Nhà đầu tư chéo là gì
Một nhà đầu tư chéo mô tả một nhà đầu tư thị trường vốn cổ phần công cộng, người cũng hoạt động trong nhiều phân khúc thị trường đầu tư tư nhân từ giai đoạn đầu ra công chúng (IPO) trước công ty ngoài công lập cho đến khi IPO. Các nhà đầu tư chéo bao gồm các quỹ tương hỗ truyền thống, quỹ phòng hộ và văn phòng gia đình trong số những người khác.
BREAKING XUỐNG Nhà đầu tư chéo
Mục tiêu của nhà đầu tư chéo là thu được lợi nhuận cao nhất có thể bằng cách đầu tư vào các công ty hấp dẫn ở nhiều giai đoạn (đầu, giữa, cuối) - ví dụ, vòng cấp vốn Series B và C, nợ lửng hoặc IPO - của vòng đời kinh doanh. Điều này khác với đầu tư mua và giữ, trong đó nhà đầu tư không giao dịch giữa thời kỳ bảo đảm được mua lần đầu tiên và cho đến khi cuối cùng nó được bán. Các nhà đầu tư chéo nhằm đạt được lợi nhuận cao trong các giai đoạn ngắn hạn, trái ngược với việc mua và giữ các nhà đầu tư đang tập trung nhiều hơn vào tăng trưởng dài hạn.
Chiến lược đầu tư chéo có xu hướng phổ biến trong ngành công nghệ. Các nhà đầu tư chéo sẽ cam kết với công ty mà họ đang đầu tư và gắn bó với các công ty này trong nhiều năm. Báo cáo của CB Insights 2017 về các nhà đầu tư chéo hàng đầu trong các công ty HR Tech có tên Goldman Sachs, T. Rowe Price và Silicon Valley Bank trong số bốn công ty hàng đầu dựa trên hoạt động giao dịch của họ trong năm 2016.
Đầu tư chéo vào thị trường nợ
Đầu tư chéo cũng áp dụng cho nợ, cả thị trường công và tư, tài chính. Trong các thị trường thu nhập cố định, nó được sử dụng để mô tả các nhà đầu tư tổ chức tham gia cả cấp đầu tư và cấp không đầu tư, hoặc chứng khoán năng suất cao. Trong trường hợp này, nợ chéo là trái phiếu, ghi chú, cho vay và các chứng khoán có thu nhập cố định khác từ các công ty đang ở cấp độ đầu tư, cho dù gần đây, xếp hạng tín dụng của họ đã bị hạ cấp và giờ đây họ đã bị sao, vì hay họ đã được xác định là những ngôi sao đang nổi lên với những tiềm năng nâng cấp. Thuật ngữ nhà đầu tư chéo cũng mô tả những người đầu tư vào cả hai thị trường phát triển, (ví dụ Hoa Kỳ, Liên minh châu Âu) và các thị trường mới nổi (ví dụ: Trung Quốc, Ấn Độ, Brazil, Nga).
Cho dù họ đang hoạt động trong thị trường vốn hoặc thị trường nợ, rủi ro với các nhà đầu tư doanh nghiệp là sự thay đổi trong tình cảm hoặc rủi ro nhận thức có thể khiến họ đột ngột rút lui khỏi một khu vực thị trường nhất định. Các loại tài sản và các lĩnh vực thị trường có tỷ lệ cao các nhà đầu tư chéo phải chịu tác động tiêu cực nhất đối với định giá và những khó khăn tài chính tiềm ẩn do mất rủi ro đột ngột.
