Đối với đại đa số người thuê nhà và chủ nhà, hóa đơn điện, nước và gas là một phần của cuộc sống hàng tháng. Tuy nhiên, có một cách để thu lại một số tiền bạn trả cho các công ty tiện ích của mình, mặc dù là gián tiếp. Các quỹ tiện ích cho phép các nhà đầu tư có được một lợi ích của lợi nhuận mà các công ty gas, điện và nước thu được từ các dịch vụ của họ. Bài viết này sẽ xem xét bản chất và thành phần của các quỹ tiện ích, cũng như loại nhà đầu tư mà họ thích hợp.
XEM: Tin tưởng vào Tiện ích
Quỹ tiện ích là gì?
Các quỹ tiện ích đầu tư chủ yếu vào chứng khoán của các công ty gas, nước và điện cung cấp nước và điện cho các thành phố và đô thị. Họ cũng có thể đầu tư vào các công ty cung cấp thiết bị hoặc dịch vụ cho các công ty tiện ích. Mặc dù các quỹ tiện ích có xu hướng đầu tư chủ yếu vào các cổ phiếu phổ thông hoặc ưa thích, nhiều người trong số họ cũng có một tỷ lệ trái phiếu nhất định trong danh mục đầu tư của họ. Các cổ phiếu của hầu hết các công ty tiện ích trả cổ tức tương đối cao, bất kể trạng thái phổ biến hoặc ưa thích của họ. Do đó, các quỹ tiện ích thường có mục tiêu đầu tư chính là thu nhập hiện tại, với mục tiêu tăng trưởng là mục tiêu thứ yếu có thể.
XEM: Mục tiêu đầu tư cơ bản
Hiệu suất lịch sử
Cũng như các quỹ bất động sản và chăm sóc sức khỏe, hiệu suất quỹ tiện ích có mối tương quan tương đối thấp với các thị trường rộng lớn hơn. Do không được đảm bảo, thu nhập cổ tức mà hầu hết các quỹ tiện ích phải trả thường cao hơn mức được cung cấp bởi các ngân hàng hoặc công ty công nghiệp. Chỉ số trung bình tiện ích Dow Jones (DJUA) đã tăng từ khoảng 125 vào năm 1970 lên khoảng 200 vào năm 2002, nhưng việc bãi bỏ quy định của một số ngành công nghiệp tiện ích và nhu cầu năng lượng toàn cầu đã tăng chỉ số ở mức 450 trong năm 2008.
Các tiện ích đã bị cấm trong vụ bê bối Enron khi họ đầu tư vào các doanh nghiệp không liên quan đến các công ty tiếp thị năng lượng và tiếp thị, nhưng đã bán các doanh nghiệp ngoại lai này, thoát khỏi nợ nần và phần lớn bằng tiền mặt vào năm 2005, giúp rút tiền nhà đầu tư quan tâm đến lĩnh vực tiện ích. Giống như hầu hết các lĩnh vực, các tiện ích đã bị ảnh hưởng nặng nề trong năm 2008, với chỉ số giảm xuống dưới 300. Tuy nhiên, kể từ đó, nó đã phục hồi để đạt gần 500.
Ưu điểm và nhược điểm
Một trong những lợi thế chính mà các quỹ tiện ích mang lại là khả năng miễn dịch tương đối với các điều kiện thị trường. Giống như lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, các quỹ tiện ích được coi là đầu tư phòng thủ; nghĩa là, chúng được duy trì bởi việc sử dụng thông thường hàng ngày của người tiêu dùng và hiệu suất của thị trường ít ảnh hưởng đến chúng. Mọi người cần khí đốt, nước và điện bất kể điều kiện kinh tế hiện tại, và do đó sẽ phải trả tiền cho họ.
XEM: Bảo vệ danh mục đầu tư của bạn với cổ phiếu phòng thủ
Hơn nữa, hầu hết các tiện ích được phép có độc quyền địa phương đối với các đô thị tương ứng của họ. Điều này được thực hiện vì lợi ích của hiệu quả, vì rõ ràng sẽ không thực tế khi đặt các đường dây điện và ống nước và nước thải riêng biệt trong cùng một khu vực cho các công ty tiện ích cạnh tranh. Về cơ bản, điều này đảm bảo công ty tiện ích tiếp tục tồn tại và sinh lời.
Các quỹ tiện ích cũng có một vài bất lợi cho các nhà đầu tư. Hạn chế chính là họ nhạy cảm với những thay đổi của lãi suất. Bất cứ khi nào lãi suất tăng, giá trị của các quỹ này sẽ giảm khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn của trái phiếu và chi phí cho dịch vụ nợ tiện ích tăng lên. Các quỹ tiện ích đôi khi cũng gặp khó khăn trong việc chuyển các thay đổi về giá năng lượng một cách hiệu quả cho người tiêu dùng và nhà đầu tư do các quy định về giá. Điều này có thể chuyển thành ít hoặc không có lợi cho nhà đầu tư khi giá năng lượng bắt đầu tăng.
Loại nhà đầu tư nào phù hợp với các quỹ tiện ích?
Theo truyền thống, các quỹ tiện ích được tìm kiếm bởi các nhà đầu tư bảo thủ đang tìm kiếm thu nhập lãi và cổ tức ổn định. Tuy nhiên, hiệu suất mạnh mẽ trong lĩnh vực tiện ích kể từ năm 2005 đã khiến các quỹ này hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tích cực tìm kiếm con đường tăng trưởng thay thế cùng với một số thu nhập phù hợp. Các điểm chuẩn của quỹ chỉ số chính như Chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500) có thể nắm giữ từ 5 đến 10% các công ty tiện ích, dựa trên mức trung bình lịch sử đóng góp của họ vào tổng sản lượng của các doanh nghiệp Hoa Kỳ.
Vậy những quỹ tiện ích nào đáng để xem xét?
Có một số dịch vụ quỹ trong danh mục này, cả tốt và xấu. Khi đánh giá một quỹ tiện ích, nhà đầu tư nên kiểm tra các đặc điểm giống như đối với bất kỳ quỹ nào khác. Tổng lợi nhuận, beta, tỷ suất cổ tức và doanh thu danh mục đầu tư là một số tiêu chí chính cần được kiểm tra, cùng với các số liệu Alpha và R bình phương. Morningstar và CDA Wiesenberger cung cấp dịch vụ tìm kiếm và sàng lọc cho phép bạn nhanh chóng tìm thấy các quỹ tiện ích với số lượng cao nhất trong các danh mục này (cần có tư cách thành viên trả phí cho các dịch vụ này).
Khi nói đến các quỹ ngành, hiệu suất dài hạn là rất quan trọng; bất kỳ quỹ ngành nào không chịu đựng ít nhất hai chu kỳ kinh tế hoàn chỉnh có thể không mô tả chính xác tổng lợi nhuận trung bình mà nhà đầu tư có thể mong đợi nhận được theo thời gian. Các quỹ chưa có trong một chu kỳ hoàn chỉnh đặc biệt đáng ngờ. Như vậy, các quỹ tiện ích chỉ mới thông qua thị trường gấu, khi lĩnh vực này có xu hướng hoạt động tốt, đảm bảo phân tích đặc biệt chặt chẽ.
Điểm mấu chốt
Mặc dù các quỹ tiện ích theo truyền thống được coi là đầu tư phòng thủ, nhưng chúng đã tiếp tục "tấn công" trong những năm gần đây, cho thấy lợi nhuận mạnh mẽ thường thấy trong các lĩnh vực tích cực hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư bảo thủ tìm kiếm thu nhập rất có thể tiếp tục dựa vào các quỹ này để trả tỷ lệ cổ tức cạnh tranh theo thời gian. Để biết thêm thông tin, hãy truy cập Morningstar hoặc tham khảo ý kiến cố vấn tài chính của bạn.
