Các thị trường Mỹ đã khiến phần còn lại của thị trường toàn cầu chìm trong sắc đỏ hôm nay khi DJIA có ngày thua lỗ tồi tệ nhất vào năm 2019. Các nhà đầu tư đã thức dậy trước một cuộc bán tháo toàn cầu vào sáng nay và tin rằng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã hạ giá hoặc thiết lập đồng nhân dân tệ tỷ lệ tham chiếu hàng ngày dưới bảy lần mỗi đô la lần đầu tiên trong hơn một thập kỷ. Chính phủ Trung Quốc cũng đã yêu cầu các công ty nhà nước của họ đình chỉ nhập khẩu các sản phẩm nông nghiệp của Mỹ, theo nhiều báo cáo.
Các cổ phiếu công nghiệp như Caterpillar và Deere giảm giá mạnh, cũng như cổ phiếu của Apple, nơi cung cấp rất nhiều linh kiện iPhone và sản xuất từ Trung Quốc.
: Thị trường toàn cầu đạt được khi Trung Quốc phá giá nhân dân tệ
Việc hạ đồng nhân dân tệ là phản ứng của Trung Quốc đối với một đợt thuế quan mới được áp dụng đối với hàng nhập khẩu trị giá 300 triệu USD của Trung Quốc sang Mỹ bắt đầu từ ngày 1 tháng 9. Mới tuần trước, Bộ Thương mại Hoa Kỳ báo cáo rằng thâm hụt thương mại Trung Quốc Hoa Kỳ mở rộng khi hai nền kinh tế lớn nhất thế giới trôi xa hơn về một thỏa thuận thương mại. Xuất khẩu của Hoa Kỳ sang Trung Quốc giảm 18, 1% trong năm nay, trong khi nhập khẩu đã giảm 12, 2%.
Tổng thống Trump, người đã cáo buộc Trung Quốc thao túng tiền tệ trong nhiều năm để làm cho hàng xuất khẩu của họ rẻ hơn, ngay lập tức lên án hành động này và kêu gọi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ chú ý.
Tại sao lại là Fed?
Trump đã nhắm mục tiêu Fed không di chuyển đủ mạnh để giảm lãi suất. Fed đã hạ lãi suất 0, 25% trong tuần trước, lần cắt giảm đầu tiên trong hơn một thập kỷ. Nhưng Powell và FOMC đã không báo hiệu rằng đây sẽ là khởi đầu của một chu kỳ cắt giảm lãi suất như Trump và nhiều nhà đầu tư đang hy vọng. Điều đó, và tweet của Tổng thống rằng Hoa Kỳ sẽ áp thuế 10% đối với thêm 300 tỷ đô la hàng nhập khẩu của Trung Quốc vào ngày 1 tháng 9, đã gửi các thị trường Hoa Kỳ đến một số tổn thất tồi tệ nhất trong năm… cho đến ngày hôm nay.
Phản ứng của Trung Quốc hôm nay đã ném thêm dầu vào lửa khi tổn thất thị trường chứng khoán tăng trong suốt buổi chiều. Cổ phiếu công nghiệp và công nghệ đã bị bán tháo một cách điên cuồng khi các nhà đầu tư đổ vào trái phiếu kho bạc và vàng.
Trong khi Powell không chỉ ra việc cắt giảm lãi suất thêm nữa, các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá 100% khả năng cắt giảm lãi suất khác khi Fed họp vào giữa tháng 9. Chúng tôi theo dõi Công cụ theo dõi Fed của CME để xem thị trường quyền chọn đang nói gì với chúng tôi về những động thái trong tương lai của Fed và điều đó là nhất trí. 74% thương nhân nghĩ rằng Fed sẽ cắt giảm 0, 25% khác, trong khi 26% dự đoán mức giảm 0, 5%.
Chuyện gì xảy ra bây giờ?
Đó là câu hỏi 10 nghìn tỷ đô la, nhưng những điều chúng ta biết:
- Mỹ sẽ đáp trả trong một số thời trang. Điều đó có thể có nghĩa là thậm chí nhiều mức thuế hơn, hoặc gây áp lực lên các đối tác thương mại khác của Trung Quốc thân thiện với Hoa Kỳ để không chịu khuất phục trước các giao dịch tiền tệ của Trung Quốc. Đây chỉ là bắt đầu. Giảm lãi suất khác bởi Fed. Chúng ta sẽ phải chờ đến tháng 9 cho điều đó, trừ khi mọi thứ thực sự đi ra khỏi đường ray. Áp lực lớn hơn đối với thị trường Mỹ. Thị trường đã chịu áp lực sau khi đạt mức cao kỷ lục, nhưng thu nhập là loại mờ nhạt và Fed đã không cung cấp cho cổ phiếu nhiều hơn vào tuần trước. Áp lực nhiều hơn đối với Kho bạc Hoa Kỳ. Lợi suất trong 10 năm một lần nữa giảm xuống còn 1, 73% khi các nhà đầu tư đổ vào trái phiếu trong đợt bán tháo. Bây giờ nó là một thiên đường an toàn, nhưng sản lượng ngày càng trở nên nhạt nhẽo hơn. Khả năng thanh toán đã trở lại và nó sẽ không đi đến đâu. Chúng tôi đã chạm vào thứ Sáu tuần trước, nhưng nó đáng để xem lại. Sự không chắc chắn là tên của trò chơi và sự biến động là tác dụng phụ xấu xa của nó.
Biến động đã trở lại.
