Năng suất đến cuộc sống trung bình là gì
Năng suất cho cuộc sống trung bình là tính toán của một trái phiếu được nghỉ hưu có hệ thống trong suốt cuộc đời của nó. Người được ủy thác của một trái phiếu quỹ chìm sẽ sử dụng tính toán tuổi thọ trung bình để giúp họ xác định xem họ có nên mua lại một số trái phiếu trên thị trường mở hay không. Điều này là điển hình khi trái phiếu được giao dịch dưới mệnh giá. Cuộc sống trung bình, trong trường hợp này, có thể ít hơn đáng kể so với số năm thực tế cho đến khi trưởng thành.
Sản lượng này thay thế cho sự trưởng thành cuối cùng đã nêu với tuổi thọ trung bình. Cuộc sống trung bình cũng được gọi là trưởng thành trung bình có trọng số (WAM) hoặc cuộc sống trung bình có trọng số (WAL).
BREAKING XUỐNG năng suất đến cuộc sống trung bình
Lợi nhuận cho cuộc sống trung bình cho phép nhà đầu tư ước tính lợi nhuận thực tế từ khoản đầu tư trái phiếu, bất kể ngày đáo hạn chính xác của trái phiếu. Năng suất tính toán cuộc sống trung bình giả định rằng trái phiếu đáo hạn vào ngày được đưa ra bởi tuổi thọ trung bình của nó và ở mức giá mua lại trung bình thay vì giá mệnh giá. Nó có thể được tính toán với cùng một công thức như năng suất đến ngày đáo hạn bằng cách thay thế tuổi thọ trung bình cho thời gian đáo hạn của trái phiếu.
Nó xác định lượng thời gian cần thiết để phục hồi một nửa mệnh giá của trái phiếu. Trái phiếu có khoản hoàn trả gốc nhanh hơn sẽ giảm rủi ro vỡ nợ và cho phép một trái chủ tái đầu tư tiền của họ sớm hơn. Tái đầu tư nhanh hơn có thể là tốt hoặc xấu, tùy thuộc vào hướng lãi suất đã di chuyển kể từ khi nhà đầu tư mua trái phiếu.
Trong khi một số trái phiếu hoàn trả tiền gốc một lần khi đáo hạn, một số trái phiếu khác hoàn trả tiền gốc theo từng đợt trong thời hạn của trái phiếu. Phương thức trả nợ này được gọi là tính năng quỹ chìm. Trong các trái phiếu này, giao dịch yêu cầu nhà phát hành phải đặt tiền sang một tài khoản riêng thường xuyên. Tài khoản này là dành cho mục đích độc quyền để mua lại trái phiếu. Với việc khấu hao tiền gốc của trái phiếu theo cách này, cách tính tuổi thọ trung bình sẽ cho phép các nhà đầu tư xác định thời gian trả nợ gốc sẽ sớm.
Quỹ chìm là một phương thức hoàn trả các khoản tiền đã vay thông qua phát hành trái phiếu thông qua các khoản thanh toán định kỳ cho một người ủy thác rút lại một phần của vấn đề bằng cách mua trái phiếu trên thị trường mở. Một quỹ chìm cải thiện uy tín tín dụng của một tập đoàn, cho phép doanh nghiệp trả cho các nhà đầu tư một mức lãi suất thấp hơn.
Mang lại cuộc sống trung bình cho chứng khoán được thế chấp
Cuộc sống năng suất đến trung bình cho phép các nhà đầu tư xác định lợi nhuận kỳ vọng của chứng khoán được thế chấp (MBS), vì trả trước khoản nợ thế chấp cơ bản. Số liệu này rất hữu ích trong việc định giá MBS, chẳng hạn như nghĩa vụ thế chấp tài sản thế chấp (CMO) do Tập đoàn thế chấp cho vay mua nhà liên bang và các tổ chức phát hành tư nhân.
Một MBS thường hoàn trả tiền gốc trong suốt vòng đời của khoản đầu tư. Tùy thuộc vào việc MBS được mua với giá chiết khấu hay phí bảo hiểm, khoản thanh toán gốc của khoản tiền gốc có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận dự kiến của nhà đầu tư. Một môi trường với lãi suất giảm thường sẽ dẫn các chủ nhà đến tái cấp vốn. Trong quá trình tái cấp vốn, khoản vay cũ được thanh toán như một khoản vay mới với các khoản thanh toán lãi suất thấp hơn diễn ra.
