Trong một số trường hợp, các công ty môi giới cung cấp tỷ lệ lợi nhuận thị trường dự kiến dựa trên thành phần danh mục đầu tư của nhà đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và phong cách đầu tư. Tùy thuộc vào các yếu tố chiếm trong tính toán, các ước tính riêng lẻ về tỷ lệ hoàn vốn thị trường dự kiến có thể khác nhau rất nhiều.
Đối với những người không sử dụng người quản lý danh mục đầu tư, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm của các chỉ số chính cung cấp ước tính hợp lý về hiệu suất thị trường trong tương lai. Đối với hầu hết các tính toán, tỷ lệ hoàn vốn thị trường dự kiến dựa trên tỷ lệ hoàn vốn lịch sử của một chỉ số như S & P 500, Chỉ số công nghiệp Dow Jones hoặc DJIA hoặc Nasdaq.
Phí bảo hiểm rủi ro thị trường
Lợi nhuận thị trường dự kiến là một khái niệm quan trọng trong quản lý rủi ro vì nó được sử dụng để xác định phí bảo hiểm rủi ro thị trường. Đổi lại, phần bù rủi ro thị trường là một phần của mô hình định giá tài sản vốn, công thức (CAPM). Công thức này được sử dụng bởi các nhà đầu tư, môi giới và nhà quản lý tài chính để ước tính tỷ lệ lợi nhuận dự kiến hợp lý của một khoản đầu tư nhất định.
Phần bù rủi ro thị trường đại diện cho tỷ lệ phần trăm của tổng lợi nhuận được quy cho sự biến động của thị trường chứng khoán và được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa lợi nhuận thị trường dự kiến và lãi suất phi rủi ro. Lãi suất phi rủi ro là tỷ lệ hoàn vốn hiện tại của tín phiếu Kho bạc do chính phủ phát hành (tín phiếu). Mặc dù không có khoản đầu tư nào thực sự không có rủi ro, trái phiếu và hóa đơn của chính phủ được coi là gần như không chứng minh được vì chúng được hỗ trợ bởi chính phủ Hoa Kỳ, điều này khó có thể vỡ nợ về nghĩa vụ tài chính.
Ví dụ: nếu S & P 500 tạo ra tỷ lệ hoàn vốn 7% vào năm ngoái, tỷ lệ này có thể được sử dụng làm tỷ lệ hoàn vốn dự kiến cho bất kỳ khoản đầu tư nào được thực hiện trong các công ty có trong chỉ số đó. Nếu tỷ lệ hoàn vốn hiện tại của tín phiếu ngắn hạn là 5%, phí bảo hiểm rủi ro thị trường là 7% đến 5% hoặc 2%. Tuy nhiên, lợi nhuận của các cổ phiếu cá nhân có thể cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể tùy thuộc vào sự biến động của họ so với thị trường.
