Nếu một công ty có vốn lưu động cao, nó có quá nhiều quỹ thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình. Vốn lưu động, còn được gọi là vốn lưu động ròng, là một chỉ số thanh khoản được sử dụng trong tài chính doanh nghiệp để đánh giá hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp. Nó được tính bằng cách trừ các khoản nợ hiện tại của công ty khỏi tài sản hiện tại của công ty.
Tài sản hiện tại là tài sản có tính thanh khoản cao, có nghĩa là chúng có thể được chuyển đổi thành tiền trong vòng một năm. Thông thường, mục nhập tài sản hiện tại trên bảng cân đối kế toán của công ty bao gồm giá trị của bất kỳ khoản tiền mặt nào; kiểm tra và tiết kiệm tài khoản; và chứng khoán thị trường như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ. Nó cũng có thể bao gồm hàng tồn kho của một công ty, sẽ được bán trong năm tới và các khoản phải thu, là các khoản nợ của khách hàng chưa thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ được hoàn trả.
Con số nợ hiện tại bao gồm tất cả các khoản nợ và chi phí mà công ty phải trả trong vòng 12 tháng tới. Các khoản nợ ngắn hạn, các khoản thanh toán lãi và thuế, các khoản phải trả, chi phí vật tư và nguyên liệu thô, tiền thuê nhà, các tiện ích và các chi phí hoạt động khác là tất cả các khoản nợ hiện tại.
Giải thích về vốn lưu động cao
Nếu một công ty có vốn lưu động ròng rất cao, nó có quá nhiều tài sản hiện tại để đáp ứng tất cả các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của nó. Nói chung, vốn lưu động của một công ty càng cao thì càng tốt. Vốn lưu động cao được coi là một dấu hiệu của một công ty được quản lý tốt với tiềm năng phát triển.
Tuy nhiên, một số công ty rất lớn thực sự có vốn lưu động âm. Điều này có nghĩa là các khoản nợ ngắn hạn của họ lớn hơn tài sản lưu động của họ. Thông thường, kịch bản này chỉ hoạt động cho các tập đoàn lớn với sự công nhận thương hiệu và sức mạnh bán hàng để duy trì hoạt động trong hầu hết các trường hợp. Các công ty lớn này có khả năng tạo ra các quỹ bổ sung rất nhanh, bằng cách di chuyển tiền xung quanh hoặc thông qua việc mua lại các khoản nợ dài hạn. Họ có thể đáp ứng các chi phí ngắn hạn một cách dễ dàng ngay cả khi tài sản của họ bị ràng buộc trong các khoản đầu tư dài hạn, tài sản hoặc thiết bị.
Mặc dù hầu hết các doanh nghiệp cố gắng duy trì vốn lưu động tích cực nhất quán, một con số cực kỳ cao không phải lúc nào cũng cần thiết. Trong một số trường hợp, vốn lưu động rất cao có thể cho thấy công ty không đầu tư tiền mặt một cách tối ưu, hoặc đang bỏ qua các cơ hội tăng trưởng có lợi cho thanh khoản tối đa. Mặc dù một con số tích cực thường được ưa chuộng hơn, một công ty không sử dụng vốn tốt sẽ tự làm và các cổ đông của nó, một sự bất đồng. Vốn lưu động ròng cực cao cũng có thể có nghĩa là công ty đầu tư quá nhiều vào hàng tồn kho hoặc chậm thu nợ, điều này có thể là dấu hiệu của việc giảm doanh số hoặc hoạt động không hiệu quả.
Phân tích vốn lưu động
Bởi vì số liệu vốn lưu động có thể thay đổi rất nhiều theo thời gian và từ doanh nghiệp này sang doanh nghiệp khác, điều quan trọng là phải phân tích số liệu này trong bối cảnh rộng hơn. Tất cả các ngành công nghiệp, quy mô, giai đoạn phát triển và mô hình hoạt động của doanh nghiệp nhất định phải được xem xét khi đánh giá sự ổn định tài chính dựa trên vốn lưu động ròng.
Trong một số ngành, như bán lẻ, vốn lưu động cao là cần thiết để duy trì hoạt động trơn tru trong suốt cả năm. Ở những người khác, doanh nghiệp có thể chạy bằng vốn lưu động tương đối thấp mà không phát sinh vấn đề nếu họ có doanh thu và chi phí phù hợp, cũng như mô hình kinh doanh ổn định.
Cả tài sản hiện tại và số liệu trách nhiệm hiện tại đều thay đổi hàng ngày vì chúng dựa trên thời gian 12 tháng. Con số vốn lưu động ròng, do đó, cũng thay đổi theo thời gian. Những thay đổi trong số liệu này từ năm này sang năm khác đặc biệt quan trọng bởi vì xu hướng tăng hoặc giảm cho thấy nhiều triển vọng tài chính của một công ty hơn bất kỳ con số nào trong sự cô lập.
