Các công ty môi giới chứng khoán trực tuyến đã mở ra thế giới đầu tư cho bất kỳ ai có số tiền tương đối nhỏ, máy tính và kết nối Internet. Các công ty này cung cấp cho khách hàng của họ tài khoản và mua và bán các sản phẩm đầu tư như cổ phiếu, quỹ tương hỗ, trái phiếu, quỹ ETF, hợp đồng tương lai và chứng chỉ tiền gửi (CD) thay mặt cho khách hàng của họ. Các nhà đầu tư tích cực muốn tăng tiền của họ có thể có một phần lớn trong tổng tài sản lưu động của họ dưới dạng tiền mặt và chứng khoán trong một tài khoản như vậy. Trong khi một tài khoản ngân hàng được bảo hiểm, điều gì xảy ra với tiền mặt và các khoản đầu tư gắn liền với một nhà môi giới chứng khoán phá sản?
Mặc dù lịch sử không chứa quá nhiều ví dụ về các công ty môi giới nổ tung, nhưng nó đã xảy ra. Bài viết này giải thích các biện pháp bảo vệ cơ bản cho các nhà đầu tư và những gì mong đợi nếu một nhà môi giới ra khỏi doanh nghiệp.
Mạng lưới an toàn
Một hệ thống bảo vệ đa tầng được đưa ra để bảo vệ tài sản của nhà đầu tư. Bảo vệ ở dạng quy tắc mà các công ty môi giới phải tuân thủ. Các quy tắc giúp giảm thiểu khả năng sụp đổ môi giới hoàn toàn và giúp bảo vệ khách hàng nếu môi giới thất bại. Quy tắc 15c3-1, "Quy tắc vốn ròng" của Ủy ban giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ (SEC), khiến các nhà môi giới bắt buộc phải duy trì một lượng vốn tối thiểu theo quy định ở dạng lỏng. Quy tắc 15c3-3, Quy tắc bảo vệ khách hàng của tôn giáo, Quy tắc yêu cầu các công ty môi giới giữ tài sản của khách hàng (cả tiền mặt và chứng khoán) trong một tài khoản riêng biệt từ tài sản của công ty để tránh mọi nhầm lẫn. Ngoài ra, Đạo luật Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán năm 1970 yêu cầu tất cả các đại lý môi giới đã đăng ký theo Luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 phải là thành viên của Tập đoàn Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán (SIPC), một nhóm thành viên phi lợi nhuận cũng có chức năng bảo hiểm cho khách hàng trong ngành..
Thập niên sáu mươi
Thị trường chứng khoán Mỹ rơi vào tình trạng hỗn loạn vào cuối những năm 1960 do "khủng hoảng giấy tờ". Sau khi khối lượng giao dịch tăng đột ngột, các công ty môi giới không được trang bị để xử lý hoạt động giao dịch vì không đủ nhân viên ở mọi cấp độ từ hoạt động đến quản lý. Không thể theo kịp với việc lưu giữ hồ sơ thích hợp, các hoạt động của nhà môi giới trở nên đầy rẫy với các giao dịch và lỗi ghi âm không chính xác. Có một sự cố trong cơ chế xử lý, và kết quả là sự hỗn loạn lan rộng. Vào thời điểm đó, không có yêu cầu cho các công ty tách biệt tiền của khách hàng và chứng khoán khỏi tài sản của công ty. Khi một công ty phá sản, nó không thể trả lại tiền của khách hàng hoặc chứng khoán vì hồ sơ không chính xác.
Hơn nữa, công ty có thể đã dành tiền của khách hàng để trả các khoản nợ của công ty. Trong sự hỗn loạn sau đó, một số công ty đã được mua lại, một số công ty sáp nhập để tồn tại và nhiều công ty đã phá sản. Các nhà đầu tư đã mất niềm tin vào thị trường chứng khoán vì các công ty không tôn trọng nghĩa vụ của họ đối với khách hàng của họ.
Đại hội bước vào
Quốc hội quyết định hành động để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các công ty môi giới thất bại và củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán. Quốc hội đã thông qua Đạo luật bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán, đến lượt mình, đã tạo ra Tập đoàn bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán (SIPC) - một tổ chức thành viên công nghiệp phi lợi nhuận cung cấp bảo hiểm hạn chế cho khách hàng trong trường hợp công ty môi giới của họ vỡ nợ, mất khả năng thanh toán, hoặc rơi vào tình trạng tài chính cuộc khủng hoảng. Bảo vệ SIPC bị giới hạn tối đa 500.000 đô la cho chứng khoán và tiền mặt hoặc 250.000 đô la chỉ cho tiền mặt. Trước khi SIPC ra đời, các nhà đầu tư đã vật lộn để thu hồi tài sản của họ và buộc phải dành thời gian và tiền bạc cho vụ kiện.
Theo SIPC, dịch vụ mặc dù không phải SIPC bảo vệ mọi nhà đầu tư hoặc giao dịch, nhưng không dưới 99% những người đủ điều kiện nhận lại khoản đầu tư của họ với sự trợ giúp của SIPC. Từ khi được Quốc hội thành lập vào năm 1970 đến tháng 12 năm 2017, SIPC đã ứng trước 2, 8 tỷ đô la để có thể thu hồi 138, 7 tỷ đô la tài sản cho ước tính 773.000 nhà đầu tư. Giáo dục
SIPC bao gồm những gì?
Khi một công ty môi giới, là thành viên của SIPC, gặp khó khăn về tài chính, SIPC bảo vệ khách hàng trước sự mất mát của chứng khoán và tiền mặt. Chứng khoán ở đây bao gồm cổ phiếu, ghi chú, cổ phiếu quỹ, trái phiếu, giấy nợ, chứng chỉ tiền gửi, chứng chỉ ủy thác bỏ phiếu hoặc bất kỳ công cụ nào phù hợp với định nghĩa về bảo đảm theo Tượng 78 lll (14) của Đạo luật Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán. Tuy nhiên, chứng khoán không bao gồm tiền tệ, chứng quyền hoặc hàng hóa hoặc hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng liên quan. Trong trường hợp tiền mặt, đô la Mỹ hoặc tiền không phải là đô la Mỹ đều được bảo vệ an toàn với điều kiện người môi giới sở hữu chúng liên quan đến việc bán và mua chứng khoán. Chủ tài khoản tại một công ty môi giới thành viên SIPC được bảo vệ bất kể họ là công dân Hoa Kỳ hay không phải là công dân Hoa Kỳ.
Các nhà đầu tư phải rõ ràng về sự bảo vệ được cung cấp bởi SIPC. Có thể có một quan niệm sai lầm rằng SIPC là tài khoản môi giới cho Bảo hiểm tiền gửi liên bang (FDIC) đối với tài khoản ngân hàng. Nhưng SIPC và FDIC khác nhau. Mặc dù FDIC bảo vệ tiền mặt của khách hàng trong tài khoản tại một ngân hàng được bảo hiểm, SIPC không bảo vệ giá trị tuyệt đối của chứng khoán mà khách hàng nắm giữ, chỉ có số lượng cổ phiếu. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư đang nắm giữ 200 cổ phiếu của ABC Inc. ban đầu được mua thông qua một nhà môi giới chứng khoán không thành công, SIPC sẽ làm việc để thay thế hoặc khôi phục cùng số lượng cổ phiếu cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu giảm mạnh trong thời gian nhà môi giới chứng khoán phá sản đến thời điểm SIPC bước vào, SIPC sẽ không hoàn trả số tiền mà nhà đầu tư đã mất.
Điều gì xảy ra khi một người môi giới chứng khoán phá sản?
Khi quá trình thanh lý bắt đầu, tòa án chỉ định một ủy thác cho đại lý môi giới. Văn phòng của công ty bị đóng cửa trong khi ủy viên và nhân viên xem xét kỹ lưỡng tất cả các tài liệu, hồ sơ và sách. Trong quá trình này, SIPC đóng vai trò giám sát. Trong trường hợp hồ sơ của công ty môi giới thất bại được tìm thấy là chính xác, việc cung cấp được thực hiện để chuyển tài khoản khách hàng sang một công ty môi giới khác bởi SIPC và người được ủy thác. Các khách hàng được thông báo về việc chuyển tài khoản và họ có thể tiếp tục với nhà môi giới được chỉ định mới hoặc chọn thêm một nhà môi giới lựa chọn. Khách hàng nên nộp đơn yêu cầu với người được ủy thác khi nhận được thông báo ban đầu về việc chuyển tài khoản. Hãy nhớ rằng, SIPC không chịu trách nhiệm bảo vệ những khách hàng không nộp đơn khiếu nại.
Trong một số trường hợp, SIPC có thể tuân theo quy trình thanh toán trực tiếp. Đây là một quy trình ngoài tòa án và thường xảy ra khi tất cả các khiếu nại của khách hàng nằm trong giới hạn bảo vệ của SIPC (nghĩa là chúng không vượt quá 250.000 đô la tổng hợp). Trong những trường hợp như vậy, không có thủ tục tố tụng tại tòa án hoặc bổ nhiệm người ủy thác.
Điểm mấu chốt
Mặc dù tương đối hiếm, các công ty môi giới chứng khoán không hoạt động. Các nhà đầu tư nên chọn một nhà môi giới chứng khoán sau khi siêng năng, bao gồm đảm bảo rằng nhà môi giới cung cấp sự bảo vệ SIPC (xem danh sách đầy đủ các thành viên SIPC). Khi bạn bắt đầu giao dịch hoặc mua sản phẩm đầu tư, hãy đảm bảo hồ sơ của bạn theo thứ tự. Thực hiện theo các thực tiễn tốt nhất, bao gồm giữ một bản sao cứng hoặc hồ sơ điện tử nắm giữ, báo cáo tài khoản và xác nhận giao dịch sẽ giúp việc nộp đơn yêu cầu bảo hiểm với SIPC dễ dàng hơn nhiều.
Nguồn:
- https://www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (xem đoạn thứ hai, trang 2)
