Chỉ số Standard and Poor's 500 (S & P 500) là chỉ số gồm 500 công ty và là chỉ số hàng đầu về hiệu suất của các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ. Chỉ số đóng vai trò là một chuẩn mực mà theo đó nhiều chuyên gia đầu tư đo lường sự thành công của các chiến lược của họ. S & P 500 cũng đóng vai trò là phong vũ biểu về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.
Các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã tạo ra nhiều sản phẩm tương quan với hiệu suất của S & P 500. Hầu hết các quỹ này là lý tưởng cho các nhà đầu tư dài hạn muốn theo dõi hiệu suất của chỉ số. Tuy nhiên, một vài trong số các sản phẩm này, được gọi là các quỹ ETF có đòn bẩy, phù hợp hơn cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Các quỹ ETF đòn bẩy sử dụng các công cụ phái sinh và nợ để tăng cường lợi nhuận cho các khoản đầu tư của họ. Ngoài ra, một số quỹ có đòn bẩy là các quỹ ETF nghịch đảo và tìm kiếm kết quả theo dõi nghịch đảo hiệu suất của chỉ số. Sau đây là so sánh hai quỹ ETF nghịch đảo, có đòn bẩy dựa trên S & P 500, cũng như thông tin chính cho các nhà đầu tư có thể thấy các quỹ ETF này hấp dẫn.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) bắt đầu giao dịch vào ngày 11 tháng 7 năm 2006, với tư cách là thành viên của nhóm cổ phần giao dịch nghịch đảo của gia đình quỹ ProShares. Tính đến ngày 19 tháng 4 năm 2016, quỹ có 2, 04 tỷ đô la tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) và tỷ lệ chi phí hàng năm là 0, 89%. Mục tiêu của quỹ là đạt được kết quả hoạt động hàng ngày, trước các chi phí, tương đương với hai lần tỷ lệ nghịch với hiệu suất hàng ngày của S & P 500.
Quỹ tạo ra lợi nhuận âm trong nhiều khung thời gian. Kể từ ngày 19 tháng 4 năm 2016, lợi nhuận trong 26 tuần của quỹ là -12, 11% và lợi nhuận của YTD là -8, 93% dưới mức trung bình so với nhóm ngang hàng của nó, trong khi lợi nhuận trong một năm của -12, 02% là trung bình cho các quỹ trong đòn bẩy cổ phiếu loại. Trong một khung thời gian dài hơn, SDS đã hoạt động kém. Lợi nhuận ba năm và năm năm của quỹ lần lượt là -59, 85% và -78, 93%, xếp hạng dưới mức trung bình so với các công ty cùng ngành.
Quỹ có mức biến động thấp hơn so với hầu hết các quỹ khác trong danh mục đầu tư có đòn bẩy, điều này có khả năng do S & P 500 có độ biến động thấp hơn so với hầu hết các chỉ số vốn chủ sở hữu khác. Tính đến tháng 4 năm 2016, biến động 50 ngày của quỹ là 27, 43% và biến động 200 ngày của nó là 34, 21%.
ProShares UltraPro S & P500 ngắn
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) thuộc danh mục vốn giao dịch nghịch đảo của gia đình quỹ ProShares và bắt đầu giao dịch vào ngày 23 tháng 6 năm 2009. Kể từ ngày 19 tháng 4 năm 2016, quỹ có 785, 2 triệu đô la trong AUM và hàng năm tỷ lệ chi phí 0, 92%. Mục tiêu của quỹ là đạt được kết quả hoạt động hàng ngày, trước các chi phí, tương đương với 300% nghịch đảo hiệu suất hàng ngày của S & P 500. SPXU đầu tư vào các công cụ phái sinh để giúp đạt được các mục tiêu hiệu suất.
Giống như SDS, SPXU tạo ra lợi nhuận kém qua nhiều khung thời gian. Kể từ ngày 19 tháng 4 năm 2016, lợi nhuận trong 26 tuần của quỹ là -19, 34% và lợi nhuận của YTD là -14, 51% dưới mức trung bình so với các công ty cùng ngành. Trong khung thời gian trung gian, cổ phiếu của quỹ cũng hoạt động kém cả về mặt tuyệt đối và liên quan đến nhóm ngang hàng. SPXU có lợi nhuận một năm là -20, 68%, lợi nhuận ba năm là -76, 36% và lợi nhuận năm năm là -91, 86%.
Một sự so sanh
ProShares UltraShort S & P500 ETF và ProShares UltraPro Short S & P500 đều là những quỹ thích hợp cho các nhà giao dịch muốn theo thời gian di chuyển ngắn hạn trên thị trường. Cả hai quỹ này đều khuếch đại lợi nhuận hàng ngày, chứ không phải lợi nhuận hàng năm của chỉ số S & P 500. Ngoài ra, cả hai quỹ đều tìm kiếm lợi nhuận khi chỉ số giảm giá trị. Những tính năng này làm cho các quỹ công cụ đầu cơ cao.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) được tận dụng để tạo ra lợi nhuận gấp ba lần lợi nhuận hàng ngày của S & P 500, trong khi ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) được sử dụng để tạo ra lợi nhuận gấp đôi lợi nhuận hàng ngày của S & P 500. Do đó, một nhà đầu tư nên mong đợi sự biến động hàng ngày lớn hơn và phạm vi giá hàng ngày lớn hơn cho SPXU so với SDS. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận hàng ngày lớn hơn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro hàng ngày lớn hơn nên ưu tiên SPXU.
