Tập đoàn thép Hoa Kỳ (X) đã giảm xuống mức giá được giao dịch trong thời gian của chính quyền Obama sau khi từ bỏ các lợi ích cuối cùng được đăng trong nhiệm kỳ tổng thống của Donald Trump. Cổ phiếu đã tăng lên mức cao nhất trong bảy năm ở mức trên 40 đô la vào tháng 3 năm 2018 và giảm mạnh, giảm hơn 70% vào ngày giao dịch cuối cùng của tháng 5 năm 2019. Sự phục hồi vào tháng 6 đã làm tăng hy vọng về đáy dài hạn, nhưng sự suy giảm đã khắc một loạt các bình minh sai lầm, cảnh báo những con bò đực còn lại để hạ thấp kỳ vọng.
Thuế thép và căng thẳng thương mại trên toàn thế giới đã làm tổn thương các công ty thép của Mỹ trong 18 tháng qua, thay vì bảo vệ họ khỏi sự cạnh tranh của nước ngoài, trong một ví dụ hoàn hảo về hậu quả không lường trước được. Nỗi đau đã kéo dài đến giữa năm nay, với US Steel gần đây đã hướng dẫn thu nhập quý hai trên mỗi cổ phiếu (EPS) dưới mức dự báo trước đó và nhàn rỗi ba lò cao trong nỗ lực để phù hợp với nhu cầu với một cuốn sách đặt hàng bị thu hẹp.
Biểu đồ dài hạn X (1993 - 2019)
TradingView.com
Một mức tăng khiêm tốn đã chững lại ở mức 46 đô la vào năm 1993, nhường chỗ cho xu hướng giảm chậm chuyển động tiếp tục xuống mức thấp của tháng 3 năm 2003 ở mức 9, 90 đô la. Cổ phiếu đã tăng mạnh vào giữa thập kỷ này, tạo ra một bước tiến lịch sử đã tăng tốc thành bong bóng parabol trong quý đầu năm 2008. Nó đã đạt mức cao nhất mọi thời đại ở mức $ 196, 00 ba tháng sau đó và lăn lộn, từ bỏ gần năm năm lợi nhuận trong chín tháng tới.
Sự suy giảm đã kết thúc ở mức 16, 80 đô la vào tháng 3 năm 2009, thay vào đó là một mức tăng ổn định đã bị đình trệ ở mức kháng cự trung bình theo hàm mũ (EMA) 50 tháng trong những năm 60 đô la vào năm 2010. Ba nỗ lực để vượt qua rào cản này đã thất bại, mang lại nhược điểm mới đã đạt đến mức thấp nhất năm 2009 vào tháng 10 năm 2011. Cổ phiếu đã bật lên ở mức hỗ trợ này ba lần vào năm 2014 và tăng cao hơn, bị đình trệ ở ngưỡng kháng cự EMA 200 tháng trong những năm 40 đô la trong khi đưa ra mức cao nhất thứ ba thấp hơn đỉnh parabol của thập kỷ trước.
Cổ phiếu đã phá vỡ mức thấp năm 2009 trong năm 2015 và giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại ở một con số, trước xu hướng tăng ổn định, chỉ chững lại năm điểm dưới mức cao năm 2014. Tăng thêm vào quý đầu tiên của năm 2018 được gắn bốn năm kháng cự $ 1, 09 trước khi chuyển đuôi trong một sự suy giảm nghiêm trọng hiện đã bước vào tháng thứ 16 của nó. Hành động giá đã phá vỡ mức hỗ trợ điều hòa sâu gần $ 16, 00 trong những tháng gần đây, cho thấy sự trượt dốc xuống mức thấp năm 2016.
Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã vượt qua chu kỳ bán vào tháng 2 năm 2018 và bước vào vùng bán quá mức vào tháng Chín. Một sự giao nhau trong tháng 1 năm 2019 đã thất bại vào tháng 3, làm nổi bật sự yếu kém cực độ trong khi giảm chỉ số xuống mức thấp trong tháng 12. Một xu hướng tăng ở mức chán nản này trong những tháng tới có thể báo hiệu hành động giá hỗ trợ nhiều hơn, tạo ra sự đảo chiều đáy đôi nhỏ.
Biểu đồ ngắn hạn X (2015 - 2019)
TradingView.com
Sự suy giảm đã phá vỡ hỗ trợ EMA 50 và 200 ngày vào tháng 8 năm 2018, trong khi các nỗ lực phục hồi đã thất bại bốn lần tại hoặc gần mức kháng cự EMA 50 ngày. Cổ phiếu đã không kiểm tra EMA 200 ngày kể từ khi sự cố xảy ra, báo hiệu một xu hướng giảm lớn đã thu hút hầu như không có lợi ích mua thể chế. Sự phục hồi vào tháng 6 đã đạt được sự liên kết hẹp giữa đường trung bình động ngắn hạn, mức thoái lui Fibre.786 của xu hướng tăng hai năm và mức thấp trong năm 2009. Rào cản ghê gớm này dự đoán một áp lực bán đảo ngược và đổi mới.
Chỉ số phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) đã kết thúc một đợt mua dài hạn vào năm 2010 và bước vào giai đoạn phân phối tàn bạo tiếp tục xuống mức thấp năm 2016. Một giai đoạn lãi suất mua lành mạnh đã kết thúc ở mức kháng cự năm 2010 trong năm 2018, nhường chỗ cho sự suy giảm đã lấy lại một tỷ lệ nhỏ hơn trong xu hướng tăng hai năm so với giá. Đổi lại, sự phân kỳ tăng này cuối cùng có thể hỗ trợ cho sự tăng giá mạnh mẽ hơn cho nhà sản xuất thép bị đánh bại.
Điểm mấu chốt
Chứng khoán thép Hoa Kỳ đã hạ thấp mức thấp trong năm 2009 vào tháng 4 năm 2019 và đã quay trở lại mức kháng cự này, làm tăng tỷ lệ cược cho một sự suy giảm đảo ngược và đổi mới có thể đạt đến mức thấp năm 2016 ở một con số.
