Những người bán ngắn đã nhắm mục tiêu vào các cổ phiếu quốc phòng của Hoa Kỳ vào tháng 10, khiến chỉ số hàng không vũ trụ và chỉ số quốc phòng Mỹ (ITA) của iShares Dow Jones xuống mức thấp nhất trong 10 tháng. Một số thành phần đã được tha trong bản hạ cấp dễ bay hơi, điều này cũng ảnh hưởng đến các loại mũ lớn Công ty Boeing (BA) và Tập đoàn Lockheed Martin (LMT). Sự phục hồi mạnh mẽ vào tháng 11 đã làm tăng các cuộc gọi chạm đáy, nhưng mức thấp mới có thể xảy ra trong những tuần tới.
Mặc dù vậy, việc bán tháo có thể sẽ mang lại cơ hội mua lớn trước những mức cao mới. Thật khó để hình dung những vấn đề này xâm nhập vào thị trường gấu trong một chính quyền tổng thống cam kết đối đầu và chi tiêu quốc phòng cao hơn. Một Quốc hội bị chia rẽ khó có thể thay đổi phương trình này, ngay cả khi hòa bình nổ ra ở các điểm nóng trên thế giới. Theo đuôi này, sẽ rất hợp lý khi theo dõi các dấu hiệu cho thấy người bán đã hoàn thành công việc của họ, cho phép các vấn đề này phục hồi điểm với tốc độ nhanh.
IShares Dow Jones US Aerospace and Defense Index ETF - một quỹ giao dịch trao đổi tìm cách theo dõi kết quả đầu tư của một chỉ số bao gồm các cổ phần của Hoa Kỳ trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng - đã kết thúc hai năm trước vào tháng 2 năm 2018, tăng gấp đôi giá trước khi bị đình trệ chỉ trên 200 đô la. Mức đó đã đánh dấu sự kháng cự của một đột phá vào tháng 8 với mức cao nhất mọi thời đại ở mức $ 208, 83 vào ngày 3 tháng Mười. Hành động giá vào tháng 11 đã diễn ra thông qua một đột phá thất bại đang khắc phục sự suy giảm năm sóng Elliott tiềm năng, với sự phục hồi sóng thứ tư sắp hoàn thành. Nếu vậy, quỹ có thể đạt mức thấp mới, có lẽ là phản ứng với lợi ích bầu cử Dân chủ.
Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tuần đã tăng cao hơn ở mức bán quá mức nhưng không được chuyển sang chu kỳ mua. Định vị này có thể báo trước một làn sóng thứ năm nhỏ hoặc bị hủy bỏ, nhanh chóng vượt qua mức thấp trước đó trong cao trào bán hàng. Một sự phục hồi trên mức thấp tháng 10 ở mức $ 182, 35 sau đó sẽ đưa ra tín hiệu mua, làm tăng tỷ lệ cược rằng sự điều chỉnh đã kết thúc. Người mua nhúng có thể phát triển thịnh vượng với sự quay vòng này, tiếp xúc trước sự phục hồi mạnh mẽ vào mức kháng cự mới trên $ 200.
Hãng hàng không khổng lồ Boeing đã từ bỏ danh tiếng lâu đời của mình với tư cách là công ty dẫn đầu thị trường vào tháng 2 năm 2018, đứng đầu trên $ 370 sau khi tăng trong vòng 245 tháng, 18 tháng. Sự suy thoái sau đó đã tìm thấy hỗ trợ gần $ 310, mang lại một sự phục hồi bị đình trệ ở ngưỡng kháng cự trong tháng Sáu. Cổ phiếu đã nổ ra vào tháng 9, công bố mức cao nhất mọi thời đại ở mức 387 đô la ba ngày sau đó và bán cho trung bình di chuyển theo cấp số nhân 200 ngày (EMA) vào tuần trước. Các nhà sản xuất máy bay đang nắm giữ cổ phần lớn nhất trong danh mục ITA ETF, với tỷ lệ 12, 23%, theo nhà tài trợ quỹ iShares.
Sự phục hồi vào ngày thứ Sáu đã đạt đến ngưỡng kháng cự EMA 50 ngày, làm tăng tỷ lệ cược cho một đợt suy thoái mới có thể kiểm tra mức thấp điều chỉnh. Cổ phiếu này đã nắm giữ tốt hơn so với các đối thủ của nó, đã phá vỡ đường EMA 200 ngày của họ và có thể bật lại mạnh mẽ hơn khi sự điều chỉnh kết thúc. Tuy nhiên, tất cả các cược đã tắt nếu người bán phá vỡ hỗ trợ trong phạm vi 2018 vì sự kiện giảm giá đó có thể trùng với thử nghiệm ở mức tâm lý $ 300.
Lockheed Martin, nhà thầu quốc phòng lớn nhất thế giới, đã tăng hơn bốn lần trong khoảng thời gian 2013-2018 trước khi đạt mức 363 đô la vào tháng 2 năm 2018. Nó đã kiểm tra mức đó vào tháng 4 và giảm mạnh, chạm vào một loạt các mức thấp thấp hơn đạt mức 15- tháng thấp ở mức $ 283 tuần trước. Cổ phiếu đã bật trở lại $ 300 vào thứ Sáu, nhưng người bán có thể kiểm soát lại trong các phiên tới vì cổ phiếu hiện đang giao dịch tốt dưới đường EMA 200 ngày.
Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng vẫn trong chu kỳ mua dài hạn, trong khi chỉ báo hàng tuần vừa đạt mức vượt bán. Định vị tương đối này làm tăng tỷ lệ cược cho sự phục hồi mạnh mẽ, nhưng thời gian đảo ngược chính xác sẽ không dễ dự đoán. Với đà đi xuống mạnh mẽ, thật hợp lý khi đứng sang một bên ngay tại đây và để đám đông nhanh tay xây dựng một mô hình giá dễ dự đoán hơn, có lẽ tập trung ngay dưới mức $ 300. Cổ phiếu LMT đang nắm giữ lớn thứ ba của quỹ ITA, với 7, 28% danh mục đầu tư.
Điểm mấu chốt
Chứng khoán quốc phòng Mỹ sẽ tăng mạnh vào cuối năm, nhưng sẽ không khôn ngoan khi bắt những con dao rơi này cho đến khi chúng hoàn thành mô hình chạm đáy trung gian.
