Spot Premium là gì?
Phí bảo hiểm giao ngay là tiền mà nhà đầu tư trả cho nhà môi giới để mua một loại tùy chọn kỳ lạ được gọi là tùy chọn giao dịch tùy chọn thanh toán (SPOT), thường được sử dụng trong thị trường ngoại hối (ngoại hối). Với tùy chọn SPOT (còn được gọi là tùy chọn nhị phân), nhà đầu tư chọn khoản thanh toán họ muốn và điều kiện thị trường mà họ muốn xảy ra để nhận khoản thanh toán đó. Nhà môi giới sau đó đặt phí bảo hiểm cho tùy chọn dựa trên xác suất dự đoán của nhà đầu tư xảy ra.
Sau khi người môi giới đặt phí bảo hiểm, nhà đầu tư có thể chọn mua tùy chọn nếu họ hài lòng với giá, hoặc từ chối nếu họ nghĩ rằng giá quá cao. Nếu các điều kiện xuất chi xảy ra, nhà đầu tư thu tiền xuất chi. Nếu chúng không xảy ra, nhà đầu tư sẽ mất phí bảo hiểm tại chỗ. Tuy nhiên, bất kể điều gì xảy ra trên thị trường, hầu hết các nhà giao dịch có thể mất là chính phí bảo hiểm giao ngay.
Phí bảo hiểm giao ngay có thể thay thế cho các trường hợp trong đó giá thị trường giao ngay của một số mặt hàng lớn hơn (giao dịch ở mức cao hơn) giá của hợp đồng tương lai tháng trước.
Chìa khóa chính
- Phí bảo hiểm giao ngay là chi phí mua một tùy chọn giao dịch tùy chọn thanh toán (SPOT). Tùy chọn SPOT là tùy chọn nhị phân với các điều khoản được thỏa thuận trong đó người mua sẽ nhận được khoản thanh toán được xác định trước nếu đáp ứng các điều kiện hoặc mất phí bảo hiểm nếu hợp đồng điều kiện không được đáp ứng. Phí bảo hiểm giao ngay cũng có thể đề cập đến sự khác biệt giữa giá giao ngay cao hơn và các hợp đồng tương lai liên quan. Điều này được gọi là lạc hậu.
Hiểu về Premium Premium
Tùy chọn SPOT là một loại hợp đồng tùy chọn cho phép nhà đầu tư đặt ra không chỉ các điều kiện cần đáp ứng để nhận được khoản thanh toán mong muốn, mà còn cả quy mô của khoản thanh toán mà họ muốn nhận nếu đáp ứng các điều kiện đó. Nhà môi giới cung cấp sản phẩm này sẽ xác định khả năng các điều kiện sẽ được đáp ứng và đến lượt mình, sẽ tính phí những gì họ cảm thấy là một khoản hoa hồng phù hợp.
Kiểu sắp xếp này thường được gọi là "tùy chọn nhị phân" vì chỉ có hai loại xuất chi cho nhà đầu tư:
- Các điều kiện được đặt ra bởi cả hai bên xảy ra và nhà đầu tư thu số tiền thanh toán theo thỏa thuận. Sự kiện này không xảy ra và nhà đầu tư bị mất toàn bộ phí bảo hiểm đã trả cho nhà môi giới.
Nhà môi giới cho hợp đồng, cho rằng các điều khoản của tùy chọn SPOT được cả hai bên đồng ý, sau đó sẽ chấp nhận tỷ lệ phần trăm của khoản thanh toán dự kiến đó dưới dạng phí bảo hiểm giao ngay và nhà đầu tư có thể tiến hành mua tùy chọn.
Chẳng hạn, giả sử một nhà giao dịch nghĩ rằng CHF / USD sẽ không phá vỡ dưới 1, 40 trong vòng hai tuần tới, anh ta hoặc cô ta sẽ trả một khoản phí bảo hiểm nhất định cho một nhà môi giới và sau đó thu tiền thanh toán theo thỏa thuận trong 14 ngày nếu kịch bản này xảy ra là sự thật
Tuy nhiên, nếu CHF / USD phá vỡ dưới 1, 40, trong khung thời gian đó, nhà giao dịch sẽ mất toàn bộ số tiền bảo hiểm giao ngay.
Tương lai cao cấp
Phí bảo hiểm giao ngay có thể được sử dụng để chỉ tình huống trong đó giá giao ngay của một tài sản nhất định lớn hơn giá của các hợp đồng tương lai ngắn hạn cho tài sản đó. Điều này xảy ra khi giá hiện tại (giao ngay) lớn hơn giá dự kiến trong tương lai được xác định bởi hợp đồng tương lai. Tình trạng này thường được gọi là lạc hậu.
Ví dụ về Spot Premium
Giả sử một nhà đầu tư tin rằng EUR / USD sẽ giao dịch trên 1, 15 vào thứ Sáu khi hết hạn và hiện tại là thứ Hai. EUR / USD hiện đang giao dịch ở mức 1, 14.
Nhà đầu tư đang sử dụng một nhà môi giới tùy chọn nhị phân bên ngoài Hoa Kỳ, thường trích dẫn các khoản thanh toán dưới dạng phần trăm tiền đầu tư.
Ví dụ: nhà đầu tư của chúng tôi quyết định đặt cược $ 1.000 rằng EUR / USD sẽ giao dịch trên 1, 15 khi tùy chọn hết hạn vào thứ Sáu. Nếu tùy chọn không giao dịch trên 1, 15, nhà đầu tư mất $ 1.000.
Nếu họ đúng, nhà môi giới đã đồng ý trả cho họ $ 750 (và khoản đầu tư ban đầu của họ trở lại).
Trong trường hợp này, nhà đầu tư không sở hữu EUR / USD cơ bản, thay vào đó giao dịch là đặt cược với nhà môi giới về việc giá của EUR / USD sẽ ở trên một mức nhất định hay không vào một ngày nhất định.
Nếu không sử dụng một nhà môi giới tùy chọn nhị phân, sự sắp xếp có thể khác vì các tùy chọn kỳ lạ có thể được cấu trúc tuy nhiên các bên đồng ý. Nó có thể được thiết lập rằng nhà đầu tư trả phí bảo hiểm $ 250 trở lên. Nếu họ thua, họ chỉ mất phí bảo hiểm. Nếu họ thắng, họ nhận được 437, 50 đô la (nhưng hãy nhớ rằng họ đã trả 250 đô la, vì vậy lợi nhuận thực sự chỉ là 187, 50 đô la).
Trong tùy chọn nhị phân, điển hình là mất nhiều hơn khi bạn sai so với khi bạn thắng. Điều này là do nếu một kịch bản có khả năng xảy ra (thắng), nhà môi giới không có khả năng cung cấp khoản thanh toán cao. Và nếu kịch bản không thể xảy ra, họ sẽ đưa ra mức chi trả cao hơn nhưng chỉ vì bạn có khả năng thua lỗ.
Trong cả hai trường hợp trên, tổn thất lớn hơn chiến thắng. Trong ví dụ đầu tiên, bạn đang mạo hiểm 1.000 đô la để chỉ kiếm được 750 đô la và trong ví dụ thứ hai, nhà giao dịch đang mạo hiểm 250 đô la để chỉ kiếm được 187, 50 đô la (437, 50 - 250 đô la vì khoản thanh toán 250 đô la đó chỉ là nhận lại phí bảo hiểm, không phải là lợi nhuận). Đây là một cái gì đó để nhận thức được. Theo truyền thống, các nhà giao dịch muốn kiếm nhiều tiền hơn cho người chiến thắng hơn là thua người thua vì điều này tạo ra sự đánh đổi rủi ro / phần thưởng thuận lợi.
