Khi các nhà đầu tư mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ, quá trình này rất đơn giản. Cổ phiếu quỹ tương hỗ không giao dịch trong ngày. Thay vào đó, cổ phiếu được định giá ở cuối thị trường lúc 4 giờ chiều EST, khi giá trị tài sản ròng (NAV) của họ được tính toán. Các quỹ tương hỗ thường giữ dự trữ tiền mặt để trang trải các khoản giảm trừ của nhà đầu tư để họ sẽ không bị buộc phải thanh lý chứng khoán danh mục đầu tư vào thời điểm không thuận lợi. Với hầu hết các khoản giảm quỹ tương hỗ, số tiền thu được sẽ được phân phối cho nhà đầu tư vào ngày làm việc tiếp theo.
Có những hậu quả có thể được kích hoạt khi cổ phiếu quỹ tương hỗ được mua lại, nhưng nhiều nhà đầu tư không biết về những sự kiện này. Ví dụ về những hậu quả này bao gồm phí, lệ phí, hoa hồng và chi phí làm giảm lợi nhuận dự kiến của nhà đầu tư. Tất cả các chi phí quỹ được mô tả trong bản cáo bạch của quỹ. Điều quan trọng là các nhà đầu tư đọc bản cáo bạch của quỹ để hiểu tất cả các ý nghĩa tài chính trước khi mua, bán hoặc trao đổi cổ phiếu quỹ tương hỗ.
Các lớp chia sẻ quỹ tương hỗ
Nhiều quỹ tương hỗ cung cấp một số loại cổ phần, chẳng hạn như cổ phiếu "Loại A" và "Loại B". Mỗi loại cổ phiếu sở hữu cùng một chứng khoán quỹ nhưng sẽ có phí và chi phí khác nhau. Nhà đầu tư có thể chọn cơ cấu phí và chi phí phù hợp nhất với mục tiêu đầu tư của mình.
Chìa khóa chính
- Khi một nhà đầu tư bán cổ phiếu quỹ tương hỗ, quy trình mua lại rất đơn giản, nhưng có thể có phí hoặc lệ phí bất ngờ. Cổ phiếu A thường có tải doanh số mặt trước, là phí được tính khi đầu tư được thực hiện, nhưng cổ phiếu loại B có thể áp đặt một khoản phí khi cổ phiếu được bán. Một số quỹ tương hỗ tính phí mua lại sớm để không khuyến khích giao dịch ngắn hạn. Phí trao đổi là một khoản phí khi nhà đầu tư hoán đổi một quỹ tương hỗ cho một quỹ khác với cùng một gia đình. Các nhà đầu tư có thể nợ thuế khi tăng vốn được thực hiện trên việc bán cổ phiếu quỹ trong một tài khoản chịu thuế.
Cổ phiếu loại A thường áp đặt tải doanh số mặt trước, đây là khoản phí mà quỹ sử dụng để bồi thường cho các nhà môi giới. Cổ phiếu loại B không có tải doanh số bán trước, nhưng họ có thể áp dụng phí bán hàng trả chậm khi cổ phiếu quỹ tương hỗ được bán. Cổ phiếu loại C có thể có tải phía trước hoặc tải phía sau, nhưng các khoản phí này có xu hướng thấp hơn so với cổ phiếu loại A hoặc B.
Một khoản phí tải đầu cuối điển hình có thể là 4% của khoản đầu tư ban đầu, nhưng nó không thể vượt quá 8, 5%. Tỷ lệ phần trăm tải phía trước có thể giảm khi kích thước mua của nhà đầu tư tăng. Phí tải bán hàng phía sau không thể vượt quá 8, 5% và tỷ lệ phần trăm này sẽ giảm theo thời gian cho đến khi nó đạt đến không. Nhà đầu tư dài hạn có thể chọn cổ phiếu loại B khi họ dự kiến nắm giữ cổ phiếu quỹ trong thời gian dài. Tất cả ba lớp chia sẻ cũng áp đặt một loạt các khoản phí và chi phí cổ đông.
Điều quan trọng cần lưu ý là các quỹ không tải không tính phí khi mua hoặc bán cổ phiếu, nhưng, cũng như các quỹ tải, họ tính phí khác và các chi phí có thể làm giảm lợi tức của cổ đông.
Phí cổ đông
Phí cổ đông bao gồm các chi phí hoạt động của quỹ tương hỗ như phí tư vấn đầu tư, phí tiếp thị và phân phối 12b-1 và các chi phí hành chính khác. Các khoản phí 12b-1 được thanh toán từ tài sản của quỹ, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư đang trả các khoản phí này một cách gián tiếp. Các khoản phí 12b-1 bao gồm các chi phí cho tiếp thị và bán cổ phiếu quỹ, bao gồm chi phí quảng cáo, bồi thường cho nhà môi giới, và in và gửi thư của các bản cáo bạch và tài liệu bán hàng.
Phí chuộc sớm
Một số quỹ tương hỗ tính phí chuộc sớm để ngăn chặn giao dịch ngắn hạn. Nói chung, các khoản phí này có hiệu lực trong khoảng thời gian từ 30 ngày đến một năm. Các khoản phí chuộc sớm được trả cho các quỹ và tách biệt với các khoản phí tải ngược tiềm năng, được trả cho nhà môi giới. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch thường giới hạn phí mua lại tối đa là 2%.
Phí trao đổi
Một quỹ tương hỗ có thể áp dụng phí trao đổi khi một cổ đông trao đổi cổ phiếu trong một quỹ để lấy cổ phần trong một quỹ khác trong cùng một gia đình quỹ. Trao đổi là một sự kiện chịu thuế, có nghĩa là nhà đầu tư có thể chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lãi vốn nào khi bán / trao đổi cổ phiếu.
Hậu quả về thuế
Một nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu quỹ tương hỗ trong tài khoản chịu thuế có thể nợ thuế đối với bất kỳ khoản lãi ròng nào nhận được từ việc bán cổ phiếu quỹ của mình trong năm dương lịch. Ngoài ra, anh ta cũng có thể phải trả thuế cho phần chia theo tỷ lệ lãi vốn của quỹ. Luật pháp yêu cầu một quỹ tương hỗ để phân phối lợi nhuận vốn cho các cổ đông nếu họ bán chứng khoán với lợi nhuận không thể bù đắp bằng thua lỗ. Các phân phối này diễn ra gần cuối mỗi năm.
