Charles Schwab đang cắt giảm vốn chủ sở hữu tại Hoa Kỳ, ETF và hoa hồng cơ sở tùy chọn về 0, có hiệu lực vào ngày 7 tháng 10 năm 2019. Giao dịch miễn phí hoa hồng cũng áp dụng cho các cổ phiếu OTCBB / penny. Với 3, 7 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý và 12 triệu khách hàng, động thái loại bỏ các khoản hoa hồng đó của Schwab đang gây tiếng vang xung quanh ngành môi giới và gây áp lực lên cổ phiếu của Schwab (SCHW) và các đối thủ của nó, TD Ameritrade (AMTD) và E * TRADING (ETFC)).
Giám đốc tài chính của Schwab, Peter Crawford, giải thích lý do của công ty đằng sau việc giảm giá, nói trong một bài đăng trên blog, "Dường như không thể tránh khỏi việc hoa hồng sẽ hướng về số 0, vậy tại sao chúng ta có một mô hình kinh doanh không phụ thuộc vào doanh thu hoa hồng, một định hướng dài hạn và lịch sử sẵn sàng phá vỡ chính chúng ta dựa trên nhu cầu của khách hàng và động lực cạnh tranh."
Crawford lưu ý những người mới tham gia vào thị trường giao dịch trực tuyến bằng cách sử dụng hoa hồng vốn chủ sở hữu bằng 0 hoặc thấp và nói: "Chúng tôi chưa cảm thấy áp lực cạnh tranh từ các công ty này. Nhưng chúng tôi không muốn rơi vào cái bẫy mà vô số các công ty khác trong một loạt các ngành công nghiệp đã rơi vào và chờ đợi quá lâu để đáp ứng với những người mới tham gia."
Tỷ lệ hoa hồng bằng không của Schwab không có nghĩa là không có phí giao dịch. Các nhà giao dịch quyền chọn sẽ không còn trả lãi suất cơ bản cho mỗi chặng, nhưng hoa hồng 0, 65 đô la cho mỗi hợp đồng sẽ vẫn bị đánh thuế.
Tác động tài chính đến Schwab
Theo Crawford, Schwab ước tính rằng việc giảm giá này tương đương với khoảng 90 - 100 triệu đô la doanh thu hàng quý, tương đương khoảng 3-4% tổng doanh thu thuần. Ông lưu ý rằng hoa hồng trên mỗi giao dịch doanh thu đã giảm trong nhiều năm, do đó, tác động doanh thu tiềm năng trong các quý tới rất có thể nhỏ hơn, giữ tất cả những thứ khác như nhau.
Các nhà đầu tư có thể không nhận được phép toán đó khi cổ phiếu của Schwab (SCHW) giảm tới 10% trên tin tức.
Có một trong những người chơi lớn trong ngành giao dịch trực tuyến loại bỏ hoa hồng cơ bản của họ là một bước tiến lớn đối với giao dịch chi phí bằng không.
Nó có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư cá nhân?
Theo dõi các khoản phí của nhà môi giới của bạn và nhìn xa hơn hoa hồng cho cổ phiếu và quỹ ETF. Bao nhiêu tiền lãi được trả cho số tiền nhàn rỗi của bạn? Môi giới của bạn cung cấp những dịch vụ nào khác? Giao dịch của bạn tạo ra bao nhiêu cải thiện giá? Các loại phí cho các loại tài sản bạn giao dịch thường xuyên nhất là gì? Chẳng hạn, hoa hồng trên cổ phiếu không ảnh hưởng đến nhà giao dịch tương lai.
Các nhà môi giới tương tác khá thẳng thắn về chương trình giao dịch miễn phí của họ, nói rằng các đơn đặt hàng được chuyển đến các nhà tạo lập thị trường để tạo thu nhập cho công ty. Robinhood cũng định tuyến thanh toán cho dòng đơn hàng, nhưng họ không cởi mở về điều đó. Bạn có thể không trả tiền hoa hồng, nhưng nếu bạn giao dịch hơn 200 cổ phiếu cùng một lúc, có khả năng "giao dịch tự do" của bạn sẽ khiến bạn tốn nhiều tiền hơn là tiết kiệm.
Một khi các nhà môi giới cam kết thực hiện giao dịch xuất sắc bất chấp phí thấp (hoặc không), thì các nhà đầu tư và nhà giao dịch sẽ thấy giá trị thực.
Phản ứng của ngành
Mới tuần trước, Công ty môi giới tương tác đã công bố IBKR Lite, một ưu đãi mới sẽ cung cấp giao dịch miễn phí hoa hồng trên các cổ phiếu niêm yết tại Mỹ và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Thông báo này được đưa ra sau khi ra mắt ứng dụng bột nhào, cho phép giao dịch miễn phí hoa hồng với phí đăng ký là 1 đô la mỗi tháng. Có rất nhiều trang web cung cấp giao dịch miễn phí hoa hồng, bao gồm Robinhood và TradeZero. Tuy nhiên, Schwab nhảy vào cuộc cạnh tranh, trở thành con voi trong phòng không còn có thể bỏ qua.
Hoa hồng bằng không giúp các thương nhân và nhà đầu tư, nhưng toàn bộ ngành công nghiệp phải tìm ra những cách tốt hơn để thu hút khách hàng và tạo ra hoạt động. Schwab đã nói rõ rằng họ sẵn sàng hy sinh doanh thu để giữ khách hàng của họ trên tàu.
Người tiếp theo?
Loại bỏ doanh thu hoa hồng sẽ làm tổn thương TD Ameritrade và E * Trade nhiều hơn là làm tổn thương Schwab. Thị trường dường như đồng ý. TD Ameritrade đã giảm hơn 25% trong hôm nay và E * Trade giảm hơn 16%. Fidelity được tổ chức riêng tư, vì vậy không rõ doanh thu tạo ra từ hoa hồng là bao nhiêu.
Fidelity, tuy nhiên, dường như đứng ngoài cuộc xung đột này. Người phát ngôn chỉ ra mức lãi suất thấp mà Schwab trả cho số dư tiền mặt như một cách mà công ty tạo ra doanh thu từ tài sản của khách hàng, và lưu ý thêm rằng tỷ lệ quét tiền mặt của Fidelity cao hơn mười lần so với Schwab đưa ra. "Giá trị được cung cấp tại Fidelity là vô song và chúng tôi sẽ luôn tìm cách tận dụng quy mô của mình để mang lại nhiều giá trị hơn nữa", người phát ngôn nói.
Tương lai là đây
Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư và cho ngành môi giới? Victor Jones, CEO của dough, cho biết trong một bản phát hành gần đây, "Trong năm năm, trả tiền hoa hồng cho cổ phiếu giao dịch sẽ phổ biến như trả tiền điện thoại cố định. Có vẻ như các trang của lịch đã nhanh chóng bị lật, và chúng tôi ' lại vào năm 2024. Hôm nay, Jones nói với Investopedia, "Việc giảm giá là một sự kiện trong ngành. Các công ty tổ chức các mô hình ngày và không hiệu quả càng lâu càng tốt. Khách hàng không còn thấy lý do hợp lệ để trả tiền hoa hồng để giao dịch."
