Tài sản cơ sở là gì
Tài sản cơ sở là tài sản tài chính dựa trên giá của chứng khoán phái sinh. Tùy chọn là một ví dụ về một công cụ phái sinh. Công cụ phái sinh là một công cụ tài chính với giá dựa trên một tài sản khác nhau.
Tài sản cơ sở là gì?
Khái niệm cơ bản về tài sản cơ sở
Tài sản cơ sở cung cấp cho phái sinh giá trị của họ. Ví dụ: một tùy chọn trên cổ phiếu XYZ cho phép chủ sở hữu quyền mua hoặc bán XYZ với giá thực hiện cho đến khi hết hạn. Tài sản cơ bản cho tùy chọn là cổ phiếu của XYZ.
Một tài sản cơ bản có thể được sử dụng để xác định mục trong thỏa thuận cung cấp giá trị cho hợp đồng. Tài sản cơ bản hỗ trợ bảo mật liên quan đến thỏa thuận mà các bên liên quan đồng ý trao đổi như một phần của hợp đồng phái sinh.
Hiểu hợp đồng phái sinh
Giá của một hợp đồng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai được lấy từ giá của một tài sản cơ bản. Trong một hợp đồng quyền chọn, người viết phải mua hoặc bán tài sản cơ bản cho người mua vào ngày được chỉ định theo giá thỏa thuận. Người mua không bắt buộc phải mua tài sản cơ bản, nhưng họ có thể thực hiện quyền của mình nếu họ chọn làm như vậy. Nếu tùy chọn sắp hết hạn và tài sản cơ bản không được di chuyển đủ thuận lợi để thực hiện tùy chọn đáng giá, người mua có thể để hết hạn và họ sẽ mất số tiền họ đã trả cho tùy chọn.
Tương lai là một nghĩa vụ đối với người mua và người bán. Người bán trong tương lai đồng ý cung cấp tài sản cơ bản khi hết hạn và người mua hợp đồng đồng ý mua cơ sở khi hết hạn. Giá họ nhận được và trả, tương ứng, là giá họ đã ký kết hợp đồng tương lai tại. Hầu hết các nhà giao dịch tương lai đóng cửa vị trí của họ trước khi hết hạn vì các thương nhân bán lẻ và các quỹ phòng hộ không có nhu cầu sở hữu vật chất của các thùng dầu, ví dụ. Nhưng, họ có thể mua hoặc bán hợp đồng với một mức giá, và nếu nó di chuyển thuận lợi, họ có thể thoát khỏi giao dịch và kiếm lợi nhuận theo cách đó. Hợp đồng tương lai là một công cụ phái sinh vì giá của hợp đồng tương lai dầu dựa trên biến động giá của dầu chẳng hạn.
Chìa khóa chính
- Tài sản cơ sở đại diện cho các tài sản mà từ đó các công cụ phái sinh lấy được giá trị của chúng. Biết giá trị của một tài sản cơ bản giúp các nhà giao dịch xác định hành động thích hợp (mua, bán hoặc nắm giữ) với công cụ phái sinh của họ.
Ví dụ về Tài sản cơ sở
Trong các trường hợp liên quan đến lựa chọn cổ phiếu, tài sản cơ bản là chính cổ phiếu. Ví dụ: với tùy chọn cổ phiếu để mua 100 cổ phiếu của Công ty X với giá 100 đô la, tài sản cơ bản là cổ phiếu của Công ty X. Tài sản cơ bản được sử dụng để xác định giá trị của tùy chọn cho đến khi hết hạn. Giá trị của tài sản cơ sở có thể thay đổi trước khi hết hạn hợp đồng, ảnh hưởng đến giá trị của quyền chọn. Giá trị của tài sản cơ bản tại bất kỳ thời điểm nào cho phép các nhà giao dịch biết liệu tùy chọn đó có đáng để thực hiện hay không.
Tài sản cơ bản cũng có thể là một loại tiền tệ hoặc chỉ số thị trường, chẳng hạn như S & P 500. Trong trường hợp chỉ số chứng khoán, tài sản cơ bản bao gồm các cổ phiếu phổ biến trong chỉ số thị trường chứng khoán.
