Lịch trình 13E-4 là gì
Lịch trình 13E-4 được gọi là tuyên bố chào mua của nhà phát hành. Nó phải được đệ trình bởi một số công ty báo cáo thực hiện chào mua cho chứng khoán của chính họ - được gọi là đề nghị tự đấu thầu. Lịch trình 13E-4 được đệ trình liên quan đến Quy tắc 13e-4 theo Đạo luật năm 1934 áp đặt các yêu cầu bổ sung mà nhà phát hành phải tuân thủ khi đưa ra đề nghị đấu thầu của nhà phát hành.
Lịch trình BREAKING XUỐNG 13E-4
Lịch trình 13E-4 hiện được coi là lỗi thời bởi SEC. Nó đã được thay thế vào tháng 1 năm 2000 bởi Lịch trình TO-I.
Ưu đãi nhà phát hành
Một đề nghị đấu thầu của nhà phát hành cho phép một công ty mua lại cổ phiếu của chính mình từ các cổ đông, thường ở mức giá cao hơn giá trị thị trường. Thông thường, điều này được thực hiện trong nỗ lực ngăn chặn hoặc tránh sự tiếp quản thù địch, bởi vì nếu một công ty trở thành cổ đông lớn của chính nó, nó có thể khiến cho việc tiếp quản thù địch trở nên bất khả thi, hoặc chi phí quá cao cho công ty muốn tiếp quản nó. Cung cấp đấu thầu phát hành, do đó, là một biện pháp chống độc quyền.
Thông tin có trong Lịch trình TO-I
Lịch biểu TO-I bao gồm tổng giá trị của giao dịch được đề xuất, với mục đích tính phí nộp đơn, được tính theo Quy tắc 0-11 của Đạo luật Giao dịch và Chứng khoán năm 1934. Lịch biểu cũng bao gồm một tuyên bố giới thiệu đưa ra các điều khoản của đề nghị đấu thầu của nhà phát hành, bao gồm thời gian và ngày hết hạn của quyền chọn bán; công ty chứng khoán nào đang chào bán; và liệu công ty có tin rằng điều kiện tài chính của mình đóng vai trò trong quyết định đưa ra đề nghị tự đấu thầu hay không. Công ty phải xác định lý do tại sao họ tin rằng điều kiện tài chính của mình có hoặc không đóng vai trò trong quyết định đưa ra đề nghị tự đấu thầu.
Các ưu đãi tự đấu thầu gần đây bao gồm một ưu đãi do Herbalife thực hiện vào tháng 4 năm 2018, trong đó công ty tuyên bố sẽ mua lại số cổ phiếu phổ thông trị giá tới 600 triệu đô la. Công ty đã cung cấp $ 98 đến $ 108 một cổ phiếu; cổ phiếu của nó được định giá 103, 02 đô la khi đóng cửa vào ngày trước khi công bố. Thông báo khiến giá cổ phiếu của công ty tăng lên.
Một đề nghị tự đấu thầu gần đây đến từ AbbVie vào tháng 5 năm 2018, khi công ty tuyên bố sẽ mua lại tới 7, 5 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông với mức giá từ 99 đến 114 đô la một cổ phiếu. Các cổ đông được phép đấu thầu cổ phiếu của họ với mức giá mà họ lựa chọn trong phạm vi đó, nhưng khi hết hạn đấu thầu, AbbVie sẽ chọn mức giá tốt nhất trong phạm vi được chào bán bởi các cổ đông để mua lại tới 7, 5 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông.
