S & P 500 có lẽ là bộ định lượng chính xác nhất của nền kinh tế Hoa Kỳ, đo lường mức vốn hóa thị trường điều chỉnh thả nổi tích lũy của 500 tập đoàn lớn nhất của quốc gia. (Các chỉ số chuẩn khác chỉ đo lường giá cổ phiếu, điều này đang hạn chế.) Vì vậy, với sự ra đời của các quỹ giao dịch trao đổi vào cuối những năm 1980, việc tạo ra một quỹ ETF bao gồm tỷ lệ tương ứng của các cổ phiếu được nêu trên S & P 500., ETF đầu tiên từng được tạo ra thực sự đã theo dõi S & P 500 theo cách như vậy. Rằng ETF đã nhanh chóng bị loại khỏi sự tồn tại (câu chuyện dài), nhưng vào năm 1993, công ty quản lý đầu tư State Street Global Advisors đã phát triển một quỹ ETF tương đương, Biên lai ký gửi của Standard & Poor (SPY).
Được biết đến nhiều hơn với từ viết tắt arachnoid, SPDR, đây là quỹ ETF lớn nhất và được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, với tài sản ròng là 173 tỷ đô la. Trên thực tế, nó đã sinh ra cả một nhóm các quỹ ETF được gọi là quỹ SPDR, mỗi quỹ tập trung vào một khu vực địa lý hoặc khu vực thị trường cụ thể.
SPDR giải thích
Kể từ khi ra mắt năm 1993, SPDR S & P 500 ETF (từ đó trở thành SPDRTHER) đã mua và bán các thành phần phụ thuộc vào danh sách thay đổi của chỉ số cơ bản. Điều đó có nghĩa là SPDR phải giao dịch hàng tá linh kiện mỗi năm, sau đó cân bằng lại. Một số thành phần được mua bởi các công ty khác và một số mất vị trí trên S & P 500 do không đáp ứng các tiêu chí nghiêm ngặt của nó. Khi điều đó xảy ra, State Street bán hết thành phần chỉ mục đi (hoặc ít nhất, loại bỏ nó khỏi nắm giữ SPDR của nó) và thay thế nó bằng thành phần mới. Kết quả là một quỹ ETF theo dõi S & P 500 gần hoàn hảo.
Là S & P 500 ETF dứt khoát, SPDR đã truyền cảm hứng cho một vài kẻ bắt chước. Vanguard có quỹ copycat của riêng mình có tên chung là quỹ S & P 500, cũng như iShares. Với tài sản ròng tương ứng hơn 170 tỷ đô la và 58 tỷ đô la, họ cùng với SPDR thống trị thị trường của các quỹ khổng lồ không nhất thiết phải có rủi ro thấp, nhưng ít nhất là đi cùng với thị trường chứng khoán nói chung. Có, có khả năng bạn có thể mất tiền trên S & P 500 ETF của mình trong một khoảng thời gian cụ thể, nhưng nếu bạn làm như vậy thì ít nhất bạn sẽ ở trong công ty với hàng chục triệu người khác.
Vì vậy, tất cả những gì đang được nói, một S & P ETF sẽ tốt như tiếp theo, phải không? Giá như. Như hầu hết mọi người từng xây dựng khối tài sản đều biết, bạn tích lũy của cải bằng cách chi tiêu ít hơn. Điều đó mang lại cho chúng tôi tỷ lệ chi phí.
Tâm trí tỷ lệ chi phí
State Street tính tỷ lệ chi phí là 0, 0945%, gần gấp đôi 0, 05% của Vanguard. iShares, RC Cola của S & P 500 ETFs, ít nhiều chia nhỏ chênh lệch ở mức 0, 07%. Điều này dường như làm cho câu trả lời trở nên rõ ràng, nếu câu hỏi là nên mua loại ETF S & P 500 nào? Vì vậy, có thể hữu ích khi tìm hiểu thêm một chút về tỷ lệ chi phí..)
Chỉ có điều nó không đơn giản. Cho dù đó là do tính nguyên bản, kích thước hoặc một số yếu tố khác, cổ phiếu SPDR cho đến nay vẫn được giao dịch nhiều nhất trong bất kỳ S & P 500 ETF nào. Họ giao dịch hàng chục lần thường xuyên như cổ phiếu Vanguard hoặc iShares S & P 500 ETF, giúp người bán tiềm năng dễ dàng chuyển đổi cổ phần của họ thành tiền mặt. Sau đó, một lần nữa, S & P 500 ETF giao dịch mỏng vẫn giao dịch gần một triệu đơn vị mỗi ngày. Bạn có thể phải đợi một vài giờ để hoàn toàn lỏng, thay vì một vài phút. Trừ khi bạn nghĩ rằng bạn có thể cần phải trả tiền chuộc con tin vào một thời điểm nào đó trong tương lai gần, đó là lý do nhỏ để chuyển ra khỏi iShares và vào SPDR.
Hơn nữa, ngay cả tỷ lệ chi phí 0, 0945% cũng rất thấp. Thật dễ dàng để tìm thấy các quỹ tương hỗ có tỷ lệ chi phí gấp 20 lần. Cấp, loại thứ hai bao gồm các quỹ yêu cầu một số mức độ quản lý hoạt động, trái ngược với việc chỉ theo dõi các cổ phiếu tạo nên một chỉ số có các thành phần được lựa chọn bởi bên thứ ba.
UIT vs ETF
Một điểm khác biệt quan trọng hơn giữa SPDR và hai quỹ ETF S & P 500 khác là đầu tiên trong số đó về mặt kỹ thuật là một ủy thác đầu tư đơn vị. Đây là nơi mà một động lực sớm có thể là một bất lợi; SPDR bị ràng buộc bởi một cấu trúc pháp lý cổ xưa mà không thấy trước việc tạo ra vô số quỹ ETF. Do đó, State Street phải giữ tất cả các cổ phần mà nó mua trong nhà. Các quỹ ETF S & P 500 của Vanguard và iShares được thiết lập khác nhau và được phép cho vay cổ phần của họ cho các công ty khác và kiếm được tiền lãi đồng thời.
500 cổ phiếu trong một danh mục đầu tư có nghĩa là hàng trăm thanh toán cổ tức, quá. Thay vì cung cấp các khoản cổ tức đó cho các nhà đầu tư suốt cả năm, điều này sẽ không quá cồng kềnh, SPDR giữ các khoản thanh toán cổ tức bằng tiền mặt và xử lý chúng khi phân phối. iShares tái đầu tư cổ tức, có lợi trong một thị trường tăng giá. Vanguard đầu tư tiền mặt hàng ngày vào các phương tiện đầu tư rủi ro cực thấp của riêng mình. ( Để biết thêm, hãy xem: Giá trị của S & P 500 được tính như thế nào? )
Điểm mấu chốt
Đối với những người từ chối khái niệm đánh bại thị trường, hoặc công việc đòi hỏi ở đó, đầu tư vào S & P 500 ETF có ý nghĩa. Hãy kiên nhẫn và bạn sẽ theo dõi ghi chú thị trường. Trên hết, các công ty đầu tư đã thực hiện nhiệm vụ mua số lượng thích hợp của từng thành phần của S & P 500, gói chúng thành một đơn vị, và cung cấp chúng trong các lô nhỏ đủ để bất kỳ ai muốn mua một mảnh. Đối với các tỷ lệ chi phí khiêm tốn được đưa ra, đó là một món hời tuyệt vời. Tất nhiên, giả sử không có thị trường gấu.
