Giao dịch cực nhanh là gì?
Giao dịch cực nhanh là một phương thức giao dịch cổ phiếu bằng cách sử dụng máy tính và thuật toán để thực hiện giao dịch trong vòng một phần nghìn giây của thay đổi thị trường.
Chìa khóa chính
- Giao dịch cực nhanh, còn được gọi là giao dịch tần số cao, là một phương thức giao dịch rất cạnh tranh xảy ra hoàn toàn trực tuyến bằng cách sử dụng các chương trình máy tính thực hiện giao dịch nhanh như chớp. của giá cổ phiếu. Những người ủng hộ phần mềm nói rằng nó làm điều ngược lại, và cải thiện hiệu quả khi giao dịch.
Cách thức hoạt động của giao dịch cực nhanh
Giao dịch cực nhanh, còn được gọi là giao dịch cao tần, là một phương thức giao dịch rất cạnh tranh xảy ra hoàn toàn trực tuyến. Mặc dù nó được tạo điều kiện bởi các công ty môi giới, nó được thực hiện mà không có thành phần con người được sử dụng theo truyền thống. Các chương trình máy tính này tạo ra các giao dịch nhanh như chớp có thể hành động nhanh chóng và lặp đi lặp lại dựa trên sự chênh lệch nhỏ về giá, làm tăng lợi nhuận lớn trước khi thị trường có thời gian để điều chỉnh.
Mặc dù hình thức giao dịch này có thể mang lại lợi nhuận rất cao, nhưng nó đòi hỏi một lượng lớn tài nguyên để sử dụng. Cùng với đó, nó không phải là không có tranh cãi. Giao dịch cực nhanh đã bị chỉ trích nặng nề vì làm tăng mức độ nghiêm trọng của sự thay đổi cổ phiếu và đóng góp vào việc thao túng giá cổ phiếu. Những người ủng hộ phần mềm nói rằng nó làm điều ngược lại, và cải thiện hiệu quả khi giao dịch.
Các vụ kiện đã được đệ trình về quyền sở hữu công nghệ đằng sau phần mềm. Các công ty đầu tư đã cáo buộc các cá nhân mà họ thuê để viết mã lấy mã khi họ chuyển sang môi giới khác.
Giao dịch cực nhanh trong bản tin
Vào năm 2010, giao dịch cực nhanh đã trở thành tâm điểm chú ý khi Serge Aleynikov, trước đây thuộc Goldman Sachs, bị kết tội ăn cắp mã cho các thuật toán giao dịch cực nhanh của ngân hàng. Người ta nói rằng mã này chịu trách nhiệm cho 300 triệu đô la thu nhập năm 2009 của công ty, ít hơn tổng thu nhập 45 tỷ đô la của họ, nhưng vẫn là một số tiền lớn khi xem xét chi phí thấp được sử dụng để thực hiện các giao dịch tần suất cao này.
Cuối cùng, Aleynikov đã bị kết án vì ăn cắp thông tin độc quyền từ Goldman Sachs với ý định đưa nó đến công ty mà anh ta mới thuê, Teza Technologies. Được biết, Teza Technologies sẽ trả cho Aleynikov gấp ba số tiền mà Goldman Sachs phải tạo ra các thuật toán cho một nền tảng giao dịch quỹ phòng hộ.
Ngày nay, các mã phần lớn đã được viết và nhiều công ty môi giới lớn hơn có công nghệ để cạnh tranh trong lĩnh vực thương mại cực nhanh. Điều này để lại một phần nhỏ hơn của thị trường để tận dụng. Kể từ khi Goldman Sachs đấu tranh với vụ kiện của họ, lợi nhuận đã bắt đầu giảm trên các loại giao dịch này.
Năm 2017, lợi nhuận từ các công ty thực hiện giao dịch tần suất cao đã giảm xuống dưới 1 tỷ USD. Điều này đánh dấu lần đầu tiên giao dịch giảm xuống phạm vi đó kể từ trước khi suy thoái vào giữa những năm 2000. Với nhiều công ty đang cố gắng tận dụng những biến động của thị trường nhỏ này, có ít hơn trong số họ có sẵn để kiếm lợi nhuận.
Các công ty thương mại cực nhanh bao gồm: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital và Jump Trading. Mặc dù ngành công nghiệp nói chung khá im ắng trong việc cung cấp thông tin có sẵn công khai, một cuốn sách nổi tiếng, Flash Boys: A Wall Street Revolt của Michael Lewis mô tả thế giới giao dịch tốc độ cao thông qua tài khoản của những người tham gia Phố Wall. Cuốn sách thậm chí đã đạt vị trí số 1 trong Danh sách bán chạy nhất của New York Times trong vài tuần.
