Cổ phiếu của Spotify (SPOT) đã ra mắt bất thường cho giao dịch công khai trên thị trường chứng khoán New York vào ngày 3 tháng 4, trong một danh sách đi kèm với một số rủi ro và phần thưởng có thể, cho công ty phát nhạc. Cổ phiếu mở ở mức $ 165, 90 / sh lúc 12:45 chiều EDT và đóng cửa ở mức $ 149, 01 / sh, giảm hơn 11% so với giao dịch đầu tiên, nhưng cao hơn 13% so với giá tham chiếu $ 132 / sh.
Chào bán công khai ban đầu trực tiếp (IPO) của Spotify liên quan đến việc bán cổ phiếu theo mã SPOT trực tiếp cho các nhà đầu tư, thay vì thông qua một công ty bảo lãnh phát hành. Điều đó có nghĩa là nếu cổ phiếu lao dốc, không có ngân hàng lớn nào đẩy giá cổ phiếu lên bằng việc mua thêm cổ phiếu. Về cơ bản, một IPO trực tiếp có khả năng làm tăng sự biến động trong ngày giao dịch đầu tiên.
Trong một bước ngoặt kịch tính, các giám đốc điều hành của Spotify đã vắng mặt một cách rõ rệt tại buổi khai mạc vào buổi sáng của IPO, theo các báo cáo. Sau đó, có một động thái đáng xấu hổ của NYSE là treo cờ Thụy Sĩ thay vì cờ Thụy Điển, quốc gia xuất xứ của Spotify:
Extreme mycket lol på Wall Street när NYSE hissar en schweizisk flagga. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX- Sven Carlsson (@svenaxel_) ngày 3 tháng 4 năm 2018
Danh sách trực tiếp thường được sử dụng cho các lần ra mắt nhỏ hơn, chẳng hạn như đối với một công ty đang nổi lên do phá sản hoặc cổ phiếu niêm yết của một công ty đại chúng.
Thời gian của Spotify
Bên cạnh những rủi ro thông thường liên quan đến IPO trực tiếp, Spotify phải đối mặt với những thách thức trong thị trường công nghệ rộng lớn hơn, nếu các cổ phiếu công nghệ lớn là bất kỳ chỉ số nào. Cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn như Facebook (FB) và Amazon (AMZN) đã chứng kiến giao dịch biến động trong những tuần gần đây.
Định giá của Facebook đã giảm 90 tỷ đô la vì những lo ngại về quyền riêng tư và cổ phiếu Amazon đang phải vật lộn trước những chỉ trích từ Tổng thống Donald Trump về các chính sách liên quan đến thuế. Ngay cả cổ phiếu của Netflix (NFLX), giống như Spotify phụ thuộc vào mô hình đăng ký, đang gặp khó khăn, đã giảm 5% vào thứ Hai.
Spotify cho biết họ đã chọn IPO trực tiếp vì ưu tiên hàng đầu của nó là không gây quỹ. Thay vào đó, nó muốn tạo ra một sân chơi bình đẳng cho các nhà đầu tư nhỏ và nhà đầu tư lớn, thường cung cấp phân bổ sớm cho các khách hàng ưa thích của họ. Spotify cũng đang tiết kiệm hàng chục triệu đô la bằng cách tránh một nhà bảo lãnh phát hành, mặc dù nó đã khai thác Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) và Allen & Co. để tư vấn.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích rất lạc quan về triển vọng tương lai của Spotify, so sánh nó với Netflix ở chỗ cả hai công ty này đều cung cấp nội dung chất lượng, được tìm kiếm. Nhà phân tích James Cordwell của Atlantic Equities nói với CNBC: "Spotify phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt, nhưng chúng tôi tin rằng dữ liệu âm nhạc phong phú hơn và sự tập trung duy nhất của nó sẽ cho phép nó cung cấp dịch vụ tốt nhất về khám phá âm nhạc - sự khác biệt cạnh tranh quan trọng."
