Trình điều khiển dài hạn số 1 của cổ phiếu Apple Inc. (AAPL) luôn có khả năng cung cấp các sản phẩm sáng tạo với giao diện thân thiện với người dùng. Steve Jobs, CEO đã mất của Apple, được biết đến như là người có tầm nhìn và đổi mới tuyệt vời. Khi Jobs trao lại triều đại cho cựu Giám đốc điều hành Tim Cook vào năm 2011, một ẩn số lớn nhất là khả năng của Cook giữ cho cỗ máy đổi mới phát triển. Không có các dòng sản phẩm mới sáng tạo, Apple trở thành công ty tiếp theo và thương hiệu của họ mất đi sự sáng suốt của giới lãnh đạo công nghệ. Các nhà đầu tư dài hạn nên để mắt đến đường ống đổi mới, cũng như các dịch vụ của nó. Trong khi đó, giá cổ phiếu Apple có thể sẽ bị chi phối bởi năm yếu tố sau:
Bán iPhone
Doanh số iPhone là công cụ tạo doanh thu lớn nhất cho công ty. Trong quý 3 năm 2018, doanh số của iPhone chiếm hơn một nửa doanh thu của Apple và cao hơn 20% so với cùng kỳ năm trước. Tăng cường thâm nhập vào các thị trường hiện tại và mới dẫn đến tăng cổ phần, đặc biệt là ở Trung Quốc và các thị trường mới nổi khác, và việc ra mắt thành công các thế hệ tiếp theo của iPhone có thể sẽ thúc đẩy doanh số trong 12-18 tháng tới. Sự cạnh tranh ngày càng tăng từ điện thoại Android có thể làm tổn thương thị phần và doanh thu, cũng như tăng khả năng thâm nhập thị trường của điện thoại thông minh.
Bán hàng iPad và Mac
Bán máy tính bảng, máy tính xách tay và máy tính cho cả người dùng doanh nghiệp và người tiêu dùng là một yếu tố thiết yếu của doanh thu và giá cổ phiếu của Apple. Doanh số của iPad và máy tính Mac kết hợp đạt gần 19% doanh thu của Apple trong quý 3 năm 2018. Tuy nhiên, máy tính xách tay và máy tính để bàn iPad và Mac đã mất thị phần gần đây cho các thiết bị từ các công ty khác, do đó doanh thu này thấp hơn 10% so với cùng quý năm trước. Vào tháng 10 năm 2018, Apple đã công bố phiên bản mới của một số thiết bị: iPad Pro, MacBook Air và Mac Mini với mức giá cao hơn so với các phiên bản trước đó. Tìm kiếm sự cạnh tranh gia tăng trong danh mục này để tiếp tục tác động đến doanh số và lợi nhuận.
Dịch vụ
Các dịch vụ đóng góp gần 18% doanh thu của Apple trong quý 3 năm 2018, chỉ thấp hơn một chút so với doanh số của iPad và Mac và tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Một số chuyên gia trong ngành, bao gồm chính Cook, đã nói về các dịch vụ là nền tảng mới để Apple tiến lên. Những người khác cho rằng để điều đó xảy ra, mặc dù vậy, Apple cần tăng số lượng người dùng và cấp phép iOS cho các công ty khác.
Sản phẩm mới
Trong số các sản phẩm mới nhất của Apple ra mắt là HomePod, được ra mắt vào tháng 2 năm 2017. Đây là một trung tâm nhà và loa thông minh được thiết lập để cạnh tranh với Amazon Echo và Google Home. Kể từ tháng 10 năm 2018, nó đã phải vật lộn để giành thị phần từ các đối thủ cạnh tranh. Apple Watch, được ra mắt vào tháng 4 năm 2015, đã cố gắng giữ vị trí đứng đầu thị trường thiết bị đeo kể từ tháng 10 năm 2018. Tuy nhiên, không có sản phẩm mới nào của Apple đạt được thành công của iPhone.
Tâm lý thị trường
Đây là vô hình với chứng khoán. Các nhà đầu tư kỳ vọng Apple sẽ đánh bại các ước tính, do đó, một nhịp sẽ không khiến giá cổ phiếu tăng cao. Nhịp phải cao hơn cái gọi là số thì thầm, số lượng người tham gia thị trường mong đợi Apple sẽ đăng (thường cao hơn ước tính).
Điểm mấu chốt
Thành công đáng kinh ngạc trong quá khứ của Apple đã mang đến sự công nhận thương hiệu, các sản phẩm đáng mơ ước và một cơ sở người tiêu dùng trung thành sẵn sàng trả giá cao. Nhưng nó cũng đã tạo ra một con quái vật mà thị trường mong đợi, thậm chí là nhu cầu, sản phẩm sáng tạo thường xuyên và cho rằng công ty sẽ liên tục đánh bại doanh thu và thu nhập theo mô hình. Nếu không có khả năng giữ cho cỗ máy hoạt động với một hệ thống mạnh mẽ ra mắt sản phẩm mới và sáng tạo, cổ phiếu có thể giảm, ngay cả với vị thế tiền mặt khổng lồ mà công ty nắm giữ. Các nhà đầu tư của Apple muốn tăng trưởng và khi tăng trưởng đó không được thực hiện, việc chuyển từ một nhà đầu tư động lực sang một nhà đầu tư giá trị, người quan tâm đến tiền mặt, có thể khá đau đớn.
