như không giẫm nước.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã mở một cuộc điều tra về các hoạt động và một số người đã bị truy tố và bỏ tù. Công ty kế toán xử lý sổ sách kế toán của Enron cũng tham gia vì sự tham gia của họ vào sự gian dối. Công ty bị kết tội cản trở công lý bằng cách xé vụn giấy tờ sẽ ám chỉ các thành viên của hội đồng quản trị và nhân viên cấp cao của Enron.
Mặc dù sự phá sản của Enron đã có lúc lớn nhất trong lịch sử, nhưng danh hiệu đó đã được chuyển qua nhiều lần cho các công ty như Lehman Brothers và Washington Mutual.
