Tùy chọn VIX là gì?
Tùy chọn VIX là tùy chọn chỉ số không công bằng, sử dụng Chỉ số biến động CBOE làm tài sản cơ bản. Các tùy chọn gọi và đặt VIX đều khả dụng. Các tùy chọn cuộc gọi phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư chống lại sự sụt giảm đột ngột của thị trường và đưa ra các lựa chọn phòng ngừa chống lại sự đảo ngược nhanh chóng của các vị trí ngắn trên chỉ số S & P 500. Do đó, các tùy chọn này cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư suy đoán về các biến động trong tương lai.
Chìa khóa chính
- VIX Tùy chọn giao dịch với chỉ số Biến động S & P 500 làm cơ sở. Các tùy chọn cuộc gọi của chúng tôi tạo ra một hàng rào tự nhiên chống lại các cú sốc giá xuống. Các tùy chọn đặt có thể gặp vấn đề vì chỉ số S & P 500 không thường tăng nhanh.
Hiểu các tùy chọn VIX
Tùy chọn VIX, bắt nguồn từ năm 2006, là tùy chọn giao dịch trao đổi đầu tiên mang lại cho các nhà đầu tư cá nhân khả năng giao dịch theo biến động thị trường. Giao dịch tùy chọn VIX có thể là một công cụ hữu ích cho các nhà đầu tư. Bằng cách mua tùy chọn cuộc gọi VIX, một nhà giao dịch có thể kiếm lợi từ sự gia tăng nhanh chóng của biến động. Sự gia tăng mạnh về biến động trùng khớp với cú sốc giá ngắn hạn ở cổ phiếu. Biến động tăng thường xuyên, nhưng không phải lúc nào cũng trùng với thị trường có xu hướng giảm. Như vậy, loại tùy chọn cuộc gọi này là một hàng rào tự nhiên và có thể được sử dụng rất chiến lược trong thời gian dài hơn và về mặt chiến thuật trong ngắn hạn. Nhiều trường hợp nó có thể là một hàng rào hiệu quả hơn các tùy chọn chỉ số vốn chủ sở hữu.
VIX dễ bị mô hình suy giảm chậm và tăng nhanh. Như các tùy chọn cuộc gọi VIX như vậy, khi đúng giờ có thể là một hàng rào rất hiệu quả; tuy nhiên, VIX đặt các tùy chọn khó sử dụng hiệu quả hơn. Các tùy chọn đặt có thể mang lại lợi nhuận cho các nhà giao dịch dự đoán chính xác rằng thị trường sắp chuyển từ xu hướng giảm sang xu hướng tăng.
Tùy chọn VIX giải quyết bằng tiền mặt và giao dịch theo phong cách châu Âu. Phong cách châu Âu giới hạn việc thực hiện các tùy chọn cho đến khi hết hạn. Nhà giao dịch luôn có thể bán một vị thế dài hiện có hoặc mua một tùy chọn tương đương để đóng một vị thế ngắn trước khi hết hạn.
Đối với các nhà giao dịch tùy chọn nâng cao, có thể kết hợp nhiều chiến lược nâng cao khác nhau, chẳng hạn như chênh lệch giá bò, chênh lệch bướm và nhiều chiến lược khác, bằng cách sử dụng các tùy chọn VIX. Tuy nhiên, chênh lệch lịch có thể có vấn đề do các chuỗi hết hạn khác nhau không theo dõi nhau chặt chẽ như các đối tác tùy chọn vốn chủ sở hữu của chúng.
Chỉ số biến động giải thích
Chỉ số biến động của Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board (CBOE) giao dịch với ký hiệu VIX. Tuy nhiên, VIX không giống như các công cụ giao dịch khác. Thay vì đại diện cho giá của hàng hóa, lãi suất hoặc tỷ giá hối đoái, VIX cho thấy kỳ vọng của thị trường về biến động 30 ngày trên thị trường chứng khoán. Đây là một chỉ số được tính toán dựa trên giá của các tùy chọn trên S & P 500. Ước tính biến động của các tùy chọn S & P này, giữa ngày hiện tại và ngày hết hạn của tùy chọn, tạo thành VIX. CBOE kết hợp giá của nhiều tùy chọn và lấy ra một giá trị tổng hợp của biến động, mà chỉ số theo dõi.
Được giới thiệu vào năm 1993, Chỉ số biến động (VIX) ban đầu là thước đo trọng số của mức độ biến động ngụ ý (IV) của tám tùy chọn đặt và gọi tiền của S & P 100. Mười năm sau, vào năm 2004, nó đã mở rộng để sử dụng các tùy chọn dựa trên chỉ số rộng hơn, S & P 500. Bản mở rộng này cho phép cái nhìn chính xác hơn về kỳ vọng của nhà đầu tư về biến động thị trường trong tương lai. Giá trị VIX cao hơn 30 thường liên quan đến một lượng biến động đáng kể do sự sợ hãi hoặc không chắc chắn của nhà đầu tư. Các giá trị dưới 15 thông thường tương ứng với thời gian ít căng thẳng hơn, hoặc thậm chí tự mãn trên thị trường.
Do xu hướng tăng cao hơn đáng kể trong thời kỳ thị trường sợ hãi và không chắc chắn, một tên gọi khác của VIX là "chỉ số sợ hãi".
