Hóa đơn quản lý tiền mặt là gì?
Hóa đơn quản lý tiền mặt (CMB) là một bảo đảm ngắn hạn được bán bởi Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Thời gian đáo hạn trên CMB có thể dao động từ vài ngày đến ba tháng. Tiền được huy động thông qua các vấn đề này được Kho bạc sử dụng để đáp ứng bất kỳ sự thiếu hụt tiền mặt tạm thời nào và cung cấp kinh phí khẩn cấp.
Hiểu về hóa đơn quản lý tiền mặt
Khi số dư tiền mặt của Kho bạc Hoa Kỳ giảm và cần huy động tiền trong vài ngày, nó sẽ bán chứng khoán, được gọi là hóa đơn quản lý tiền mặt, cho các nhà đầu tư tổ chức. Hóa đơn quản lý tiền mặt (CMB) là các công cụ nợ rất ngắn hạn với kỳ hạn từ 7 đến 50 ngày, mặc dù kỳ hạn lên đến 3 tháng không phải là hiếm. Các chứng khoán nợ này có mệnh giá tối thiểu là 100 đô la và phải được mua theo gia số 100 đô la. Yêu cầu mua tối thiểu 1 triệu đô la, do đó, lý do bán hàng được nhắm mục tiêu cho các nhà đầu tư tổ chức. Họ bổ sung thường xuyên bán đấu giá tín phiếu Kho bạc (hoặc tín phiếu) và cho phép Kho bạc đồng thời duy trì dưới mức giới hạn nợ theo luật định và đáp ứng nhu cầu tiền mặt dự kiến cho bất kỳ tháng nào.
CMB có thể được ban hành trước khi nhận được khoản thanh toán thuế thu nhập hoặc trước khi chính phủ phải thực hiện một khoản thanh toán lớn. Chẳng hạn, vào ngày 8 tháng 9 năm 2017, Kho bạc đã phát hành 20 tỷ đô la trong hóa đơn quản lý tiền mặt trong 7 ngày được thiết lập để đáo hạn vào ngày 15 tháng 9 năm 2017.
Hóa đơn quản lý tiền mặt là công cụ linh hoạt nhất của Kho bạc Hoa Kỳ vì nó có thể được phát hành khi cần - ngược lại với lịch trình thường xuyên được tuân theo để phát hành các hóa đơn, ghi chú và trái phiếu khác - cho phép Kho bạc có số dư tiền mặt và phát hành thấp hơn ít ghi chú dài hạn. Các hóa đơn này có thể được phát hành vào bất kỳ ngày làm việc nào với thông báo ít nhất là một ngày. CMB có xu hướng trả lãi suất cao hơn so với các hóa đơn có kỳ hạn cố định, nhưng thời gian đáo hạn ngắn hơn dẫn đến chi phí lãi vay thấp hơn.
CMB được ban hành ở cả dạng nấm và không nấm. CMB có thể bị nấm khi ngày đáo hạn của nó trùng với thời gian đáo hạn của việc phát hành hóa đơn T hiện hành. Trong trường hợp các CMB không bị nấm, sự tham gia của các đại lý chính là không bắt buộc vì nó dành cho các CMB bị nấm hoặc cho các hóa đơn T hoặc các vấn đề trái phiếu được lên lịch thường xuyên.
