Vốn lưu động thương mại là gì?
Vốn lưu động thương mại là sự khác biệt giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh hàng ngày.
Hiểu về vốn lưu động thương mại
Vốn lưu động, số tiền có sẵn để tài trợ cho các hoạt động hàng ngày của công ty, là một trong những điều đầu tiên mà các nhà đầu tư chọn phân tích khi cân nhắc quyết định xem một cổ phiếu có đáng mua hay không. Bằng cách đơn giản là trừ đi các khoản nợ hiện tại, tất cả các khoản nợ đến hạn trong vòng 12 tháng tới từ tài sản hiện tại Tài nguyên hiện tại được dự kiến sẽ được chuyển đổi thành tiền mặt Trong vòng một năm, trên bảng cân đối kế toán, người ta có thể biết ngay số tiền còn lại là bao nhiêu nếu một công ty sử dụng tất cả tài sản lỏng của mình để trả hết số tiền mà chủ nợ còn nợ.
Chìa khóa chính
- Vốn lưu động thương mại là sự khác biệt giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh hàng ngày. Nó xác định vốn lưu động, có tính đến tất cả các tài sản hiện tại và nợ phải trả, hẹp hơn để xác định xem một công ty có đủ tiền mặt để quản lý ngắn hạn hay không -term cam kết. Thông thường, vốn lưu động thương mại được tính bằng cách cộng các hàng tồn kho và các khoản phải thu (AR) và sau đó trừ các tài khoản phải trả (AP).
Nếu một công ty tạo ra vốn lưu động tích cực, có nghĩa là nó có đủ tiền có thể truy cập dễ dàng để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình, thì công ty có phạm vi đầu tư vào các tài sản mới tạo ra doanh thu và lợi nhuận cao hơn (và trả lại tiền cho các cổ đông). Ngoài ra, nếu các khoản nợ hiện tại vượt quá tài sản hiện tại, có nguy cơ công ty có thể bị buộc phải chuyển sang ngân hàng hoặc thị trường tài chính để tăng thêm vốn (hoặc phải đối mặt với việc vỡ nợ trên các hóa đơn của mình và sắp phá sản).
Vôn lưu động
Vốn lưu động thương mại so với vốn lưu động
Khi các nhà đầu tư kiểm tra các tài sản và nợ hiện tại để xác định xem một công ty có đủ tiền mặt để quản lý các cam kết ngắn hạn hay không, đôi khi họ chọn cách tinh chỉnh các tiêu chí tìm kiếm của họ. Các nhà đầu tư có thể quyết định bỏ qua một số tài nguyên và nghĩa vụ khỏi phương trình vì chúng được coi là ít đại diện cho thanh khoản ngắn hạn của công ty hơn các phương tiện khác.
Vốn lưu động tính đến tất cả các tài sản hiện tại, bao gồm tiền mặt, chứng khoán thị trường, các khoản phải thu (AR), chi phí trả trước và hàng tồn kho, cũng như tất cả các khoản nợ hiện tại, bao gồm các khoản phải trả (AP), thuế phải trả, lãi phải trả và chi phí phải trả. Trong khi đó, vốn lưu động thương mại khác nhau khi chỉ xem xét các tài sản hiện tại và nợ phải trả liên quan đến hoạt động hàng ngày.
Quan trọng
Vốn lưu động thương mại là một định nghĩa hẹp hơn về vốn lưu động và do đó, có thể được xem như là một thước đo nghiêm ngặt hơn về thanh khoản ngắn hạn của công ty.
Tính toán vốn lưu động thương mại
Thông thường, vốn lưu động thương mại được tính bằng cách lấy số lượng hàng tồn kho, bộ sưu tập các sản phẩm chưa bán đang chờ bán, bổ sung AR, hoặc các khoản phải thu thương mại Thay đổi số dư tiền do một công ty cho hàng hóa hoặc dịch vụ được giao hoặc sử dụng nhưng chưa được trả bởi khách hàng, và sau đó trừ đi AP, hoặc các khoản phải trả thương mại, số tiền mà một công ty nợ các nhà cung cấp của mình cho hàng hóa liên quan đến hàng tồn kho, chẳng hạn như vật tư hoặc nguyên liệu kinh doanh. Cùng nhau, các mục này được xem là động lực chính của vốn lưu động của công ty.
Ví dụ về vốn lưu động thương mại
Nếu một công ty có 10.000 đô la AR, hoặc giao dịch các khoản phải thu, liên quan đến hoạt động hàng ngày, 2.000 đô la hàng tồn kho và 5.000 đô la AP, hoặc các giao dịch phải trả, liên quan đến hoạt động hàng ngày, thì vốn lưu động thương mại của nó là:
$ 10.000 + $ 2.000 - $ 5.000 = $ 7.000.
Cân nhắc đặc biệt
Việc xác định mức vốn lưu động thương mại là bao nhiêu có thể chấp nhận được phụ thuộc vào loại công ty. Ví dụ, có thể ít gây lo ngại hơn nếu một số công ty rất lớn hiển thị vốn lưu động thương mại tiêu cực vì chúng thường được trang bị tốt hơn để tạo ra các quỹ bổ sung nhanh chóng, bằng cách chuyển tiền, thông qua việc mua lại nợ dài hạn hoặc bằng cách tận dụng sự công nhận thương hiệu mạnh mẽ và sức mạnh bán hàng của họ.
Cũng đáng chỉ ra rằng một vốn lưu động thương mại cực kỳ cao có thể là một lá cờ đỏ. Trong một số trường hợp, điều này có thể chỉ ra rằng một công ty không đầu tư tối ưu tiền mặt của mình một cách tối ưu, hoặc đang bỏ qua các cơ hội tăng trưởng có lợi cho thanh khoản tối đa. Bằng cách không sử dụng vốn của mình để sử dụng tốt, công ty có thể bị buộc tội làm cho các cổ đông của mình trở thành một kẻ bất đồng.
