Mục lục
- Thanh khoản
- Khả năng thanh toán
- Hiệu quả hoạt động
- Khả năng sinh lời
Khi đánh giá một cổ phiếu, các nhà đầu tư luôn tìm kiếm một phép đo chìa khóa vàng có thể đạt được bằng cách xem báo cáo tài chính của công ty, nhưng tìm một công ty đánh dấu vào mỗi hộp đơn giản là không dễ dàng.
Để đánh giá chính xác sức khỏe tài chính và tính bền vững lâu dài của một công ty, một số số liệu tài chính phải được xem xét. Bốn lĩnh vực chính của sức khỏe tài chính cần được kiểm tra là thanh khoản, khả năng thanh toán, lợi nhuận và hiệu quả hoạt động. Tuy nhiên, trong số bốn, có thể đo lường sức khỏe tốt nhất của công ty là mức độ lợi nhuận của công ty.
Có một số tỷ lệ tài chính có thể được xem xét để đánh giá sức khỏe tài chính tổng thể của công ty và để xác định khả năng công ty tiếp tục là một doanh nghiệp khả thi. Các số độc lập như tổng nợ hoặc lợi nhuận ròng ít có ý nghĩa hơn các tỷ số tài chính kết nối và so sánh các số khác nhau trên bảng cân đối kế toán hoặc báo cáo thu nhập của công ty. Xu hướng chung của các tỷ số tài chính, cho dù chúng đang được cải thiện theo thời gian, cũng là một cân nhắc quan trọng.
Chìa khóa chính
- Không có cách nào hoàn hảo để xác định sức khỏe tài chính của công ty, nói gì đến tính bền vững, bất chấp những nỗ lực tốt nhất của nhà đầu tư. Tuy nhiên, có bốn lĩnh vực quan trọng về sức khỏe tài chính có thể được xem xét kỹ lưỡng về các dấu hiệu của sức mạnh hoặc tính dễ bị tổn thương. xem xét là thanh khoản, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động. Tất cả bốn điều quan trọng, nhưng thước đo quan trọng nhất về sức khỏe tài chính của công ty là lợi nhuận của nó.
Thanh khoản
Thanh khoản là yếu tố chính để đánh giá sức khỏe tài chính cơ bản của công ty. Thanh khoản là lượng tiền mặt và tài sản dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt mà một công ty sở hữu để quản lý các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của mình. Trước khi một công ty có thể phát triển thịnh vượng trong dài hạn, trước tiên nó phải có khả năng tồn tại trong ngắn hạn.
Hai số liệu phổ biến nhất được sử dụng để đo lường thanh khoản là tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh. Trong hai, tỷ lệ nhanh, đôi khi còn được gọi là kiểm tra axit, là biện pháp chính xác hơn, vì, khi chia tài sản hiện tại cho các khoản nợ hiện tại, nó loại trừ hàng tồn kho khỏi tài sản và loại trừ phần nợ dài hạn hiện tại khỏi nợ phải trả. Do đó, nó cung cấp một dấu hiệu thực tế hơn về khả năng quản lý các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty với tiền mặt và tài sản trong tay. Tỷ lệ nhanh dưới 1 là tín hiệu nguy hiểm, vì nó cho thấy các khoản nợ hiện tại vượt quá tài sản hiện tại.
Biên lợi nhuận cuối cùng của một công ty là chỉ số duy nhất tốt nhất về sức khỏe tài chính và khả năng tồn tại lâu dài.
Khả năng thanh toán
Liên quan chặt chẽ đến thanh khoản là khái niệm về khả năng thanh toán, khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ của công ty trên cơ sở liên tục, không chỉ trong thời gian ngắn. Tỷ số khả năng thanh toán tính toán nợ dài hạn của một công ty liên quan đến tài sản hoặc vốn chủ sở hữu của công ty.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) nói chung là một chỉ số vững chắc về tính bền vững lâu dài của công ty, bởi vì nó cung cấp thước đo nợ so với vốn chủ sở hữu của cổ đông, và do đó cũng là thước đo sự quan tâm và tin tưởng của nhà đầu tư vào Công ty. Tỷ lệ D / E thấp hơn có nghĩa là nhiều hoạt động của công ty đang được tài trợ bởi các cổ đông hơn là bởi các chủ nợ. Đây là một điểm cộng cho một công ty vì các cổ đông không tính lãi cho khoản tài chính mà họ cung cấp.
Tỷ lệ D / E rất khác nhau giữa các ngành, nhưng bất kể tính chất cụ thể của doanh nghiệp, xu hướng giảm theo thời gian của tỷ lệ D / E là một chỉ báo tốt cho một công ty đang có nền tảng tài chính ngày càng vững chắc.
Hiệu quả hoạt động
Hiệu quả hoạt động của một công ty là chìa khóa thành công tài chính của nó. Biên độ hoạt động của nó là chỉ số tốt nhất về hiệu quả hoạt động của nó. Số liệu này cho thấy không chỉ biên lợi nhuận hoạt động cơ bản của công ty sau khi trừ chi phí biến đổi để sản xuất và tiếp thị sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty; do đó nó cung cấp một dấu hiệu cho thấy quản lý của công ty kiểm soát chi phí tốt như thế nào.
Quản lý tốt là điều cần thiết cho sự bền vững lâu dài của công ty. Quản lý tốt có thể khắc phục một loạt các vấn đề tạm thời, trong khi quản lý tồi có thể dẫn đến sự sụp đổ của ngay cả doanh nghiệp có triển vọng nhất.
Các tỷ số tài chính có thể được sử dụng để đánh giá sức khỏe tổng thể của công ty; các số độc lập ít hữu ích hơn các số so sánh và đối chiếu các số cụ thể trên bảng cân đối kế toán của công ty, chẳng hạn như tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) hoặc tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E).
Khả năng sinh lời
Mặc dù thanh khoản, khả năng thanh toán cơ bản và hiệu quả hoạt động là tất cả các yếu tố quan trọng cần xem xét khi đánh giá một công ty, điểm mấu chốt vẫn là điểm mấu chốt của công ty: lợi nhuận ròng của công ty. Các công ty thực sự có thể tồn tại trong nhiều năm mà không có lãi, hoạt động dựa trên thiện chí của các chủ nợ và nhà đầu tư, nhưng để tồn tại lâu dài, một công ty cuối cùng phải đạt được và duy trì lợi nhuận.
Số liệu tốt nhất để đánh giá lợi nhuận là tỷ suất lợi nhuận ròng, tỷ lệ lợi nhuận trên tổng doanh thu. Điều rất quan trọng để xem xét tỷ lệ ký quỹ ròng vì một con số lợi nhuận đơn giản bằng đồng đô la là không đủ để đánh giá sức khỏe tài chính của công ty. Một công ty có thể cho thấy con số lợi nhuận ròng là vài trăm triệu đô la, nhưng nếu con số đô la đó chỉ chiếm tỷ suất lợi nhuận ròng chỉ 1% hoặc ít hơn, thì ngay cả chi phí hoạt động hoặc cạnh tranh trên thị trường cũng có thể khiến công ty chìm trong sắc đỏ. Biên lợi nhuận ròng lớn hơn, đặc biệt là so với các công ty cùng ngành, có nghĩa là biên an toàn tài chính lớn hơn và cũng cho thấy một công ty đang ở trong tình trạng tài chính tốt hơn để cam kết vốn cho tăng trưởng và mở rộng.
