Đạo luật Sarbanes-Oxley (SOX) được ban hành để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi kế toán gian lận tiềm tàng của các công ty, trong khi Đạo luật Dodd-Frank được thông qua để ban hành cải cách tài chính quan trọng nhằm giảm rủi ro trong một số lĩnh vực của nền kinh tế. SOX đã được Quốc hội thông qua để đối phó với các vụ bê bối kế toán doanh nghiệp lớn tại Enron, Tyco International và WorldCom đã được phát hiện vào đầu những năm 2000. Dodd-Frank được ban hành để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Đạo luật Sarbanes-Oxley
SOX đã yêu cầu một số cải cách liên quan đến việc tăng trách nhiệm của công ty, công khai tài chính minh bạch hơn và để bảo vệ các nhà đầu tư chống lại gian lận của công ty và kế toán. Mục 302 của SOX yêu cầu ban quản lý xác nhận thông tin có trong các công bố tài chính. Mục 404 yêu cầu quản lý doanh nghiệp và kiểm toán viên của họ duy trì kiểm soát nội bộ bằng các phương pháp báo cáo phù hợp.
Vụ bê bối kế toán gian lận đã gây ra những vụ phá sản lớn và phức tạp cho Enron và Tyco. Những vụ bê bối này khiến hàng ngàn người mất việc và khiến cổ đông mất hàng tỷ đồng giá trị cổ phiếu.
Đạo luật Dodd-Frank
Dodd-Frank yêu cầu cải cách đáng kể trong các lĩnh vực của chế độ pháp lý, giao dịch hoán đổi, định giá phái sinh và trả lương cho công ty. Nhiều người tin rằng cuộc khủng hoảng tài chính được gây ra một phần bởi các vấn đề với giao dịch hoán đổi trong giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định và chứng khoán được thế chấp (MBS). Các công cụ tài chính phái sinh kỳ lạ này được giao dịch qua quầy, trái ngược với các sàn giao dịch tập trung như cổ phiếu và hàng hóa. Nhiều người đã không biết về quy mô thị trường của các công cụ phái sinh này và rủi ro mà chúng gây ra cho nền kinh tế lớn hơn.
Dodd-Frank đã thiết lập các sàn giao dịch tập trung cho giao dịch hoán đổi để giảm khả năng vỡ nợ đối tác và cũng yêu cầu tiết lộ nhiều hơn thông tin giao dịch hoán đổi cho công chúng để tăng tính minh bạch trong các thị trường đó.
