Apple Inc. (AAPL) có thể mở khóa tăng trưởng và tăng giá cổ phiếu của mình bằng cách sao chép mô hình đăng ký phim và truyền hình rất thành công của Netflix Inc., theo Toni Sacconaghi của Bernstein trong một cuộc phỏng vấn với CNBC. Mục tiêu giá mới của Sacconaghi là $ 195, theo CNBC, tăng khoảng 13% so với giá cổ phiếu trong giao dịch hàng ngày chỉ sau buổi trưa hôm nay.
Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Apple đã tăng 49%, nhưng giảm gần 1% so với tháng trước trong phiên giao dịch đầu giờ chiều. Cổ phiếu đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập 18, 39 tháng kéo dài (tỷ lệ P / E) so với tỷ lệ P / E 21, 30 của Công nghệ Chọn ngành SPDR ETF (XLK). (Tới, xem: Apple sẽ đánh bại những người hoài nghi và tăng 27%: Guggenheim ).
Mô hình mới cho bội số cao hơn
Sacconaghi cho biết Apple đang giao dịch với mức chiết khấu rất lớn. Nếu công ty sao chép mô hình của Netflix, ông nói rằng cổ phiếu sẽ bắt đầu giao dịch ở mức cao hơn. Điều đó có nghĩa là Apple cần phải từ bỏ mô hình bán giao dịch hiện tại của mình và áp dụng mô hình dựa trên thuê bao, và nhà phân tích Bernstein đã lập luận trong một câu chuyện CNBC ngày 6 tháng 12.
Không rõ liệu việc cho thuê phần cứng như iPhone và iPad có thể chứng minh thành công như việc cho thuê phim và chương trình truyền hình hàng tháng của Netflix hay không. Netflix cung cấp dịch vụ đăng ký hàng tháng cung cấp quyền truy cập không giới hạn vào nội dung video trực tuyến và có thể bị hủy bất cứ lúc nào.
Cần tăng tốc
Việc đánh giá lại mô hình kinh doanh hiện tại của Apple có vẻ hấp dẫn đối với một số nhà đầu tư. Lý do: iPhone, sản phẩm chủ lực của Apple, cũng là doanh nghiệp tăng trưởng yếu nhất trong quý vừa qua. Nó chỉ đóng góp 1, 5% cho sự tăng trưởng chung của gã khổng lồ công nghệ, theo CNBC.
Theo mô hình đăng ký, khách hàng của Apple có thể thuê các sản phẩm vật lý như iPhone, iPad và Mac, cũng như các dịch vụ như iCloud và Apple Music. Tất cả điều này có thể được cung cấp cho một khoản phí thành viên hàng tháng thấp, bao gồm các bản cập nhật trong tương lai và nâng cấp phần cứng. Một mô hình như vậy sẽ cho phép Apple khóa các dòng doanh thu định kỳ và đóng băng thời gian của các chu kỳ thay thế, theo ông Sacconaghi. (Tới, xem: Kinh tế của iPhone (AAPL) ).
Mặc dù Apple có thể hưởng lợi từ việc áp dụng mô hình đăng ký theo kiểu Netflix, họ có thể nhận được một chút trợ giúp từ kế hoạch thuế của đảng Cộng hòa. Sacconaghi ước tính rằng nếu thuế suất thuế doanh nghiệp giảm xuống 20%, công ty có thể tăng 18% thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).
