Mục lục
- Tham gia IPO
- 1. Đào sâu nghiên cứu khách quan
- 2. Chọn IPO với các nhà môi giới mạnh
- 3. Luôn đọc bản cáo bạch
- 4. Hãy thận trọng
- 5. Đợi đến hết thời gian khóa
- Điểm mấu chốt
Các dịch vụ công khai ban đầu (IPO), lần đầu tiên cổ phiếu của một công ty tư nhân được bán cho công chúng, đã có một chút điên rồ trong những ngày dotcom mania của những năm 1990. Trước đó, các nhà đầu tư có thể ném tiền vào bất kỳ IPO nào và gần như được bảo đảm là kẻ giết người trả lại đầu tiên. Những người có tầm nhìn xa để vào và ra khỏi các công ty này khiến việc đầu tư trở nên dễ dàng. Thật không may, nhiều công ty đại chúng mới như VA Linux và theglobe.com đã trải qua những lợi nhuận khổng lồ trong ngày đầu tiên nhưng cuối cùng lại khiến các nhà đầu tư thất vọng về lâu dài.
Ngay sau đó, bong bóng công nghệ vỡ và thị trường IPO trở lại bình thường. Nói cách khác, các nhà đầu tư không còn có thể mong đợi mức tăng gấp đôi và gấp ba chữ số mà họ có được trong những ngày IPO công nghệ ban đầu chỉ bằng cách lật cổ phiếu.
Ngày nay, một lần nữa tiền được thực hiện trong IPO, nhưng trọng tâm đã thay đổi. Thay vì cố gắng tận dụng sự phục hồi ban đầu của một cổ phiếu, các nhà đầu tư có xu hướng xem xét kỹ lưỡng các triển vọng dài hạn của nó.
chìa khóa
- thật khó để sàng lọc thông qua riffraff và tìm ra các IPO có tiềm năng nhất. Tìm hiểu càng nhiều càng tốt về công ty là bước đầu tiên rất quan trọng. Hãy thử chọn một IPO có công ty bảo lãnh mạnh mẽ là một công ty đầu tư lớn. Luôn luôn đọc bản cáo bạch của công ty mới. Hãy nghi ngờ nếu một nhà môi giới đang thực hiện IPO quá khó. Chờ đợi cho đến khi những người trong công ty được tự do bán cổ phiếu công ty của họ, kết thúc "giai đoạn khóa", không phải là một chiến lược tồi.
Tham gia IPO
Điều đầu tiên đầu tiên. Để tham gia IPO, bạn sẽ cần tìm một công ty sắp ra mắt. Điều này được thực hiện bằng cách tìm kiếm các mẫu S-1 nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Để tham gia IPO, một nhà đầu tư phải đăng ký với một công ty môi giới. Khi các công ty phát hành IPO, họ thông báo cho các công ty môi giới, từ đó, thông báo cho các nhà đầu tư.
IPO lớn nhất của Mỹ cho đến nay vẫn là của công ty Internet Trung Quốc Alibaba vào năm 2014, đã huy động được 21, 8 tỷ đô la.
Hầu hết các công ty môi giới yêu cầu các nhà đầu tư đáp ứng một số bằng cấp trước khi họ tham gia IPO. Một số người có thể chỉ định rằng chỉ những nhà đầu tư có một số tiền nhất định trong tài khoản môi giới của họ hoặc một số giao dịch nhất định mới có thể tham gia IPO. Nếu bạn đủ điều kiện, công ty thường sẽ yêu cầu bạn đăng ký dịch vụ thông báo IPO để nhận thông báo khi các dịch vụ mới đáp ứng hồ sơ đầu tư của bạn.
Mẹo đầu tư IPO
1. Đào sâu nghiên cứu khách quan
Nhận thông tin về các công ty được thiết lập để công khai là khó khăn. Không giống như hầu hết các công ty giao dịch công khai, các công ty tư nhân thường không có rất nhiều nhà phân tích bao trùm họ, cố gắng phát hiện ra các vết nứt có thể có trong áo giáp công ty của họ. Hãy nhớ rằng mặc dù hầu hết các công ty cố gắng tiết lộ đầy đủ tất cả thông tin trong bản cáo bạch của họ, nó vẫn được viết bởi họ chứ không phải bởi một bên thứ ba không thiên vị.
Tìm kiếm trực tuyến thông tin về công ty và các đối thủ cạnh tranh, tài chính, thông cáo báo chí trong quá khứ, cũng như sức khỏe của toàn ngành. Mặc dù thông tin tốt có thể khan hiếm, nhưng tìm hiểu càng nhiều càng tốt về công ty là một bước quan trọng trong việc đầu tư khôn ngoan. Mặt khác, nghiên cứu của bạn có thể dẫn đến việc phát hiện ra rằng triển vọng của một công ty đang bị thổi phồng và không hành động theo cơ hội đầu tư là ý tưởng tốt nhất.
2. Chọn một công ty có môi giới mạnh
Cố gắng chọn một công ty có sự bảo lãnh mạnh mẽ. Chúng tôi không nói rằng các ngân hàng đầu tư lớn không bao giờ đưa công chúng ra, nhưng nói chung, các công ty môi giới chất lượng mang lại cho công ty chất lượng công khai. Thận trọng hơn khi lựa chọn các công ty môi giới nhỏ hơn vì họ có thể sẵn sàng bảo lãnh cho bất kỳ công ty nào. Ví dụ, dựa trên danh tiếng của nó, Goldman Sachs (GS) có thể đủ khả năng để trở nên kén chọn hơn về các công ty mà công ty bảo lãnh phát hành hơn Nhà đầu tư của John Q (một nhà bảo lãnh giả tưởng) có thể.
Tuy nhiên, một điểm tích cực của các nhà môi giới cửa hàng là, vì cơ sở khách hàng nhỏ hơn, họ giúp nhà đầu tư cá nhân dễ dàng mua cổ phiếu trước IPO hơn (mặc dù điều này cũng có thể giương cờ đỏ, được đề cập dưới đây). Xin lưu ý rằng hầu hết các công ty môi giới lớn sẽ không cho phép khoản đầu tư đầu tiên của bạn là IPO. Các nhà đầu tư cá nhân duy nhất tham gia vào IPO là những khách hàng lâu năm, được thành lập và thường có giá trị ròng cao.
3. Luôn đọc bản cáo bạch
Chúng tôi đã đề cập không đặt tất cả niềm tin của bạn vào một bản cáo bạch, nhưng bạn không bao giờ nên bỏ qua việc xem xét nó. Nó có thể là một bản đọc khô khan, nhưng bản cáo bạch nêu ra những rủi ro và cơ hội của công ty, cùng với việc sử dụng đề xuất cho số tiền được IPO huy động.
Ví dụ, nếu tiền sẽ trả nợ hoặc mua vốn từ các nhà sáng lập hoặc nhà đầu tư tư nhân, hãy xem ra! Đó là một dấu hiệu xấu nếu công ty không đủ khả năng trả nợ mà không phát hành cổ phiếu. Tiền đang dành cho nghiên cứu, tiếp thị hoặc mở rộng sang các thị trường mới sẽ vẽ nên một bức tranh tốt hơn.
Hầu hết các công ty đã học được rằng hứa hẹn quá mức và cung cấp dưới mức là những sai lầm thường được thực hiện bởi những người ganh đua để thành công trên thị trường. Do đó, một trong những điều lớn nhất cần chú ý trong khi đọc bản cáo bạch là triển vọng thu nhập tương lai quá lạc quan; điều này có nghĩa là đọc các số liệu kế toán dự kiến một cách cẩn thận.
Bạn luôn có thể yêu cầu bản cáo bạch từ nhà môi giới đưa công ty ra công chúng.
4. Hãy thận trọng
Chủ nghĩa hoài nghi là một thuộc tính tích cực để trau dồi trong thị trường IPO. Như chúng tôi đã đề cập trước đó, luôn có rất nhiều sự không chắc chắn xung quanh IPO, chủ yếu là do thiếu thông tin có sẵn. Do đó, bạn nên luôn luôn tiếp cận IPO một cách thận trọng.
Nếu nhà môi giới của bạn đề nghị IPO, bạn nên thận trọng hơn. Đây là một dấu hiệu rõ ràng rằng hầu hết các tổ chức và nhà quản lý tiền đã thông qua những nỗ lực của người bảo lãnh để bán cổ phiếu cho họ. Trong tình huống này, các nhà đầu tư cá nhân có thể nhận được nguồn cấp dữ liệu thấp nhất, phần còn lại mà "số tiền lớn" không muốn. Nếu nhà môi giới của bạn đang mạnh mẽ đưa ra một đề nghị nhất định, có lẽ có một lý do đằng sau số lượng lớn các cổ phiếu có sẵn này.
Điều này mang đến một điểm quan trọng: Ngay cả khi bạn tìm thấy một công ty công khai mà bạn cho là một khoản đầu tư đáng giá, có thể bạn sẽ không thể có được cổ phần. Các nhà môi giới có thói quen tiết kiệm phân bổ IPO của họ cho các khách hàng ưa thích; trừ khi bạn là một con lăn cao, rất có thể bạn sẽ không thể vào được.
Ngay cả khi bạn có trọng tâm dài hạn, việc tìm kiếm một IPO tốt là khó khăn, vì IPO có nhiều rủi ro duy nhất khiến chúng khác với cổ phiếu trung bình.
5. Cân nhắc việc chờ thời gian khóa kết thúc
Thời hạn khóa là một hợp đồng ràng buộc về mặt pháp lý (từ ba đến 24 tháng) giữa các nhà bảo lãnh và người trong công ty, cấm họ bán bất kỳ cổ phiếu nào trong một khoảng thời gian xác định.
Lấy ví dụ, Jim Cramer, được biết đến từ TheStreet (trước đây là TheStreet.com) và chương trình CNBC "Mad Money". Ở đỉnh cao của giá cổ phiếu của TheStreet.com, sự giàu có của anh ta trên tờ giấy trong chỉ riêng cổ phiếu của TheStreet.com đã có hàng chục triệu đô la. Tuy nhiên, Cramer, là một bác sĩ thú y hiểu biết ở Phố Wall, biết rằng cổ phiếu đã bị định giá quá cao và sẽ sớm đi xuống cùng với giá trị ròng cá nhân của anh ta. Bởi vì điều này đã xảy ra trong thời gian khóa, ngay cả khi Cramer muốn bán, anh ta bị cấm về mặt pháp lý. Khi khóa hết hạn, các bên bị hạn chế trước đó được phép bán cổ phiếu của họ.
Vấn đề ở đây là chờ đợi cho đến khi những người trong cuộc được tự do bán cổ phiếu của họ không phải là một chiến lược tồi bởi vì nếu họ tiếp tục nắm giữ cổ phiếu khi thời hạn khóa đã hết, đó có thể là một dấu hiệu cho thấy công ty có một tương lai tươi sáng và bền vững. Trong thời gian khóa, không có cách nào để biết liệu người trong cuộc, trên thực tế, có vui khi lấy giá giao ngay của cổ phiếu hay không.
Hãy để thị trường đi theo hướng của nó trước khi bạn lao vào. Một công ty tốt vẫn sẽ là một công ty tốt và đầu tư xứng đáng, ngay cả khi thời hạn khóa hết hạn.
Điểm mấu chốt
Mỗi tháng các công ty thành công ra công chúng, nhưng rất khó để sàng lọc thông qua riffraff và tìm ra các khoản đầu tư có tiềm năng nhất. Mặc dù vậy, chúng tôi không nên tránh tất cả các IPO. Một số nhà đầu tư đã mua cổ phiếu ở mức giá IPO đã được các công ty nghi ngờ thưởng.
Chỉ cần lưu ý rằng khi nói đến giao dịch với thị trường IPO, một nhà đầu tư hoài nghi và có hiểu biết có khả năng thấy các cổ phần của anh ta hoạt động tốt hơn nhiều so với một người không.
