Xác định rủi ro phá sản
Rủi ro phá sản đề cập đến khả năng một công ty sẽ không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình. Đó là xác suất của một công ty trở nên mất khả năng thanh toán do không có khả năng phục vụ nợ. Nhiều nhà đầu tư xem xét rủi ro phá sản của một công ty trước khi đưa ra quyết định đầu tư vốn hoặc trái phiếu. Các cơ quan như cố gắng của Moody và Standard & Poor để đánh giá rủi ro bằng cách xếp hạng trái phiếu.
Rủi ro phá sản còn được gọi là rủi ro mất khả năng thanh toán.
Rủi ro phá sản
Một công ty có thể thất bại về tài chính vì các vấn đề về dòng tiền do doanh thu không đủ và chi phí hoạt động cao. Để giải quyết các vấn đề về dòng tiền, công ty có thể tăng các khoản vay ngắn hạn. Nếu tình hình không được cải thiện, công ty có nguy cơ mất khả năng thanh toán hoặc phá sản. Về bản chất, mất khả năng thanh toán xảy ra khi một công ty không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính theo hợp đồng khi đến hạn. Nghĩa vụ có thể bao gồm các khoản thanh toán lãi và gốc cho nợ, thanh toán trên các tài khoản phải trả và thuế thu nhập. Cụ thể hơn, một công ty bị vỡ nợ về mặt kỹ thuật nếu không thể đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại khi đến hạn, mặc dù giá trị tài sản của công ty vượt quá giá trị nợ phải trả. Một công ty bị vỡ nợ về mặt pháp lý nếu giá trị tài sản của nó nhỏ hơn giá trị nợ phải trả. Một công ty bị phá sản nếu không có khả năng thanh toán các khoản nợ và nộp đơn yêu cầu phá sản.
Khả năng thanh toán được đo bằng tỷ lệ thanh khoản gọi là "tỷ lệ hiện tại", so sánh giữa các tài sản hiện tại (bao gồm tiền mặt và bất kỳ tài sản nào có thể chuyển đổi thành tiền trong vòng 12 tháng như hàng tồn kho, khoản phải thu và vật tư) và nợ hiện tại (nợ đáo hạn trong vòng 12 tháng tới, chẳng hạn như các khoản thanh toán lãi và gốc cho các khoản nợ được trả, thuế biên chế và thuế biên chế). Có nhiều cách để giải thích tỷ lệ hiện tại. Ví dụ, một số coi tỷ lệ hiện tại 2: 1 là dung môi, cho thấy tài sản hiện tại của công ty gấp đôi nợ phải trả hiện tại. Nói cách khác, tài sản của công ty sẽ trả các khoản nợ hiện tại khoảng hai lần.
Khi một công ty đại chúng không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ và hồ sơ bảo vệ khi bị phá sản, công ty có thể tổ chức lại hoạt động kinh doanh của mình để có lợi nhuận hoặc có thể đóng cửa hoạt động, bán hết tài sản và sử dụng số tiền thu được để trả nợ (một quá trình gọi là thanh lý). Trong một vụ phá sản, quyền sở hữu tài sản của công ty chuyển từ các cổ đông sang các trái chủ. Bởi vì các trái chủ đã cho vay tiền công ty, họ sẽ được thanh toán trước các cổ đông, những người có cổ phần sở hữu.
