Các nhà bảo lãnh đã định giá đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) của Lyft, Inc. (LYFT) ở mức 72 đô la một cổ phiếu vào ngày 28 tháng 3, một ngày trước khi công ty chia sẻ chuyến đi mở trên Nasdaq ở mức 87, 24 đô la. Các phương tiện truyền thông đã đăng các tiêu đề háo hức về ngày đầu tiên giao dịch mặc dù cổ phiếu đã giảm tám điểm trong giờ đầu tiên và kết thúc phiên thấp hơn gần mười điểm so với bản in mở đầu, khiến người mua bán lẻ bị thua lỗ lớn ngay ngoài cổng.
Wedbush Securities tuyên bố Lyft IPO là một thành công lớn, mô tả nó là một "sự kiện đầu nguồn" cho lĩnh vực công nghệ, với việc chia sẻ một trong những "lĩnh vực tăng trưởng biến đổi nhất của thị trường tiêu dùng Mỹ". Thời báo New York cũng nhấn mạnh, nhấn mạnh rằng các vấn đề lao động không ổn định đã khiến các nhà đầu tư từ bỏ vị trí vào cuối ngày, nhưng lý do không có ý nghĩa cho rằng tất cả các yếu tố rủi ro là kiến thức công khai trước khi chào bán.
Cổ phiếu Lyft đã giảm thêm 18 điểm trong hai tuần qua, thêm vào đó là lo ngại rằng nó đã bước vào một sự sụt giảm mạnh tương tự như botnet của Facebook, Inc. (FB) trong đợt chào bán công khai năm 2012. Cổ phiếu Facebook đã mở ra một sự hoan nghênh nhiệt liệt vào giữa những năm 40 đô la sáng hôm đó và chìm xuống như một tảng đá, phá giá 60% trong 16 tuần tới. Tuy nhiên, vẫn còn quá sớm để tuyên bố thất bại trước công chúng của Lyft vì lòng tham của Phố Wall là thủ phạm có khả năng khiến giá thấp hơn, không phải là triển vọng dài hạn hay ngắn hạn của công ty.
Những người bảo lãnh đặt lợi nhuận khổng lồ cho chính họ và những người trong cuộc đã đăng ký IPO khi họ khuấy động nhu cầu công cộng, tăng giá chào bán và bán cổ phiếu thứ cấp được phép theo thỏa thuận. Xung đột lợi ích này đã xảy ra trong nhiều thế hệ, buộc nhiều dịch vụ trên giá trị hợp lý chỉ trong thời gian đám đông bán lẻ bị thôi miên bởi các phương tiện truyền thông để đặt hàng tại hoặc trên các bản in mở. Các nhà bảo lãnh sử dụng nhiên liệu tên lửa này để đẩy giá càng cao càng tốt và sau đó để thị trường giải quyết các vấn đề về nguồn cung và định giá - cho dù phải mất một ngày hay cả đời.
IPO của Snap Inc. (SNAP) Tháng 3 năm 2017 tỏa sáng như một ví dụ cực đoan của quá trình tự phục vụ này, được công khai ở mức 24, 00 đô la sau khi được định giá ở mức 17, 00 đô la. Các cổ phiếu được giao dịch trên bản in mở đầu chỉ trong hai phiên và chuyển sang đuôi, bước vào một sự suy giảm lớn đã giảm 80% giá trị của nó. Cổ phiếu được giao dịch nhanh hơn mức giá của người bảo lãnh phát hành vào tháng 2 năm 2018, khiến truyền thông tuyên bố sai lệch rằng người mua đã "làm toàn bộ" mặc dù đám đông bán lẻ vẫn phải chịu những khoản lỗ lớn.
Biểu đồ ngắn hạn của Lyft (2019)
TradingView.com
Không quá sớm để kiểm tra các mẫu trong ngày và đưa ra dự đoán ngắn hạn, nhưng phân tích kỹ thuật chi tiết hơn không thể được áp dụng nếu không có lịch sử khối lượng và giá dài hạn. Cổ phiếu đã giảm xuống từ $ 78, 50 đến $ 75 vào ngày 1 tháng Tư, trong khi bốn ngày sau đó đã đảo ngược trước khi lấp đầy lỗ hổng lớn, củng cố sức đề kháng. Cổ phiếu Lyft đã mất điểm trong ba đợt bán kể từ thời điểm đó, có lẽ khắc sâu sự suy giảm năm sóng Elliott mà giờ đây có thể mang lại một làn sóng phục hồi mạnh mẽ hơn.
Kháng cự thứ cấp đã thiết lập ở mức 67 đô la, đánh dấu sự cố ngày 10 tháng 4 qua mức thấp ngày 1 tháng 4. Mức giá đó sẽ phù hợp với mức thoái lui 50% của đợt bán tháo ba ngày nếu cổ phiếu bị trả lại ngay tại đây. Trong khi đó, đủ các thanh 15 phút đã được in để thiết lập các đường trung bình di chuyển theo hàm mũ 50 và 200 bar (EMA), với mức kháng cự "ngắn hạn" gần $ 65 và mức kháng cự "dài hạn" gần $ 67. Tìm kiếm một cuộc biểu tình trên đường EMA 200 vạch để kích hoạt sự thay đổi trong tình cảm, khiến các nghi phạm thông thường của Phố Wall nhảy lên CNBC và Fox Business tuyên bố tăng nhanh lên mức cao mới.
Điểm mấu chốt
Sự suy giảm Lyft theo sau các dịch vụ công cộng ban đầu được quản lý kém khác, gài bẫy các nhà đầu tư bán lẻ sau khi thưởng cho thiểu số các cá nhân đã trả giá chào bán thay vì mua sau khi in.
