Lãi suất tăng và giảm khi nền kinh tế chuyển qua các giai đoạn tăng trưởng và đình trệ. Cục Dự trữ Liên bang là một động lực quan trọng đối với lãi suất, vì các quan chức Fed thường hạ lãi suất khi tăng trưởng kinh tế chậm lại và sau đó tăng lãi suất để hạ nhiệt nền kinh tế khi lạm phát trở thành mối lo ngại.
Tăng lãi suất đòi hỏi sự chú ý cẩn thận khi lập một danh mục đầu tư. Ví dụ, một cách tiếp cận có thể là tăng cường các vị trí trong trái phiếu ngắn hạn và trung hạn (ít nhạy cảm hơn với lãi suất leo thang) hoặc thực hiện một thang trái phiếu trên mạng, để tối đa hóa tiền mặt và nợ.
Nhưng một môi trường mà lãi suất đang tăng lên trong bối cảnh nền kinh tế cải thiện, cũng như xu hướng chung trong bốn tháng cuối năm 2019 cũng có thể mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư trong không gian vốn chủ sở hữu. Một điểm khởi đầu tốt là kiểm tra các lĩnh vực trong thị trường chứng khoán có xu hướng được hưởng lợi từ tỷ lệ cao hơn.
Tài chính đầu tiên
Khu vực tài chính trong lịch sử là một trong những lĩnh vực nhạy cảm nhất với những thay đổi của lãi suất. Với tỷ suất lợi nhuận thực sự mở rộng khi lãi suất tăng, các thực thể như ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty môi giới và nhà quản lý tiền thường được hưởng lợi từ lãi suất cao hơn.
Chìa khóa chính
- Một số lĩnh vực trong thị trường chứng khoán nhạy cảm hơn với sự thay đổi của lãi suất so với các ngành khác. Tài chính được hưởng lợi từ lãi suất cao hơn thông qua tỷ suất lợi nhuận tăng. Các nhà đầu tư thường thấy sự tăng trưởng trong hoạt động giao dịch khi nền kinh tế cải thiện và thu nhập lãi cao hơn khi lãi suất tăng., tên người tiêu dùng và nhà bán lẻ cũng có thể vượt trội hơn khi nền kinh tế được cải thiện và lãi suất tăng cao hơn.
Tỷ lệ tăng có xu hướng chỉ ra một nền kinh tế tăng cường. Và sức khỏe đó thường có nghĩa là người vay có thời gian thanh toán khoản vay dễ dàng hơn và các ngân hàng có ít tài sản không hoạt động hơn. Điều đó cũng có nghĩa là các ngân hàng có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ chênh lệch giữa số tiền họ trả (cho người tiết kiệm cho tài khoản tiết kiệm và chứng chỉ tiền gửi) và số tiền họ có thể kiếm được (từ khoản nợ được đánh giá cao như Kho bạc).
Các ngân hàng có thể được hưởng lợi khi tăng lãi suất bao gồm Bank of America Corp (BAC), có sự hiện diện đáng kể trên khắp Hoa Kỳ; JPMorgan Chase & Co. (JPM), với các hoạt động mạnh mẽ tại Hoa Kỳ và trên toàn thế giới; Goldman Sachs Group Inc. (GS), với các dịch vụ quản lý tài sản và ngân hàng đầu tư rộng rãi và Citigroup Inc. (C), hoạt động kinh doanh tại hơn 160 quốc gia.
Các ngành được hưởng lợi từ lãi suất tăng
Về mặt môi giới, các công ty như E * TRADING Financial Corp (ETFC), Charles Schwab Corp (SCHW) và TD Ameritrade Holding Corp (AMTD), tất cả đều giữ lời hứa trong thời gian tăng lãi suất vì những lý do tương tự. Một nền kinh tế lành mạnh chứng kiến nhiều hoạt động đầu tư và các công ty môi giới cũng được hưởng lợi từ thu nhập lãi tăng khi lãi suất tăng cao.
Cổ phiếu bảo hiểm có thể phát triển mạnh khi giá tăng. Trên thực tế, mối quan hệ giữa lãi suất và các công ty bảo hiểm là tuyến tính, nghĩa là tỷ lệ càng cao thì tốc độ tăng trưởng càng lớn. Các nhà cung cấp bảo hiểm tương tự, chẳng hạn như The Allstate Corp (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) và The Traveller Enterprises, Inc. (TRV), không chấp nhận giá vé ở những nơi có khí hậu thấp vì trái phiếu cơ bản của họ đầu tư mang lại lợi nhuận yếu.
Các công ty bảo hiểm, có dòng tiền ổn định, buộc phải giữ nhiều khoản nợ an toàn để hỗ trợ cho các chính sách bảo hiểm mà họ viết. Ngoài ra, cổ tức sức khỏe kinh tế cũng áp dụng cho các công ty bảo hiểm. Cải thiện tình cảm của người tiêu dùng có nghĩa là mua xe nhiều hơn và cải thiện doanh số bán nhà, có nghĩa là viết nhiều chính sách hơn.
Ngoài tài chính
Tài chính không phải là ngôi sao duy nhất biểu diễn trong môi trường có tỷ lệ tăng. Các cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng cũng có thể gặp khó khăn vì cải thiện việc làm, cùng với thị trường nhà ở lành mạnh hơn, khiến người tiêu dùng có nhiều khả năng mua sắm bên ngoài lĩnh vực hàng tiêu dùng (thực phẩm, đồ uống và hàng hóa vệ sinh).
Các nhà sản xuất và bán thiết bị nhà bếp, xe hơi, quần áo, khách sạn, nhà hàng và phim ảnh cũng được hưởng lợi từ cổ tức sức khỏe kinh tế. Các công ty để mắt đến việc tăng lãi suất bao gồm nhà sản xuất thiết bị Whirlpool Corp, nhà bán lẻ Kohl's Corp, Costco Wholesale Corp, và Home Depot, Inc.
Cuối cùng, khu vực công nghiệp cũng được hưởng lợi từ cổ tức y tế kinh tế được biểu thị bằng tỷ lệ tăng. Các công ty như Ingersoll-Rand PLC và các nhà sản xuất hệ thống sưởi, thông gió và điều hòa không khí (HVAC), có xu hướng vượt trội, cũng như các công ty như PACCAR, nhà sản xuất xe tải hạng nặng và phụ tùng xe tải. Các công ty như vậy là một trong những người đầu tiên được hưởng lợi từ bất kỳ sự gia tăng nào trong nhà ở.
Điểm mấu chốt
Bạn đã điều chỉnh danh mục đầu tư thu nhập cố định của mình để tính tỷ lệ tăng. Bây giờ là lúc để điều chỉnh các khoản đầu tư vốn của bạn để ủng hộ các công ty được hưởng lợi từ cổ tức sức khỏe kinh tế được biểu thị bằng tỷ lệ tăng. Một lần nữa, một nơi tuyệt vời để bắt đầu là lĩnh vực tài chính. Từ đó, khi niềm tin của người tiêu dùng tăng lên và nhà ở phù hợp, hãy xem xét các nhà sản xuất hàng hóa lâu bền, nhà bán lẻ, cổ phiếu liên quan đến du lịch và lĩnh vực công nghiệp.
