Tiêu chuẩn phân loại công nghiệp toàn cầu (GICS) là gì?
Tiêu chuẩn phân loại công nghiệp toàn cầu (GICS) là một hệ thống phân loại được tiêu chuẩn hóa cho chứng khoán, được phát triển bởi Morgan Stanley Capital International (MSCI) và Standard & Poors. Phương pháp GICS được sử dụng bởi các chỉ số của MSCI, bao gồm các cổ phiếu trong nước và quốc tế, cũng như một phần lớn của cộng đồng quản lý đầu tư chuyên nghiệp.
Hệ thống phân cấp GICS bắt đầu với 11 lĩnh vực và theo sau là 24 nhóm ngành, 68 ngành và 157 tiểu ngành. Mỗi cổ phiếu được phân loại sẽ có một mã hóa ở cả bốn cấp độ này. Kể từ khi thành lập GICS năm 1999, nhiều bản sửa đổi đã thêm, xác định lại hoặc xóa các nhóm ngành, tiểu ngành hoặc công nghiệp. Hai sửa đổi ở cấp ngành đã xảy ra. Lần đầu tiên, vào năm 2016, đã tạo ra một lĩnh vực bất động sản. Lần thứ hai, năm 2018, đổi tên lĩnh vực viễn thông thành lĩnh vực dịch vụ truyền thông. Thay đổi này cũng bao gồm mở rộng lĩnh vực để bao gồm một số lợi ích truyền thông và giải trí được phân loại trước đây theo lĩnh vực tùy ý của người tiêu dùng và một số lợi ích truyền thông và dịch vụ tương tác được phân loại trước đây trong lĩnh vực công nghệ thông tin.
Hiểu tiêu chuẩn phân loại công nghiệp toàn cầu (GICS)
Hệ thống Tiêu chuẩn phân loại công nghiệp toàn cầu (GICS) được thành lập năm 1999 và từ đó được sử dụng rộng rãi thông qua việc sử dụng trực tiếp bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư và điểm chuẩn cho các chỉ số của MSCI. Tất cả đã nói, hơn 26.000 cổ phiếu trên toàn thế giới đã được phân loại bởi GICS, chiếm hơn 95% vốn hóa thị trường niêm yết trên thế giới. MSCI ước tính rằng hơn 3 nghìn tỷ đô la tài sản được điểm chuẩn cho các quỹ của MSCI, nhiều trong số đó là đặc thù của ngành.
Mục tiêu chính của GICS là cho phép tất cả những người tham gia thị trường phân loại cổ phiếu theo định nghĩa ngành được tiêu chuẩn hóa. GICS được sử dụng để thực hiện đa dạng hóa danh mục đầu tư và quyết định phân bổ tài sản tổng thể từ trong một khuôn khổ chung.
GICS cạnh tranh với hệ thống Điểm chuẩn phân loại ngành (ICB), được duy trì bởi Tập đoàn FTSE của Dow Jones và London. Trong thực tế, hầu hết các chỉ định cùng ngành và ngành đều tồn tại ở cả hai tiêu chuẩn.
Kiểm tra tính hữu dụng của GICS
Gần đây, tính hữu ích của các phân loại GICS đã được đặt câu hỏi. Nhiều phép đo kinh tế hiện tại của chúng tôi vẫn là sản phẩm của Thời đại Công nghiệp: khi các công ty đang phát triển và định hình thế giới là những người khổng lồ với các nhà máy vật lý khổng lồ và nhiều sản phẩm vật chất của các công ty như Exxon Mobile và GE. Các công ty công nghệ như chúng ta biết ngày nay thậm chí chưa được hình thành.
Thời đại đã thay đổi, nhưng chúng tôi vẫn đối xử với các thực thể kinh doanh như thể họ đến từ ranh giới ngành truyền thống. Bức tường công nghiệp đang tan rã với tốc độ chóng mặt. Trong năm năm qua, những người như Apple và Google đã có những bước chuyển đáng kể vào thị trường ô tô, chăm sóc sức khỏe, truyền thông và nhà thông minh, trong số nhiều thị trường khác. GICS có thể phân loại chúng là một phần của ngành Công nghệ thông tin, nhưng chúng tôi biết phạm vi của chúng vượt xa.
Các nhà phê bình cho rằng đã đến lúc chúng ta chuyển từ sự nhấn mạnh ngành dọc sang tập trung vào các mô hình kinh doanh thay vào đó, bằng cách cập nhật Tiêu chuẩn phân loại công nghiệp toàn cầu để phản ánh quan điểm rộng hơn của những người chiến thắng kinh doanh ngày nay. Các biện pháp và tiêu chuẩn mới có thể giúp các nhà đầu tư, khách hàng và nhân viên quản lý cảnh quan chiến lược mới với những hiểu biết sâu sắc hơn.
