Quy mô là gì?
Quy mô là quá trình bán bớt các phần của tổng số cổ phần nắm giữ trong khi giá tăng. Để mở rộng quy mô (hoặc nhân rộng) có nghĩa là thoát khỏi một vị trí (ví dụ: để bán) theo mức tăng khi giá tăng. Chiến lược này cho phép nhà đầu tư chốt lãi trong khi giá đang tăng, thay vì cố gắng tính thời điểm giá cao nhất. Tuy nhiên, nếu giá trị thực tế tiếp tục tăng, nhà đầu tư có thể bán một người chiến thắng quá sớm.
Chìa khóa chính
- Để mở rộng giao dịch là tăng dần một phần của vị thế dài khi giá tăng. Chiến lược chốt lời này có thể giúp giảm rủi ro sai thời điểm cao của thị trường, tuy nhiên nó cũng có thể có nguy cơ bán cổ phiếu quá sớm trong một thị trường tăng và hạn chế tiềm năng tăng giá. Giảm giá được coi là một chiến lược không thích rủi ro có thể thưởng cho các nhà đầu tư nếu giá của một cổ phiếu sau đó đảo ngược xu hướng và giảm.
Làm thế nào quy mô hoạt động
Thu nhỏ cổ phiếu cho phép một nhà đầu tư giảm tiếp xúc với một vị trí khi đà dường như đang chậm lại.
Nó chỉ có ý nghĩa để mở rộng ra khỏi các vị trí chỉ khi họ có lợi nhuận. Không có lý do gì (ngoài hy vọng) để đóng cửa một phần giao dịch một khi nó được chứng minh là kẻ thua cuộc. Vì vậy, thay vì đặt mục tiêu lợi nhuận duy nhất cho toàn bộ giao dịch, chúng tôi có thể đặt hai hoặc ba mục tiêu gia tăng. Cũng có thể để một phần giao dịch của chúng tôi mở mà không có giới hạn nào cả, và để cho một chỉ báo hoặc điểm dừng quyết định khi nào nên đóng cửa.
Kỹ thuật này làm giảm lợi nhuận tổng thể, bởi vì, tất nhiên, bạn sẽ kiếm được nhiều hơn nếu bạn để toàn bộ vị trí mở trong suốt thời gian của toàn bộ bước đi lên. Tuy nhiên, nhân rộng ra bảo vệ lợi nhuận bạn có. Để nhân rộng ra để hoạt động tốt, thị trường cần phải có xu hướng.
Ví dụ về Scale Out
Lấy ví dụ giả thuyết, nếu một nhà đầu tư nắm giữ 600 cổ phiếu của một công ty và nghĩ rằng giá sẽ ngừng tăng hoặc sẽ giảm ở đâu đó khoảng 41 đô la, họ có thể mở rộng quy mô bằng cách bán 200 cổ phiếu ở mức 40 đô la, 200 cổ phiếu ở mức 40, 50 đô la và 200 cổ phiếu ở mức 40, 75 đô la. Do đó, giá bán trung bình sẽ là 40, 42 đô la, do đó giảm nguy cơ bỏ lỡ lợi nhuận nếu giá giảm.
Sự chỉ trích về nhân rộng
Một số nhà phê bình mở rộng quy mô nói rằng các nhà giao dịch và nhà đầu tư mở rộng quy mô làm như vậy bởi vì họ có vị trí lớn hơn so với ban đầu. Thang đo chỉ đơn giản là thay đổi kích thước vị trí thành kích thước chính xác hơn cho kích thước tài khoản của họ và khả năng chấp nhận rủi ro. Một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư như vậy, các nhà phê bình nói, đã sợ hãi khi vị trí ban đầu được bật và bây giờ đã đủ may mắn để có được một số lợi nhuận. Tuy nhiên, điều gì xảy ra với suy nghĩ này khi giao dịch ban đầu đi ngược lại? Đôi khi họ để những mất mát chạy. Vì vậy, đó là chiến lược tốt hơn, các nhà phê bình tranh luận, để kích thước chính xác khi bắt đầu và để cho lợi nhuận chạy đi bất cứ nơi nào nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch cảm thấy thoải mái khi rút tiền.
