Quản lý tài sản sử dụng hai chiến lược đầu tư chính có thể được sử dụng để tạo ra lợi nhuận: quản lý tài sản chủ động và quản lý tài sản thụ động. Quản lý tài sản chủ động tập trung vào việc vượt trội so với điểm chuẩn, chẳng hạn như Chỉ số S & P 500, trong khi quản lý thụ động nhằm bắt chước việc nắm giữ tài sản của một chỉ số điểm chuẩn cụ thể.
Giải thích sự khác biệt giữa quản lý tài sản thụ động và chủ động
Các nhà đầu tư và quản lý danh mục đầu tư thực hiện chiến lược quản lý tài sản chủ động nhằm mục đích vượt trội hơn các chỉ số chuẩn bằng cách mua và bán chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu, quyền chọn và tương lai. Quản lý tài sản chủ động liên quan đến việc phân tích xu hướng thị trường, dữ liệu kinh tế và chính trị và tin tức cụ thể của công ty. Sau khi phân tích các loại dữ liệu này, các nhà đầu tư tích cực mua hoặc bán tài sản. Các nhà quản lý tích cực nhằm tạo ra lợi nhuận lớn hơn các nhà quản lý quỹ phản ánh việc nắm giữ chứng khoán được liệt kê trên một chỉ số. Nói chung, phí quản lý được đánh giá trên danh mục đầu tư và quỹ hoạt động là cao.
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Kevin Michels, CFP®, EA
Kế hoạch giàu có của thuốc, Draper, UT
Nhiều quỹ tương hỗ sử dụng quản lý tích cực. Ví dụ, một quỹ tương hỗ đầu tư vào các công ty lớn của Mỹ rất có thể sẽ sử dụng Chỉ số S & P 500 làm điểm chuẩn. Mục tiêu của quỹ sẽ là vượt trội so với lợi nhuận của S & P 500. Quỹ sẽ thực hiện điều này bằng cách thuê một người quản lý và một nhóm các nhà phân tích. Người quản lý quỹ sẽ chọn các cổ phiếu mà ông tin rằng sẽ vượt trội so với S & P 500.
Thông thường, bạn phải trả nhiều tiền hơn để đầu tư vào một quỹ được quản lý tích cực vì bạn đang trả tiền cho chuyên môn của người quản lý quỹ.
Quản lý thụ động thường được thực hiện thông qua các quỹ ETF hoặc các quỹ tương hỗ chỉ số, theo dõi điểm chuẩn. Mục tiêu là để phù hợp với sự trở lại của điểm chuẩn, chẳng hạn như S & P 500. Thông thường, việc sử dụng quản lý thụ động sẽ ít tốn kém hơn nhiều, vì bạn không trả tiền cho người quản lý về chuyên môn của họ.
Trái với quản lý tài sản chủ động, quản lý tài sản thụ động liên quan đến việc mua tài sản được giữ trong một chỉ số chuẩn. Cách tiếp cận quản lý tài sản thụ động phân bổ danh mục đầu tư tương tự như chỉ số thị trường và áp dụng trọng số tương tự như chỉ số đó. Không giống như quản lý tài sản chủ động, quản lý tài sản thụ động nhằm tạo ra lợi nhuận tương tự như chỉ số được chọn.
Ví dụ, SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) là một quỹ được quản lý thụ động cho các nhà đầu tư dài hạn nhằm mục đích phản ánh hiệu suất của Chỉ số S & P 500. Người quản lý của SPY thụ động quản lý quỹ giao dịch trao đổi (ETF) bằng cách mua các cổ phiếu vốn hóa lớn được nắm giữ trong Chỉ số S & P 500. Không giống như các quỹ được quản lý tích cực, SPY có tỷ lệ chi phí thấp do chiến lược đầu tư thụ động và tỷ lệ doanh thu thấp.
