Sổ giao dịch là gì
Một cuốn sách giao dịch là danh mục các công cụ tài chính được tổ chức bởi một nhà môi giới hoặc ngân hàng. Các công cụ tài chính trong một cuốn sách giao dịch được mua hoặc bán vì nhiều lý do. Ví dụ: chúng có thể được mua hoặc bán để tạo điều kiện cho các hành động giao dịch cho khách hàng hoặc thu lợi từ chênh lệch giao dịch giữa giá thầu và hỏi giá, hoặc để phòng ngừa các hình thức rủi ro khác nhau. Sách giao dịch có thể có kích thước từ hàng trăm ngàn đô la đến hàng chục tỷ tùy thuộc vào quy mô của tổ chức.
Khái niệm cơ bản của một cuốn sách giao dịch
Hầu hết các tổ chức sử dụng các số liệu rủi ro tinh vi để quản lý và giảm thiểu rủi ro trong sổ giao dịch của họ. Sổ sách giao dịch có chức năng như một hình thức sổ cái kế toán bằng cách theo dõi các chứng khoán do tổ chức thường xuyên mua và bán. Ngoài ra, thông tin lịch sử giao dịch được theo dõi trong sổ giao dịch bằng cách tạo một cách đơn giản để xem xét các hoạt động trước đây của tổ chức về chứng khoán liên quan. Điều này khác với sổ ngân hàng vì chứng khoán trong sổ giao dịch không được dự định giữ cho đến khi đáo hạn trong khi chứng khoán trong sổ ngân hàng sẽ được giữ lâu dài.
Chứng khoán được tổ chức trong một cuốn sách giao dịch phải đủ điều kiện để giao dịch hoạt động.
Sổ sách giao dịch phải chịu lãi và lỗ khi giá của chứng khoán thay đổi. Vì các chứng khoán này được tổ chức tài chính nắm giữ, và không phải là nhà đầu tư cá nhân, những khoản lãi và lỗ này ảnh hưởng trực tiếp đến sức khỏe tài chính của tổ chức.
Chìa khóa chính
- Sổ giao dịch là một dạng sổ cái kế toán có chứa hồ sơ của tất cả các tài sản tài chính có thể giao dịch của một ngân hàng. Sổ sách giao dịch phải chịu các khoản lãi và lỗ ảnh hưởng trực tiếp đến tổ chức tài chính. Các khoản lỗ trong sổ giao dịch của một ngân hàng có thể có tác động xếp tầng đối với nền kinh tế toàn cầu, chẳng hạn như những tổn thất xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008.
Tác động của tổn thất sổ sách giao dịch
Cuốn sách giao dịch có thể là một nguồn tổn thất lớn trong một tổ chức tài chính. Các khoản lỗ phát sinh do mức độ đòn bẩy cực kỳ cao được sử dụng bởi một tổ chức để xây dựng sổ giao dịch. Một nguồn khác của tổn thất sổ sách giao dịch là không tương xứng và tập trung cao độ vào các lĩnh vực chứng khoán hoặc thị trường cụ thể của các nhà giao dịch sai lầm hoặc lừa đảo.
Mất sổ sách giao dịch có thể ảnh hưởng đến toàn cầu, khi chúng tấn công nhiều tổ chức tài chính cùng một lúc, chẳng hạn như trong quá trình quản lý vốn dài hạn, LTCM, khủng hoảng nợ của Nga năm 1998 và phá sản của Lehman Brothers trong năm 2008. Khủng hoảng khủng hoảng và khủng hoảng tài chính năm 2008 là do hàng trăm tỷ lỗ của các ngân hàng đầu tư toàn cầu trong các danh mục đầu tư chứng khoán được thế chấp trong sổ sách giao dịch của họ. Trong cuộc khủng hoảng đó, các mô hình Giá trị rủi ro (VaR) đã được sử dụng để định lượng rủi ro giao dịch trong sổ sách giao dịch. Các ngân hàng chuyển rủi ro của họ từ sổ ngân hàng sang sổ sách giao dịch vì giá trị VaR thấp.
Nỗ lực che giấu tổn thất sổ sách giao dịch bảo đảm được thế chấp trong cuộc khủng hoảng tài chính cuối cùng dẫn đến các cáo buộc hình sự đối với một cựu phó chủ tịch của Tập đoàn Credit Suisse. Năm 2014, Citigroup Inc. đã mua sổ sách giao dịch hàng hóa do Credit Suisse nắm giữ. Credit Suisse đã tham gia bán hàng để đối phó với áp lực pháp lý và ý định giảm sự tham gia của họ vào đầu tư hàng hóa.
