Xếp hạng tín dụng cung cấp một thước đo hữu ích để so sánh các chứng khoán có thu nhập cố định, chẳng hạn như trái phiếu, hóa đơn và ghi chú. Hầu hết các công ty nhận được xếp hạng theo sức mạnh tài chính, triển vọng và lịch sử trong quá khứ của họ. Các công ty có mức nợ có thể quản lý, tiềm năng thu nhập tốt và hồ sơ thanh toán nợ tốt sẽ có xếp hạng tín dụng tốt.
Cấp đầu tư đề cập đến chất lượng tín dụng của một công ty. Để được coi là một vấn đề cấp đầu tư, công ty phải được xếp hạng 'BBB' hoặc cao hơn theo Tiêu chuẩn và Người nghèo hoặc Tâm trạng. Bất cứ điều gì dưới mức xếp hạng 'BBB' này đều được coi là cấp không đầu tư. Nếu công ty hoặc trái phiếu được xếp hạng 'BB' hoặc thấp hơn, nó được gọi là loại rác, trong trường hợp đó xác suất công ty sẽ trả nợ đã phát hành được coi là đầu cơ.
Chìa khóa chính
- Xếp hạng tín dụng cung cấp một thước đo hữu ích để so sánh các chứng khoán có thu nhập cố định, chẳng hạn như trái phiếu, hóa đơn và ghi chú. Bất kỳ giao dịch mua hay bán trái phiếu, hóa đơn hoặc ghi chú nào cũng sẽ có xếp hạng tín dụng liên quan. Trong tài chính, chứng khoán thu nhập cố định của chính phủ và tư nhân, như trái phiếu và ghi chú, được coi là hạng đầu tư nếu chúng có rủi ro vỡ nợ thấp.
Bất kỳ mua hoặc bán trái phiếu, hóa đơn hoặc ghi chú, sẽ có xếp hạng tín dụng liên quan. Xếp hạng này thay đổi theo thời gian khi sức mạnh và tải nợ của công ty thay đổi. Nếu một công ty đảm nhận nhiều khoản nợ hơn mức có thể xử lý hoặc nếu triển vọng thu nhập của công ty yếu đi, công ty sẽ hạ xếp hạng của công ty. Nếu nó giảm nợ hoặc tìm cách tăng thu nhập tiềm năng, xếp hạng của công ty thường sẽ tăng.
Chứng khoán nào được coi là hạng đầu tư?
Trong tài chính, chứng khoán thu nhập cố định của chính phủ và tư nhân, như trái phiếu và ghi chú, được coi là hạng đầu tư nếu chúng có rủi ro vỡ nợ thấp. Cấp đầu tư được xác định dựa trên quy mô tương đối của các tổ chức xếp hạng tín dụng như Standard & Poor's và Moody. Xếp hạng tín dụng như vậy thể hiện khả năng và sự sẵn sàng trả nợ của họ và dựa trên nhiều chỉ số tài chính và kinh tế có ảnh hưởng đến uy tín tín dụng của người vay. Chứng khoán có xếp hạng BBB trở lên từ Standard and Poor's hoặc Baa3 trở lên từ Moody được coi là cấp đầu tư.
Xếp hạng tín dụng và uy tín
Xếp hạng tín dụng thể hiện các tuyên bố hướng tới tương lai về độ tin cậy và rủi ro tín dụng của một tổ chức cụ thể trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của nó. Xếp hạng tín dụng cho thấy rủi ro mặc định đối với một khoản nợ cá nhân, trái phiếu đô thị, trái phiếu chính phủ hoặc chứng khoán được thế chấp (MBS).
Khi xây dựng xếp hạng của mình, cơ quan xếp hạng tín dụng sẽ tính đến vô số yếu tố để đưa ra quan điểm cân bằng về rủi ro tín dụng. Đòn bẩy, dòng tiền, thu nhập, tỷ lệ bảo hiểm lãi suất và các tỷ lệ tài chính khác là các chỉ số phổ biến mà cơ quan xếp hạng tín dụng xem xét để gán một mức đầu tư cho một chứng khoán cụ thể.
Bảo mật có xếp hạng cấp đầu tư nếu có xếp hạng nằm trong phạm vi từ Aaa đến Baa3 từ Moody's hoặc AAA đến BBB- cho Standard & Poor's. Chứng khoán của công ty có xếp hạng cấp đầu tư nếu có khả năng mạnh mẽ để đáp ứng các cam kết tài chính.
Xếp hạng của BBB- từ Standard & Poor's và Baa3 từ Moody đại diện cho xếp hạng thấp nhất có thể để bảo mật được coi là cấp đầu tư. Xếp hạng BBB- và Baa3 chỉ ra rằng công ty phát hành các chứng khoán đó có đủ năng lực để đáp ứng các nghĩa vụ của mình, nhưng nó có thể phải chịu các điều kiện kinh tế bất lợi và thay đổi trong tình hình tài chính.
Xếp hạng của BBB- từ Standard & Poor's và Baa3 từ Moody đại diện cho xếp hạng thấp nhất có thể để bảo mật được coi là cấp đầu tư.
Mất xếp hạng đầu tư
Nó là phổ biến cho một bảo mật để mất xếp hạng cấp đầu tư của nó. Lý do cho các sự kiện như vậy khác nhau và có thể liên quan đến những thay đổi trong môi trường kinh doanh tổng thể như suy thoái kinh tế, các vấn đề cụ thể trong ngành hoặc các vấn đề tài chính của công ty.
Bạn nên thận trọng khi xếp hạng từ các cơ quan xếp hạng tín dụng.
Nếu có suy thoái kinh tế, có khả năng nhiều công ty đang vật lộn để tạo ra đủ dòng tiền để trả lãi và trả nợ gốc, và các cơ quan tín dụng có thể hạ xếp hạng của các công ty trong các lĩnh vực. Một sự thay đổi trong công nghệ hoặc sự xuất hiện của một đối thủ trong một ngành cũng có thể đảm bảo hạ bậc xếp hạng chứng khoán từ cấp đầu tư xuống cấp đầu cơ. Một lý do phổ biến khác làm mất cấp đầu tư của chứng khoán là do các vấn đề của công ty, chẳng hạn như sử dụng quá nhiều đòn bẩy, vấn đề thu thập các khoản phải thu và thay đổi quy định.
Bạn nên thận trọng khi xếp hạng từ các cơ quan xếp hạng tín dụng. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007-08, rõ ràng là các tổ chức xếp hạng tín dụng đã đánh lừa công chúng bằng cách đưa ra xếp hạng AAA cho thị trường chứng khoán được thế chấp rất phức tạp. Hóa ra những MBS này là các khoản đầu tư có rủi ro cao và xếp hạng của chúng sớm bị hạ xuống mức đầu cơ từ cấp đầu tư.
