Có nhiều số liệu có sẵn để phân tích lợi nhuận của một công ty. EBIT và EBITDA là hai trong số các số liệu đó và mặc dù chúng có chung điểm tương đồng, nhưng sự khác biệt trong tính toán của chúng có thể dẫn đến kết quả khác nhau.
EBIT
Thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) là thu nhập ròng của công ty trước khi chi phí thuế thu nhập và chi phí lãi vay được khấu trừ. EBIT được sử dụng để phân tích hiệu suất hoạt động cốt lõi của công ty mà không phải trả chi phí thuế và chi phí của cấu trúc vốn ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Công thức sau đây được sử dụng để tính EBIT:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Thu nhập ròngIE = Chi phí lãi vay = Chi phí thuế
Vì thu nhập ròng là một con số không bao gồm chi phí lãi vay và chi phí thuế, nên chúng cần được thêm lại để tính EBIT.
EBIT thường được gọi là thu nhập hoạt động vì cả hai đều loại trừ thuế và chi phí lãi trong tính toán của họ. Tuy nhiên, có những lúc thu nhập hoạt động có thể khác với EBIT.
LNTT
Thu nhập trước thuế (EBT) phản ánh lợi nhuận hoạt động đã được thực hiện trước khi tính thuế, trong khi EBIT không bao gồm cả thuế và thanh toán lãi. EBT được tính bằng cách lấy thu nhập ròng và thêm thuế trở lại để tính lợi nhuận của công ty.
Bằng cách loại bỏ các khoản nợ thuế, nhà đầu tư có thể sử dụng EBT để đánh giá hiệu suất hoạt động của một công ty sau khi loại bỏ một biến ngoài tầm kiểm soát của công ty. Ở Hoa Kỳ, điều này hữu ích nhất để so sánh các công ty có thể có thuế nhà nước hoặc thuế liên bang khác nhau. EBT và EBIT tương tự nhau và đều là biến thể của EBITDA.
EBITDA
EBITDA hoặc thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao là một chỉ số được sử dụng rộng rãi để đo lường hiệu quả tài chính của công ty và tiềm năng thu nhập dự án.
EBITDA loại bỏ tài trợ nợ cũng như khấu hao và chi phí khấu hao khi tính toán lợi nhuận. Nó cũng không bao gồm thuế và chi phí lãi cho khoản nợ. Do đó, EBITDA giúp đi sâu vào lợi nhuận của hiệu suất hoạt động của công ty.
EBITDA có thể được tính bằng cách lấy thu nhập ròng và cộng lại tiền lãi, thuế, khấu hao và khấu hao theo đó:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = Lợi nhuận ròngI = LãiT = ThuếD = Khấu haoA = Khấu hao
So sánh EBIT và EBITDA
Dưới đây là một phần của báo cáo thu nhập cho JC Penney's kể từ ngày 5 tháng 5 năm 2018.
EBIT của JC Penney:
- Thu nhập ròng là một lỗ - 78 triệu đô la, được tô màu xanh lam. Chi phí lãi vay là 78 triệu đô la trong khi chi phí thuế là khoản tín dụng 1 triệu đô la, được tô sáng bằng màu xanh lá cây $ 78 triệu (tiền lãi). Thuế thu nhập ban đầu là khoản tín dụng là 1 triệu đô la, chúng tôi đã khấu trừ lại để tính EBIT.
JC Penney / Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch
EBITDA của JC Penney cũng được tính bằng thu nhập ròng:
- Thu nhập ròng là - 78 triệu đô la, được tô màu xanh lam. Mức tăng giá trị là 141 triệu đô la, được tô màu đỏ. Chi phí lãi ròng là 78 triệu đô la trong khi thuế là 1 triệu đô la, được tô màu xanh lá cây. EBITDA là 140 triệu đô la hoặc - 78 triệu đô la + 141 triệu đô la - 1 triệu đô la + 78 triệu đô la (lãi ròng). Chính vì vậy, thuế thu nhập ban đầu là khoản tín dụng 1 triệu đô la, vì vậy chúng tôi đã khấu trừ lại để tính EBITDA.
JC Penney / Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch
Chúng ta có thể thấy từ ví dụ trên rằng EBIT 1 triệu đô la hoàn toàn khác với con số 140 triệu đô la EBITDA. Đối với JC Penney, khấu hao và khấu hao sẽ thêm một khoản đáng kể vào lợi nhuận theo EBITDA.
Cân nhắc với EBIT và EBITDA
Cả EBIT và EBITDA đều loại bỏ chi phí tài trợ nợ và thuế, trong khi EBITDA thực hiện một bước khác bằng cách đưa khấu hao và chi phí khấu hao trở lại vào lợi nhuận của một công ty.
Do khấu hao không được ghi nhận trong EBITDA, nó có thể dẫn đến biến dạng lợi nhuận cho các công ty có số lượng tài sản cố định khá lớn và sau đó là chi phí khấu hao đáng kể. Chi phí khấu hao càng lớn, nó sẽ càng thúc đẩy EBITDA.
EBITDA cũng có thể được tính bằng cách lấy thu nhập hoạt động và thêm khấu hao và khấu hao. Xin lưu ý rằng mỗi công thức EBITDA có thể dẫn đến số lợi nhuận khác nhau. Sự khác biệt giữa hai tính toán EBITDA có thể được giải thích bằng việc bán một phần lớn thiết bị hoặc lợi nhuận đầu tư, nhưng nếu sự bao gồm đó không được chỉ định rõ ràng, con số này có thể gây hiểu nhầm.
Điểm mấu chốt
EBIT và EBITDA đều là những thước đo quan trọng trong việc phân tích hiệu quả tài chính của một công ty. Sự khác biệt về lợi nhuận trong ví dụ của chúng tôi cho thấy tầm quan trọng của việc sử dụng nhiều số liệu trong phân tích.
