Đầu tư vào trái phiếu làm tăng sự ổn định cho danh mục đầu tư, đặc biệt là trong thị trường gấu khi chứng khoán bị mất tiền. Nếu bạn chỉ mua một trái phiếu đô thị cá nhân, việc thiếu đa dạng hóa tạo ra những rủi ro không cần thiết. Mặc dù trái phiếu đô thị có tỷ lệ mặc định lịch sử rất thấp, ngay cả trái phiếu đô thị được xếp hạng cao nhất cũng có khả năng vỡ nợ. Đối với trái phiếu dài hạn, đa dạng hóa trở nên có giá trị hơn vì rủi ro mặc định vốn đã cao hơn.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Nếu bạn chỉ mua một trái phiếu đô thị riêng lẻ, việc thiếu đa dạng hóa sẽ tạo ra những rủi ro không cần thiết. Ưu điểm đáng kể nhất của việc đầu tư vào các quỹ trái phiếu là giảm rủi ro mặc định. Có nhiều quỹ trái phiếu muni, vì vậy bạn có thể đa dạng hóa mà không từ bỏ các lợi thế về thuế của trái phiếu thành phố. Về lâu dài, quỹ trái phiếu thường là một lựa chọn tốt hơn so với trái phiếu muni riêng lẻ.
Một giải pháp tốt hơn có thể là phân bổ tiền của bạn ra nhiều loại trái phiếu khác nhau của thành phố. Điều này đòi hỏi rất nhiều nghiên cứu và một lượng vốn đáng kể. Một lựa chọn khác là bổ sung các khoản đầu tư vào trái phiếu đô thị bằng các khoản đầu tư vào quỹ trái phiếu, giúp phân tán rủi ro của bạn trong khi cho phép bạn duy trì dòng thu nhập ổn định.
Rủi ro vỡ nợ
Rủi ro lớn nhất với trái phiếu đô thị là mặc định, nhưng bạn có thể hạn chế rủi ro này bằng cách kiểm tra uy tín tín dụng của trái phiếu thành phố. Ngoài ra, nếu bạn thấy lợi suất cao của trái phiếu đô thị, điều đó có nghĩa là rủi ro cao hơn. Một mẹo bổ sung là trái phiếu nghĩa vụ chung an toàn hơn trái phiếu doanh thu. Với trái phiếu nghĩa vụ chung, một công ty phát hành đang dựa vào thuế để trả cho trái chủ, và thuế luôn có thể được tăng lên. Với trái phiếu doanh thu, tổ chức phát hành đang dựa vào hiệu suất của đường thu phí, sân bay, bệnh viện và các cải tiến cụ thể khác.
Đối với rủi ro thấp nhất, chọn trái phiếu nghĩa vụ chung thay vì trái phiếu doanh thu.
Lợi thế đáng kể nhất của việc đầu tư vào các quỹ trái phiếu là giảm rủi ro mặc định. Một quỹ trái phiếu tương tự như một quỹ chứng khoán. Thay vì đa dạng hóa giữa các ngành và ngành, một quỹ tương hỗ thị trường trái phiếu đa dạng hóa trái phiếu ngắn hạn, trái phiếu trung hạn, trái phiếu dài hạn, trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. Bạn cũng có thể đầu tư vào một quỹ trái phiếu ETF. Có nhiều quỹ trái phiếu muni, vì vậy bạn có thể đa dạng hóa mà không từ bỏ các lợi thế về thuế của trái phiếu thành phố. Rủi ro mặc định thấp hơn nhiều khi bạn đầu tư vào một quỹ tương hỗ trái phiếu vì rủi ro được trải ra.
Ngắn hạn so với dài hạn
Trái phiếu thành phố ngắn hạn cá nhân thường là đầu tư đúng đắn. Trong ngắn hạn, một nhà đầu tư chỉ có thể nhìn vào xếp hạng tín dụng của một trái phiếu thành phố cụ thể để xác định rủi ro của nó. Nếu một trái phiếu đô thị có thời gian đáo hạn dưới năm năm là hạng đầu tư, thì rất có khả năng trả nợ gốc. Hơn thế nữa, các nhà đầu tư ít có khả năng cần tiền cho các mục đích khác trong ngắn hạn. Do đó, nên mua trái phiếu muni ngắn hạn, thu lãi, lấy lại tiền gốc và bỏ qua biến động giá.
Về lâu dài, quỹ trái phiếu thường là một lựa chọn tốt hơn so với trái phiếu muni riêng lẻ. Trong nhiều thập kỷ, ngay cả các thành phố thịnh vượng cũng có thể trải qua thời kỳ khó khăn và xếp hạng tín dụng đau khổ. Một nhà đầu tư ngày hôm nay không thể thấy trước trái phiếu cá nhân thành phố nào sẽ có giá tốt nhất. Thậm chí tệ hơn, thời gian dài hơn làm cho giá trái phiếu biến động hơn và dễ bị tổn thương hơn đối với các vấn đề chất lượng tín dụng. Nó cũng ít thực tế hơn để mong đợi nắm giữ một trái phiếu muni trong 20 hoặc 30 năm. Các quỹ trái phiếu giúp giảm rủi ro mặc định và tăng thanh khoản, cả hai đều có thể quan trọng hơn trong dài hạn.
Điểm mấu chốt
