Rửa giao dịch là gì
Rửa giao dịch là một quá trình trong đó một thương nhân mua và bán bảo mật cho mục đích rõ ràng là cung cấp thông tin sai lệch cho thị trường. Trong một số trường hợp, giao dịch rửa được thực hiện bởi một thương nhân và một nhà môi giới đang thông đồng với nhau và các giao dịch rửa khác được thực hiện bởi các nhà đầu tư đóng vai trò là người mua và người bán bảo mật. Giao dịch rửa là bất hợp pháp theo luật pháp Hoa Kỳ và IRS cấm người nộp thuế khấu trừ các khoản lỗ do giao dịch rửa từ thu nhập chịu thuế của họ.
Khái niệm cơ bản về giao dịch rửa
Giao dịch Wash lần đầu tiên bị chính phủ liên bang cấm sau khi thông qua Đạo luật trao đổi hàng hóa vào năm 1936, một đạo luật sửa đổi Đạo luật tương lai hạt và cũng yêu cầu tất cả các giao dịch hàng hóa xảy ra trên các sàn giao dịch được quy định. Trước khi họ bị tố cáo vào những năm 1930, giao dịch rửa là một cách phổ biến để những người thao túng chứng khoán giả mạo sự quan tâm đến cổ phiếu trong nỗ lực tăng giá trị, để những người thao túng này có thể kiếm tiền rút ngắn cổ phiếu.
Các quy định của Ủy ban Thương mại Tương lai Hàng hóa (CFTC) cũng cấm các nhà môi giới thu lợi nhuận từ các giao dịch rửa, ngay cả khi họ tuyên bố rằng họ không biết về ý định của thương nhân. Do đó, các nhà môi giới phải thực hiện sự siêng năng đối với khách hàng của họ để đảm bảo rằng họ đang mua cổ phần trong một công ty cho mục đích sở hữu chung.
IRS cũng có các quy định nghiêm ngặt chống lại giao dịch rửa và yêu cầu người nộp thuế không được khấu trừ các khoản lỗ do bán hàng rửa. IRS định nghĩa việc bán rửa là một lần xảy ra trong vòng 30 ngày kể từ ngày mua bảo mật và dẫn đến thua lỗ.
Rửa giao dịch và giao dịch cao tần
Giao dịch Wash trở lại tiêu đề vào năm 2013, ngay khi hiện tượng giao dịch tần suất cao đang trở nên phổ biến. Giao dịch tần số cao là thực hành sử dụng máy tính siêu nhanh và kết nối Internet tốc độ cao để thực hiện lên tới hàng chục nghìn giao dịch mỗi giây.
Bắt đầu từ năm 2012, Ủy viên của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai, Bart Chilton, đã tuyên bố ý định điều tra ngành công nghiệp giao dịch cao tần vì vi phạm luật giao dịch rửa, cho phép các công ty có công nghệ này có thể thực hiện giao dịch rửa dễ dàng như thế nào radar.
Vào năm 2013, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã buộc tội Wedbush Securities vì đã không duy trì quyền kiểm soát trực tiếp và độc quyền đối với các cài đặt trong nền tảng giao dịch được sử dụng bởi khách hàng của mình, một sự thất bại cho phép một số nhà giao dịch cao tần tham gia giao dịch rửa và hành vi bị cấm và thao túng khác.
Giao dịch Wash cũng đã được tìm thấy có vai trò trong giao dịch tại các sàn giao dịch tiền điện tử. Theo nghiên cứu của Viện minh bạch Blockchain, khoảng 80% trong số 25 cặp giao dịch hàng đầu cho bitcoin tại các sàn giao dịch tiền điện tử năm 2018 đã được giao dịch rửa.
Chìa khóa chính
- Giao dịch rửa là một loại giao dịch bất hợp pháp, trong đó một nhà môi giới và nhà giao dịch thông đồng để kiếm lợi nhuận bằng cách cung cấp thông tin sai lệch cho thị trường. Các công ty kinh doanh tần số cao và trao đổi tiền điện tử sử dụng giao dịch rửa để thao túng giá.
Ví dụ về rửa giao dịch
Các giao dịch Wash thực chất là các giao dịch triệt tiêu lẫn nhau và không có giá trị thương mại, như vậy. Nhưng chúng được sử dụng trong một loạt các tình huống giao dịch.
Ví dụ, các giao dịch rửa đã được sử dụng trong vụ bê bối LIBOR để thanh toán cho các nhà môi giới đã thao túng các bảng đệ trình LIBOR cho Yên Nhật. Theo các khoản phí được nộp bởi các cơ quan tài chính của Vương quốc Anh, các thương nhân UBS đã thực hiện 9 giao dịch rửa với một công ty môi giới để tạo ra 170.000 bảng phí như là phần thưởng cho công ty vì vai trò của họ trong việc thao túng lãi suất LIBOR.
Rửa giao dịch cũng có thể được sử dụng để tạo ra khối lượng giả cho một cổ phiếu và bơm giá của nó. Giả sử một nhà giao dịch XYZ và công ty môi giới thông đồng để mua và bán cổ phiếu ABC nhanh chóng. Nhận thấy hoạt động trên cổ phiếu, các nhà giao dịch khác có thể bỏ tiền vào ABC để kiếm lợi từ biến động giá của nó. XYZ sau đó rút ngắn cổ phiếu, nhờ đó thu lợi từ biến động giá giảm của nó.
