Quản lý có hệ thống là gì
Một người quản lý có hệ thống điều chỉnh các vị trí dài hạn và ngắn hạn của danh mục đầu tư về một bảo mật cụ thể theo xu hướng giá. Các nhà quản lý có hệ thống cho phép bảo mật vẫn là một phần của danh mục đầu tư miễn là giá của bảo mật đó vẫn ở trên mức được xác định trước.
Quản lý hệ thống BREAKING DOWN
Các nhà quản lý có hệ thống cố gắng loại bỏ thành phần hành vi của đầu tư, vì một số nhà đầu tư tin rằng điều này có thể khiến các nhà quản lý danh mục đầu tư gắn bó với các ý tưởng chứng khoán hoặc giao dịch không còn sinh lãi. Người quản lý thực hiện một cách tiếp cận có hệ thống về việc liệu bảo mật sẽ còn trong danh mục đầu tư hay không và sẽ bán bảo mật hoặc đóng vị thế nếu giá của nó không còn phù hợp với các quy tắc đã thiết lập.
Cách tiếp cận đầu tư này tương tự như cách tiếp cận vĩ mô được thực hiện bởi các nhà quản lý đầu tư, nhưng được áp dụng trên nhiều thị trường. Người quản lý có hệ thống có thể, ví dụ, quyết định tiếp tục giữ một vị trí miễn là mức chênh lệch giữa giá thị trường hiện tại và giá dừng lỗ được xác định trước là dương. Xu hướng giá cụ thể càng kéo dài, chênh lệch giữa giá thị trường và giá dừng lỗ có xu hướng càng lớn.
Đối diện của sự thận trọng
Các nhà quản lý có hệ thống gần như có cách tiếp cận ngược lại với đầu tư so với các nhà quản lý tùy ý. Các nhà quản lý có hệ thống gắn bó với một xu hướng bất kể các nguyên tắc cơ bản của bảo mật, vì người quản lý đang tập trung vào giá của chứng khoán. Mặt khác, các nhà quản lý tùy ý có thể kiểm tra các nguyên tắc cơ bản của chứng khoán để xác định xem xu hướng giá dài hạn có hợp lý hay không.
Trong khi các nhà quản lý có hệ thống chủ yếu tập trung vào các xu hướng giá dài hạn, họ có thể nắm giữ các vị trí ngắn hạn trong chứng khoán có thể mâu thuẫn với các xu hướng dài hạn mà họ tuân thủ. Điều này là do các yếu tố ngắn hạn, chẳng hạn như thay đổi giá đột ngột, có thể tạo ra cơ hội. Ví dụ, người quản lý có thể có quan điểm tăng giá về dầu trong dài hạn, nhưng có thể đảm nhận các vị trí ngắn hạn với kỳ vọng giá dầu có thể giảm.
Hầu hết các kỹ thuật giao dịch định lượng đều có hệ thống trong đó các tham số được thiết lập và các chương trình máy tính được đưa ra để tự động thực hiện giao dịch khi đạt được các mục tiêu nhất định.
Ví dụ quản lý hệ thống
Ví dụ, ở dạng đơn giản nhất, người quản lý có hệ thống có thể quyết định mua cổ phiếu XYZ ở mức 10 đô la, bán nếu giá giảm xuống còn 8, 50 đô la và bán ở mức 12 đô la. Tuy nhiên, thực tế phức tạp hơn. Các mục tiêu giá có thể được xác định bằng cách kiểm tra lại và phân tích kỹ thuật, xem xét các mức hỗ trợ chính cho cổ phiếu. Quy mô thương mại, mục tiêu lợi nhuận và một loạt các biện pháp khác có thể đi vào hoạt động.
